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讲解利率调整与信贷数据的大盘实战和买点

时间:2017-11-19 17:36:53  来源:猎杀黑马的172种方法  本篇文章有1671字,看完大约需要6分钟的时间

讲解利率调整与信贷数据的大盘实战和买点

时间:2017-11-19 17:36:53  来源:猎杀黑马的172种方法

利率调整与股市买入时机

利率调整对实体经济影响较大,企业盈利将不断下滑,从而向股市传导,即使股市最初没有反映,到了后面,随着上市公司业绩的公布,股市暴跌也不可避免。2007年3月开始的利率提高一直加到2007年12月,利率越调,股市越涨,但最终也没有摆脱大熊市的命运。相反,当经济进入衰退阶段时,央行就会下降利率,随着低利率政策持续推进,投资、消费和企业的盈利才会增加,伴随着企业景气度和消费增加,股市开始上涨。从股市买点角度来看,利率进入降息周期,企业盈利能力增强,开始新一轮复苏,股市机会开始出现。

【大盘实战】

如图7.2所示,2006年大牛市前夕,利率保持相对较低水平,随着股指不断上涨,市场泡沫不断呈现,央行开始不断调高利率,牛市开始走向尽头,到2007年,利率达到最高水平,股指也走到最高位,随后开始进入下跌周期。随着熊市到来,央行货币政策开始转向,利率也开始下调。随着股指调整到位,低利率政策让企业盈利能力增强,利率政策趋于稳定,新一轮行情开始启动。2008年12月利率调整到最低位,股指也底部企稳开始上涨。2015年5月利率水平又降到2008年的最低水平,股市也已进入新一轮上涨周期。

讲解利率调整与信贷数据的大盘实战和买点

【买点提示】

利率与股市之间短期内并没有过于密切的关系,在大牛市中,调高利率,短期内不会影响趋势;在大熊市,调低利率,短期内也不会刺激股市走向。但利率政策对股市的影响是一个中期行为,投资者应该学会通过利率政策发现宏观政策从紧缩向宽松转向,从而确定股市未来的走势。只有当股市经历大幅调整,利率不断调低,市场才会迎来新一轮机会。

信贷数据与买点

新增信贷指信贷资金运用中,当期各项贷款与上期各项贷款的差。借款企业第一次向某家银行贷款,就叫新增贷款。新增信贷增大,货币投放增多,增加了市场的流动性,正常情况下会对股市有利。这是因为,当流动性充足,企业经营正常,业绩就有保证,股价相应就有体现。流动性不足,企业经营困难,业绩下滑,股价暴跌。从股市买点角度来看,市场流动性偏紧,市场难以走出大行情,流动性宽松,对股市走牛较为有利,但流动性过度,可能促使央行出台回收流动性的相关政策,股市随时面临系统性风险。因此,当流动性开始从紧缩转向宽松时,股市就会出现较好的买点。

【大盘实战】

如图7.3所示,2008年以后,央行新增信贷一直处于低位,流动性严重不足,这制约了股市走强,2008年全年都处于大熊市之中。而到了2008年10月信贷数据见底,股指同月也见底1664点,从11月开始到2009年年初,新增信贷数据大幅增长,同期股市大幅反弹。与此类似,2014年7月~2015年1月,信贷数据逐步增加,市场流动性增强,股市也逐步走出牛市行情。根据信贷数据拐点确定股市买点,就能对市场趋势做出准确判断,从而规避市场风险。

讲解利率调整与信贷数据的大盘实战和买点

【买点提示】

通过信贷数据确定市场买入信号,主要依据的是流动性充足程度。当流动性与股市发展成正比时,市场就处于健康状态,央行出台利空政策的可能性较小,有利股指走牛,反之亦然。

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