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成交量——股市中的照妖镜

时间:2017-03-07 16:14:53  来源:k线图入门  本篇文章有4201字,看完大约需要14分钟的时间

成交量——股市中的照妖镜

时间:2017-03-07 16:14:53  来源:k线图入门

即使股市中什么都可以骗人,但成交量是不会骗人的。成交量就像我们股市中的照妖镜,它能反映市场上的一切信息,反映多空双方交战的规模和争夺的激烈程度。通过观察分析成交量,我们可以知道哪只是热门股,哪只又是无人问津的冷门股,哪些是有主力机构进入的股票,而哪些又是无主力坐庄的股票。通过成交量与股价或指数涨跌的关系,就可以分析出主力的动向或意图,即主力机构是打压吸货或暗中吸筹,还是在拉高出货以及主力的参与程度,等等。这一切都可以通过成交量的变化表现出来。这需要投资者在进行技术分析中,一方面关注股价或指数涨跌的变化,另一方面关注成交量大小的变化,二者缺一不可。由于成交量的分析在技术分析中占有极其重要的位置,所以投资者通常在技术分析图形下端加上成交量,就是为了增加技术分析的准确性和可靠性。

一、成交量是股价的先行指标

我们通过观察成交量的变化,可以预测股价的动向,还可以发现庄家活动的蛛丝马迹。因此掌握量价关系对一个散户投资者来说具有极其重要的意义。下面我们通过分析下图所示的丰华股份(600615),从1997年9月底至1998年5月中旬的操作过程,来观察其成交量的变化。这样就可以明显了解庄家建仓、洗盘、拉高、打压,再推高、震荡洗盘、大幅拉升、做头出货的过程。

丰华股份实例

丰华股份实例

从丰华股份周K线图上我们可以看到,庄家1997年在10月初至11月中旬用了六周时间开始悄悄建仓,成交量表现为变化温和;10月第一周成交量为46万股,第二周为62万股,第三周为97万股,第四周为328万股,第五周为110万股,第六周为217万股。悄然建仓阶段,成交量变化非常温和,除10月底一周放量稍大。11月中旬开始用两周时间进行震仓洗盘,成交量逐步萎缩,11月第三周为107万股,11月第四周便萎缩到60万股。12月初用两周时间盘出底部,成交量极小,分别是32万股和49万股。12月中旬庄家开始用五周时间进行大规模增仓,并将股价稳步推高。这五周时间周成交量呈现明显的大态势,成交量分别为165万股,390万股,350万股,460万股,770万股。

从1998年1月中旬开始,庄家又用了七周时间进行打压,成交量表现为逐步减少、逐步萎缩,成交量分别为:174万股,176万股,166万股,136万股,93万股,至3月20日阶段性底部,周成交量仅有83万股,庄家顺利地完成了打压阶段,随后三周价升最增。

1998年4月初的第一周,其成交量已经上升到了1154万股,K线形态也显示此周股价将继续上行,但是上行受到密集成交区解套盘的抛压,K线图上留了一根长长的上影线。紧接一周周K线是一根阴线,成交量急剧萎缩,K线形态显示出做头迹象,成交量萎缩到295万股,但实际是庄家再次震仓洗盘。4月第三周收了一根低开的阳线,又带有长长的上影线,容易让人理解为K线组合的双针探顶的形态,成交量为335万股。4月最后一周成交量再度萎缩到157万股,在这里投资者可以明确感觉到股价下跌没有动力。

到了1998年5月第一、第二周成交量放巨量:第一周成交量1434万股;第二周成交量1609万股,创出当时天量,实际上主力已在5月的第二周开始逢高派发;第三周股价上涨,但成交量大幅减少,仅为518万股,一方面说明庄家已经控盘,用不了多少成交量便能控制股价,同时也说明因涨幅过大,追高资金人市已非常谨慎。5月的最后一周,周K线是带上影的阴线,成交量456万股,显示庄家已经开始出货。从5月下旬至7月中旬,庄家用八周时间做头出货,成交量极度萎缩,7月中旬周K线收了一条带长上影线的阴线,成交量有较大幅度放大,为753万股,成交量显示此周为典型的庄家出货行情。

二、成交量是庄家建仓的信号

1.通过成交量的变化,可以发现前面讲过的庄家手法。

一般来说,当庄家悄悄建仓时,成交量小幅放大,这时通常并未引起投资者的注意,随后庄家采用震仓,成交量缩小,打掉意志不坚定者;而后再有较大规模的增仓,并推高股价。这时许多投资者会因股价上涨,发现庄家上攻意图而纷纷跟进,但是这时庄家却趁机打压股价,以便套住跟风盘。这时投资者可以通过成交量正逐步萎缩来判断庄家没有成功出局;所以当成交量再次放大时,就是一个较好的介入机会。随着股价的上涨,庄家又做出要放量创新高的

拉升态势,引来跟风盘后又盖帽打压,再次套住短线投机客,并在K线图上显示出做头架势,引起散户的恐慌心理,进行震仓洗盘,强迫短线盘离场。当散户投资者大都相信此股头部迹象明显、纷纷离场时,庄家却又突然放巨量急拉,使股价飙升。如投资者此时根据成交量放大情况及时跟进,可享受最大利润。最后阶段是庄家一方面稳住股价,另一方面悄然出货,尤其如果是放量收阴则显示出一个阶段的炒作已告结束。

2.底部二次放量,庄家建仓迹象。

有时股票经长期筑底,突然放量启动,而后又缩量回调,归于平静,可能是庄家试盘,观察人气。也有时温和放量上拉,几天之后又缩量回调,价位复归,这也可能是庄家试盘,或再次诱惑投资者在低位让出筹码。然而,当在底部第二次放量启动时,往往双底形态已成,就此上涨的概率大;当然也有庄家实力不够或筹码不足,在底部多次反复建仓的情况,形成三重底、潜伏底等情况,就更考验投资者的耐性了。

三、成交量与股价指数的关系

成交量是一种供需的表现,它反映了股市上投资者购买股票欲望的强弱,由人潮汹涌转而冷清无人,再由呆滞平淡转至活泼澎湃,确实反映了股市波动有高潮,也有低潮,有高峰,也有低谷。这种循环往复的过程反映了人气的聚散,这种人气聚散都需要一定的时间和条件,而不是呼之即来,挥之即去的。它如波涛一样,大浪过去尚有余波和浪花,兴风作浪前也有明显的预兆。将人气的聚散加以数字化就是成交量。多头市场和空头市场最大的区别就在于其成交量的大小不同。一般来说,在多头市场里,投资者购买股票无论是短期还是长期,都可以赚钱。在马太效应的示范下,股市外围资金源源不断地进入股市,激发了人们的投资热情,市场交投活跃,换手积极,买气旺盛,成交量不断地增加并连创新高,股价指数(以下简称股指)也节节攀高,直至成交量无法再增加维持股指的高位,上涨才会结束。相反,在空头市场中,投资者买进股票后,再卖出时无不赔钱,致使人气涣散,买盘稀少,交易清淡,投资者不断地出售持股套现离场,股指下跌,成交量不断萎缩,直至无法再萎缩,股指下跌告一段落。只有等到一定时机,成交量开始放大,股指才会再开始上升。

也就是说,多头市场里股指上升、成交量放大一股指回档、成交量萎缩—股指盘档、成交量再萎缩—股指再上升、成交量又放大。成交量持续放大,说明有新资金不断进入股市,股指上涨的原动力也就不断加强。在空头市场里股指下跌、成交量萎缩—股指反弹、成交量放大股—指盘档、成交量萎缩—下跌。成交量不断减少,表示不断有资金离场,外围资金也处于观望之中,股指自然失去上涨的原动力。通过成交量的增减变化,可以推断多空双方交战规模的大小与股指涨跌的变动。成交量与股指的关系可概括为:

①股指与成交量的关系如同滚雪球一样,欲使股指上升,成交量必须放大;但股指下跌,并不需要有成交量放大的配合。

②多头市场开始,成交量并不大,随着股指的上升成交量放大,直至成交量不能再放大时,其上涨便告一段落。有时股指仍继续上涨,而成交量不再放大甚至减小,则显示上升快到尽头。

③空头市场中,在每一下跌行情的起点,成交量均有急剧萎缩的现象,表示买盘减持,追高者甚少,直至成交量萎缩到不能再萎缩,下跌告一段落。有时,股指虽然继续下跌而成交量不再缩小,甚至放大,则预示下跌行情即将结束。 

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