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中小板集合连续竞价的交易规则有哪些?中小板指数如何运用?

时间:2018-07-25 20:28:48  来源:连续竞价  本篇文章有3213字,看完大约需要11分钟的时间

中小板集合连续竞价的交易规则有哪些?中小板指数如何运用?

时间:2018-07-25 20:28:48  来源:连续竞价

中小板的交易规则是什么?

深交所有关人士指出,因为其早盘“集合竞价”时,虽然有许多跌停价位的卖单,但是由于没有买单,最终没有形成交易,导致进入“连续竞价”时投资者输入的抛单超过有效竞价范围暂存于系统,并未在行情终端上揭示,也未能即时参加竞价。

根据上述交易规则,至9:30分进入连续竞价之后,就必须参考“连续竞价开始时有效竞价范围调整为前收盘价的上下3%”的规定了。

通过计算可见,川润股份9月24日进入连续竞价后第一笔成交的价格为29.08元,这个价格比正是前日收盘价的2.97%;第二笔成交28.21元,比第一笔成交低2.99%,第三笔成交27.37元,比第二笔成交低2.98%。这三笔成交均在“3%”的规定之内。正是这三笔符合有效竞价范围的买卖单撮合成交了。显然,如果川润股份在开盘后只有跌停价位的买卖单,没有这三笔成交,当日便无法形成价格。

“同样是当日跌停,中小板的水晶光电因为在集合竞价期间,有跌停的卖单和买单,促成了交易,所以开盘后该股并未出现异常情况。”该人士举例说明。

交易系统的分时行情显示,在这几笔成交产生时有一些其他价位的挂单,则正好符合《规则》中“第三节 申报”中所说的,“买卖有价格涨跌幅限制的中小企业板股票,连续竞价期间超过有效竞价范围的有效申报不能即时参加竞价,暂存于交易主机;当成交价格波动使其进入有效竞价范围时,交易主机自动取出申报,参加竞价。”

一位市场人士指出,对于以上交易规则,一般投资者不会读得如此细致,容易造成误会。他指出,如果中小板个股在集合竞价时没有形成交易,投资者又想做成第一笔成交的话,就必须报出前一天收盘价的涨跌幅3%以内的价格,然后再逐级调整。

中小板的交易示意图

什么是中小板指数

中小板指数即中小企业板指数指从深交所中小企业板上市交易的A股中选取的,具有代表性的股票。

参考公司治理结构、经营状况、发展潜力、行业代表性等因素后,按照缓冲区技术选取中小板100指数成份股。此后需要对入围的股票进行排序选出成份股。

1. 指数名称:

中小企业板指数;指数简称:中小板指;英文名称:SSE SME COMPOSITE;

2. 指数代码:399005

(一)样本入围标准

1.在深交所中小企业板上市交易的A股;

2.有一定上市交易日期(一般为六个月,流通市值排名在样本数10%范围内的不受此限制);

3.非ST、*ST股票;

4.公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题;

5.公司最近一年经营无异常、无重大亏损

6.考察期内股价无异常波动。

(二)成份股选样方法

中小板100指数选样指标为一段时期(一般为前六个月)平均流通市值的比重和平均成交金额的比重。

选样时先计算入围个股平均流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重,再将上述指标按2:1的权重加权平均,计算结果从高到低排序,在参考公司治理结构、经营状况、发展潜力、行业代表性等因素后,按照缓冲区技术选取中小板100指数成份股。

(三)定期调整方法

中小板100指数实施定期调整,时间定于每年1月、7月的一个交易日进行实施,通常在前一年的12月和当年的6月的第二个完整交易周的第一个交易日公布调整方案。

成份股样本定期调整方法是先对入围股票按选样方法中的加权比值进行综合排名,再按下列原则选股:

1. 排名在样本数70%范围之内的非原成份股按顺序入选;

2. 排名在样本数130%范围之内的原成份股按顺序优先保留;

3. 每次样本股调整数量不超过样本总数的10%。

计算方法:

(一)基日

中小企业板指数以2005 年6 月7 日为基日,基日指数为1000。

(二)计算公式

中小企业板指数采用派氏加权法编制,采用下列公式逐日连锁实时计算:

Σ(样本股实时成交价×样本股权数)

实时指数=上一交易日收市指数×————————————————————

Σ (样本股上一交易日收市价×样本股权数)

在上述公式中,子项和母项中同一样本股的权数相同,为该样本股的最新自由流通股数。子项中的乘积是样本股的实时流通市值,母项中的乘积是样本股的上一交易日收市流通市值,Σ是指对纳入指数计算的样本股的流通市值进行汇总。

每个交易日集合竞价开市后用样本股的开市价计算开市指数,其后在交易时间内用样本股的实时成交价计算实时指数,收市后用样本股的收市价计算收市指数。样本股当日无成交的,取上一交易日收市价。样本股暂停交易的,成交价。

中小板100指数的初始成份股由前100只上市股票构成。此后需要对入围的股票进行排序选出成份股。中小板指数2005年6月7日,确定为中小板指数的基日,基日指数定为1000点,中小板指数将成为中小板投资者重要的参考工具。指数能够反映市场的总体波动特征,是市场的风向标。 中小企业板指数简称“中小板指数”,代码为399101,由 深圳证券交易所编制。中小企业板指数以全部在中小企业板上市后并正常交易的股票为样本,新股于上市次日起纳入指数计算。中小板指数以最新自由流通股本数为权重,即扣除流通受限制的股份后的股本数量作为权重,以计算期加权法计算,并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。中小板指数以第50只中小企业板 股票上市交易的13期2005年6月7日为基日,设定基点为l000点,以2005年11月30日 收市价计算确定发布点位,于2005年12月1日起正式对外发布

中小板指反应的是什么?

中小板100指数选样指标为一段时期(一般为前六个月)平均流通市值的比重和平均成交金额的比重。

选样时先计算入围个股平均流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重,再将上述指标按2: 1的权重加权平均,计算结果从高到低排序,在参考公司治理结构、经营状况、发展潜力、行业代表性等因素后,按照缓冲区技术选取中小板100指数成份股。

中小板指数反映的是中小板权重股的走势。

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