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资金管理策略——以胜率统领资金管理

2017-11-20 08:17:36  来源:龙头股实战技巧  本篇文章有字,看完大约需要12分钟的时间

资金管理策略——以胜率统领资金管理

时间:2017-11-20 08:17:36  来源:龙头股实战技巧

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

前面介绍了常见的资金管理方法,也使用了“赌徒”一词,投资者往往难以接受这种说法,在本书中,此词应理解为中性含义。投资者不管怎样进行资金管理,不管依据哪种复杂理论,对资本进行何种划分,建立哪类高深的资金管理数学祺型,最终的目的就是盈利。

以最终目的为盈利出发,这就如同双方在赌牌中,一方要想尽办法来压倒对方。他能采取什么办法呢?聪明的人利用手头每张牌,选择最好的时机出牌,制造心理优势让对方感到恐惧,用心计算对方手头可能存在的牌等。总之,所有这些手段都被麻家发挥得淋漓尽致,目的无非是增加自己的赢面或者说胜率。

股市投资,同样是这个道理。投资者充分利用所有可以增加胜率的因素后,尽量保证在每一次出手交易之前,自己的胜率至少可以在75%以上。一些经验非常丰富的投资者,通过长期的交易及总结,甚至可以把胜率一直保持在90%以上,以这样的赢面长期交易下去,财窝就会不断地积祺。

投资者同时要理解,大的廉面并不代表不输,相反,在自己赢面不断增大的过程中,每个投资人都必须经历不断亏损的过程。只有经历过这样的过程,才能达到赢多输少的目标,即在发生错误交易时,能够做到尽快割肉,使损失降低到最低限度。

以胜率来决定资金管理的核心精髄,就是在充分增加廉面以及降低投资风险的情况下,正确运用资金,以争取稳定的利润。

资金管理系统主要包括以下3个部分。

(1)评估大势买入时机的方法。

聪明的投资者只做顺势交易。按趋势持续的周期划分,趋势总共有3种:短期趋势、中期趋势和长期趋势。每一种趋势都是不断变动的,任何一种趋势的方向都可能会与另外两种相反。短期趋势变动最频繁,程度也最剧烈,其次是中期趋势。投资者准备交易时,必须搞清楚市场处于什么趋势中,未来可能会怎样变动,尽量预先掌握趋势可能反转的信号,找准指数的战略点介入。可用的一些技术方法,前面都有详细的介绍。

(2)判断交易成功的概率方法。

交易之前,要确认增加赢面的因素是正确的,它会在你进行交易时帮助你获得盈利。每个长期实战的投资者,总结出来的方法都不一样,但无论哪神方法,利润绝对不会在下跌或整理趋势的个般中产生,只会从不断上涨的个股中涎生。在规定的时间中,上涨幅度最大的龙头股,是所有渴望大挣一笔的投资者的梦中情人。

此外,投资者还有必要思考以下问题。

①列人投资对象范图中的个股,其长期趋势如何,目前趋势是下跌还是上涨,是处于窄幅盘整还是趋势转化中?

②从基本面来哲,该上市公司的盈利处于什么水平,近期政府政策是否对其业绩上涨有所帮助?

③从筹码原理来看个股,最近几年是否存在大迸高位的套牢盘?KDJ指标或MACD指标是否告诉我们应该积极买入,或者是继续观望?

④其他指标提供给我们移些参考?

⑤是否存在可能的突发事件,导致我们对整个市场的看法发生巨变?

回答完这些问题,投资者对于如何选择投资标的,会有一个比较科学的判断方法。书中前面内容从各个方面,尝试给投资者搭建一个有迹可循的,提前判断和挖掘出龙头股的,提高交易成功概率的方法。

(3)资产配量的系统。

美国拉尔夫文斯在《组合管理公式》中曾提到过:最佳固定比例不断改变,如果你投人的资金世超过最佳固定比例,你不会从中受益,最终反而会破产;如果你投入的资金世小于最佳固定比例,你的风险呈算术级数下降,但你的收益却呈几何级数下降。

虽然投资者很难接受最佳固定比例的交易,也很少按照固定比例去交易,但其中关键的一点是:在好的时机中,如果投资者不主动调高最佳固定比例,那么将失去一个可能是一年内难得出现的快速致离机会(假设投资者每次都尝试投资于龙头股,而且这次对个股的买入是正确的);在坏的时机中,如果投资者不调低最佳固定比例,可能会导致严宽的亏损(假设投资者每次都尝试投资于龙头股,而这次对个股的买入是错误的

资金管理系统的前两部分,如果投资者做得足够好,胜率足够高,那么资产配量对其来说就会比较容易;如果前面两部分做得不好,那么资产配宽对其来说难度就非常大。

总的来说,资产配量系统的核心依然来源于胜率的高低6如果投资者的胜率一直很高,比如胜率稳定在80%6假设每次搡作龙头股交易成功的利润率平均为40%,每次阶段性龙头股出现的时间假设为两个月,交易10次就是24个月,即两年。设初始投资为最佳固定比例(注意:除去初始投资,后面每次交易投入的资产,都为前一次交易后的总资产),两年中获利8次,每次收益40%,按照复利计算,第八次交易后,投资者拥有的资金是14.76倍的初始投资的最佳固定比例。再假设最后两次为亏损,投资者设定的止损点为10%,按照复利计算,第十次交易后,投资者拥有的是11.96倍的初始投资的最佳固定比例,减去初始投资的最佳固定比例,所以增加为10.96倍。

从上面的计算肴出,投资者的最佳固定比例决定了投资者的真实收益。如果资金管理系统的前两部分做得足够好,并有足够的勇气,在初始投资时买入的资金高达本金的70%,即摄佳固定比例此时为本金的70%,那么第十次交易后,投资者获得10.96倍的最佳固定比例收益,经过计算后为本金的7.67倍,这是相当了不起的投资收益。

如果资金管理系统的前两部分做得足够好,伹投资者相对谨慎,在初始投资时买入资金为本金的50%,即最佳固定比例此时为本金的50%,那么第十次交易后,获得10.96倍的最佳固定比例收益,经过计算后为本金的5.48倍,这也是相当不错的投资收益。伹和前面70%的本金投入,两年相差2.19倍。

如果资金管理系统的前两部分做得足够好,伹投资者过于保守,在初始投资时,买入资金仅为本金的20%,即第一次最佳固定比例为本金的20%,那么第十次交易后,获得10.96倍的最佳固定比例收益,经过计算后为本金的2.19倍。和70%的本金投人相比,收益相差了5.478倍6和50%的本金投人相比,收益相差了329倍。

从三者的比较可知,在如此高的投资准确率下,投资者的投资风格造成了巨大的收益差异。在高胜率的情况下,加大投资比例是投资者唯一正确的选择。

最后再计算一下胜率不太高的悄况。比如胜率稳定在60%,其他设定和前面不变。第六次交易后,投资者拥有的是7.53倍的初始投资的最佳固定比例。再假设最后4次为亏损,投资者设定的止损点为10%,按照复利计算,第十次交易后,投资者拥有的是4.94倍的初始投资的最佳固定比例,还要减去初始投资的最佳固定比例,所以增加为3.94倍。

同第一种情况相比,在初始投资时,投资者买入的资金高达本金的70%,那么第十次交易后,投资者获得3.94倍的最佳固定比例收益,经过计算后为本金的2.76倍,这是相当不错的投资收益。

第二种情况,在初始投资时,投资者买入的资金为本金的50%,那么第十次交易后,经过计算后为本金的1.97倍,这是相当不错的投资收益。

第三种情况,在初始投资时,投资者买入的资金为本金的20%,那么第十次交易后,经过计算后为本金的0.79倍。

在胜率超过50%的情况下,如果投资者以龙头股作为投资标的,并且能够严格止损,至少可以保持有盈余。一个原因是严格的止损,另外一个琢因是一旦介入的个股确定为龙头股,获得的回报非常丰厚,丰厚到足以抵消前期多次投资失败的损失,另外还能产生盈余。

以胜率统领资金管理

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