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流通市值对研究大盘有什么用?流通市值选股公式是什么?

时间:2018-11-10 14:08:43  来源:流通市值  本篇文章有3813字,看完大约需要13分钟的时间

流通市值对研究大盘有什么用?流通市值选股公式是什么?

时间:2018-11-10 14:08:43  来源:流通市值

流通市值对研究大盘有什么用?

中国股票有一些特殊性,不是所有的股票都能上市的,有不上市的部分,有上市的部分,我们把上市的叫流通股,那么流通股就会产生一个市值,比如说,假如我这只股票,有一个亿的流通盘子,那么它现在是10块钱一股,那它的流通市值就是10个亿。

如果我把所有的股票的流通市值加在一起,叫作流通总市值;如果我要是把中国股市中的上海A股中深圳A股这两市加在一起,就叫作沪深A股流通总市值;也就是说流通市值,尤其是这个流通总市值它反映出我们这个市场目前它代表的财富的价值,它的那个市场的规模。

然后我们这个市场的流通市值是从最初的区区不到1个亿,发展到现在最高的时候已经有将近9000个亿的流通市值了,那从这个角度来说,我们不能认为中国股市还是一个很小的类似于玩具的模型市场。它现在已经有相当的规模了,因为大家知道,中国的存款的总数量大概是几个万亿。

也就是说,中国股市所代表的财富,仅仅就流通部分而言,已经是社会公众的存量资金的接近20%左右了,也就是流通市值可以反映出市场中的一个总共市场的规模。那我们研究流通市值这个技术参数能从股市当中得到哪些信息呢?

流通市值给股市带来的一个最大的信息的价值,就是它跟二级市场的资金存量是密切相关的,你可以想像一下,每天都有人想买都有人想卖,如果想卖的人多了,然后买方呢,没有那么多资金来接受这些买盘,这就会造成资金不足,而资金不足有什么办法来使它得新回到这个平衡呢?

那个股价它就要下跌,因为举例说现在要卖出5个亿的货来,如果按照现在大家的卖出报价,要卖出5个亿,有这些钱持股者要收回,但是你持币者没有5个亿的资金,那他就卖不出去,股价就会下跌,下到二级市场的资金这天正好买入的资金跟卖出的股价的资金正好相等为止。

流通市值上涨就意味着二级市场的资金存量有所增加,而流通市值的下跌就意味着二级市场资金存量的流失,这点我们可以参考最典型的98年的那个二级市场的资金流失状况,你可以从我们这个图上看,这个图就是沪深两市流通总市值,我们可以把它编成一个指数,叫流通市值指数,可以代表沪深两市的一个总共的发展趋势

流通市值对研究大盘有什么用?流通市值选股公式是什么?

在98年我们可以发现,它开始出现一个缓缓下降的振荡下降通道,这说明二级市场的资金正在缓缓地流出市场,这个资金的流失会逐渐演化成一个局部的熊市,我们可以通过流通市值对资金进出的一个反映来监测到这个市场发生的一个多空的实力的变化。

流通市值选股公式是什么?

股票估值公式能更好的帮助股民确定股票的价格, 现整理一下股票估值公式如下:

1,年认同价:=MA(CLOSE,240); 

毛利润率:=FINANCE(21)FINANCE(20); 成长价值:年认同价*(1+毛利润率),COLORYELLOW,LINETHICK1;

 收益价值:年认同价+FINANCE(33),COLORRED,LINETHICK1; A:=(3*CLOSE+LOW+OPEN+HIGH)6; 

X:=(20*A+19*REF(A,1)+18*REF(A,2)+17*REF(A,3)+16*REF(A,4)+15*REF(A,5)+ 14*REF(A,6)+13*REF(A,7)+12*REF(A,8)+11*REF(A,9)+10*REF(A,10)+9*REF(A,11)+8*REF(A,12) +7*REF(A,13)+6*REF(A,14)+5*REF(A,15)+4*REF(A,16)+3*REF(A,17)+2*REF(A,18)+ REF(A,20))210; 

回调认同:EMA(X,13),COLORFF00FF; STICKLINE(CLOSE=OPEN,OPEN,CLOSE,8,1),COLORRED; STICKLINE(OPENCLOSE,CLOSE,OPEN,8,0 ),COLORGREEN; STICKLINE(CLOSE=OPEN,CLOSE,HIGH,0.5 ,0 ),COLORRED; STICKLINE(CLOSE=OPEN,OPEN,LOW,0.5 ,0),COLORRED; STICKLINE(OPENCLOSE,CLOSE,LOW,0.5 ,0 ),COLORGREEN; STICKLINE(OPENCLOSE,OPEN,HIGH,0.5 ,0 ),COLORGREEN; 

AA:=CLOSEREF(CLOSE,1)=1.09; STICKLINE(AA,OPEN,CLOSE,8,0),COLORYELLOW; STICKLINE(AA,LOW,HIGH,0.5 ,0 ),COLORYELLOW;

2,价值=当前(普通)收益×(8.5+预期年增长率×2)

公式解读

1、公式中预期年增长率应去除百分比,比如说,预期年增长率为10%时,则代入公式的数字应为10,而不是10%。

2、公式中的8.5,是假设增长率为0时的市盈率倍数

3、公式“这个增长数应该是对下一个7至10年的预测”的设定原因在于,一个企业由发展到壮大的最佳成长期大约就是7至10年。所以巴菲特说,如果不想拥有这家企业十年,就不要持有这有股票十分钟。

4、为什么增长率要乘2并与8.5相加,坦白地说,我也搞不明白,在这点上只能信任格雷厄姆没有忽悠我们。但就实用性而言,至少在我的多次使用中,未出现过什么较大的偏差。

5、增长率为何选择为15%?巴菲特标准:1991年,巴菲特在致股东的信里写道:“查理和我一起对盈利作出了设定,以15%作为每年公司实质价值增长的目标”,巴菲特选择企业的标准中就有一条,年均复合增长率在15%以上。

我用投资原理综合了多个数据,反复推算出来也得出这个结论,与很多人简单思维的结果一致,说明一个规律,好公司的长期增长率,基本上是差不多的。

6、只有作出定性研究,量化的指标才有意义。格雷厄姆在《聪明的投资者》指出:“只有在得到对企业的定性调查结果的支持的前提下,量化的指标才是有用的。”

格雷厄姆在《聪明的投资者》中曾提供过一个简单的公式用于成长股的评价。这个公式得到的价值数据相当接近于那些用更精密的数学方法计算出的结果。

关键字: 趋势成长股市盈率
来源:流通市值 编辑:零点财经

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