广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告

您的位置: 零点财经>股票知识>量化投资> 海外量化基金的发展

海外量化基金的发展

时间:2017-11-20 07:00:49  来源:量化投资  本篇文章有1865字,看完大约需要6分钟的时间

海外量化基金的发展

时间:2017-11-20 07:00:49  来源:量化投资

目前来说,对于量化基金并没有严格的定义。Bloomberg认为量化基金因使用量化投资方法而得名,最化基金通过数理统计分析,选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资,以期获取超越指数基金的收益。对于一个完全的量化基金来说,其最终的买卖决策完全依赖于量化模型。

在我国证券市场,基本面研究占据市场的主流地位,然而随着证券市场的不断发展,证券数目的增加、衍生品出现及新业务的推出,基金要想战胜指数的难度也不断增加,量化投资将发挥越来越重要的作用。西方国家多年来资本市场的发展,涌现山了一大批优秀的量投资基金。根据Bloombcrg的数据,截至2008年11月4日,1184只量化基金管理的总资产高达1848亿美金,相比1988年21只量化基金管理的80亿美元资产来说,年均增长速度高达到20%。

而同期非最化基金的年增长速度仅为8%。图1-3和图1-4分别是量化基金的数目和管理的总资产。

量化基金在正常市场环境下己经被证明能带给投资者丰厚的收益,但在金融危机中,是否还能屹立不倒,或是帮助投资者将损失降低到最低程度?

早在1998年,长期资本管理公司的失败已经证明,员化策略和量模型并不能被完全信赖,即使是最严密的模型也有百密一疏的时候。毕竞模型苛刻的假设条件和适用条件与现实有一定差距。

1988-2008 年期间成立的量化基金数目

图1-3 1988-2008 年期间成立的量化基金数目

海外量化基金规模发展

图1-4 海外量化基金规模发展

量化投资策略在2007年以来的次贷风波中又一次向我们真实展现了其风险的一面,在遭遇金融危机时,是否能帮助投资者免遭损失?答案是否定的。但经过多次风暴洗礼,量化研究正在逐步成熟,在2007年风暴中,已经有一部分量化基金能够及时地改进模型以减少损失,加上量化策略与生俱来的特点,可以看到,量化投资仍有广阔的发展空间。

从量化策略的失败原因推测其未来的发展趋势,大致有3个方向,即模型数据多样化、参数市场化和定量定性相结合。

在正常市场下,量化策略模型能很好地运作,而一且市场发生转折,量化模型却未必能及时浦捉市场信息。很多投资公司己开始在模型中加入更多与市场有关的变量,或是在市场发生变化时及时地调整模型,实践证明确实可以做到减少和挽回一部分损失,前提是这种修正是正确的。

量化策略建立在现代金融理论和统计、计算机等学科基础上,帮助投资管理人更好更快地选择时机与证券,减少无谓劳动力。然而诸多例子己证明,单一的量化策略不足以满足投资者需求。较为科学的方法是将量化策略和传统投资策略相结合,模型可发掘市场潜在获利机会,人的判断可以减少模型出错概率,定量与定性的结合或许是最佳选择。

关键字: 证券趋势量化投资
来源:量化投资 编辑:零点财经

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
炒股技巧
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场





























































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086