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什么是牛熊线?牛熊线的基本概念

时间:2017-11-20 08:58:49  来源:量化投资  本篇文章有1184字,看完大约需要4分钟的时间

什么是牛熊线?牛熊线的基本概念

时间:2017-11-20 08:58:49  来源:量化投资

牛熊线

正常情况下,价格在一定区间内属于一般波动,不具有方向性的特征,而一旦价格突破临界值即可视为方向性诞生,转势开始。因此可以定义两根线:一根牛线,一根熊线。如果股票上突破牛线,则可以认为是一波大牛市开始;如果股票下突破熊线,则可以认为是一波大熊市开始。在牛熊线之间则认为是震荡行情,没有方向性。

牛熊线择时就是基于这样一个原理,定义了牛熊线后,通过参数调整优化,可以获得比较好的择时效果。

基本概念

几何布朗运动与股市

1900年,法国数学家巴契里耶完成了自己的博士论文《投机理论》,这篇论文是历史上第一次有人尝试使用严谨的数学工具研究并解释股市的运动,他认为市场价格同时反映过去、现在和将来,但这些事件与价格变动却没有明显的关系。股价就像液体中的花粉受到周围投资者买卖的碰撞而呈现出波动,波动的范围与时间的平方根成正比。

什么是牛熊线?牛熊线的基本概念

具体到细节上,大致上可以从以下几个方面去理解:

1)交易行为与布朗运动

布朗运动的形式是粒子受到液体分子的撞击而位移,液体分子的运动是随机的、杂乱无章的,对于股市而言,大量的交易者对股票进行买与卖,就好比液体分子撞击粒子那样撞击股票,交易者代表的是人类个体,观点与行为也将杂乱无章。

2)估值与布朗运动

布朗运动的规律是粒子的运动与温度成比例,对于股市而言,估值与市场的温度也直接相关。当市场比较热时,估值一定会处于较高水平,投资者将不得不面对一个估值较高的市场。

3)市值与布朗运动

粒子的质量与其运动的幅度也是成比例的,所以中、小规模市值的股票很可能会获得更高的收益与波动风险。从基本面的角度分析也会有类似的结论,毕竟企业在基数较低时的扩张会更容易。

4)交易量与布朗运动

在温度较高的时候,布朗运动会加剧,粒子受到的撞击次数将大大增加,而股市里,当市场热情高涨时,交易量的急剧攀升(交易次数增加、换手率攀升)。

关键字: 换手率股市
来源:量化投资 编辑:零点财经

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