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成交量的三大陷阱

时间:2017-09-06 23:16:53  来源:K线高手实战精要  本篇文章有4444字,看完大约需要15分钟的时间

成交量的三大陷阱

时间:2017-09-06 23:16:53  来源:K线高手实战精要

传统的股市投资或投机的理论都认为成交量是不会骗人的。在通常情况下,成交量的大小与股价的上升或下跌成正比关系。价升量增往往是市场向上运行时的普遍特征,因此被认为是自然的,反之价跌量减就是一种背离,是不正常的。但是投资者需要注意的是,这只能说是市场中的普遭现象,市场中也存在着比较特殊的现象。换句话说,某些市场主力就是利用了人们对且价关系通常规则的认识,进行反向操作,造成成交量陷阱(见图1)。

通过长期的实践研究发现,成交量不仅会骗人,而且是庄家设置陷阱的最佳办法。庄家是在成交量方面设置的陷阱一般有如下几种。

1.久盘后突然放量突破

盘整是指股价在一段时间内波动幅度小,无明显的上涨或下降趋势,股价呈牛皮整理,该阶段的行情振幅小,不被市场人士关注。此处的盘整指的是高位盘整或者是高位后再送配股票除权后的盘整,还有的是中报或年报公告前不久的盘整。

成交量陷阱示意图

图1成交量陷阱

一般来说,庄家在久盘以后知道强行上攻难以见效,如果长期盘整下去又找不到做多题材,甚至还有潜在的利空消息已经被庄家知道。为了赶快脱身,庄家在久盘后,采取滚打自己筹码的方式,造成成交量放大的假象,引起短线炒手关注,诱使人们盲目跟进。这时,庄家只是在启动时滚打了自己的股票,在推高的过程中,许多追涨的人接下了庄家的大量卖单。那些在追涨时没有买到股票,然后就将买单挂在那里的人更加强了买盘的力量,并为庄家出货提供了机会。庄家就是这样利用量增价升这一普遍被人认可的原则,制造了假象,达到出货的目的。

庄家的具体操作手法如下:

盘整时间较长的股票在某天的开盘后发现挂有大量的买单或卖单,摆出一幅向上拉升的架势。开盘后半小时到一小时内,大量的买单层层叠叠地封挂在买一、买二、买三的价位上,同样,卖单也大批大批地挂在卖一至卖三各价位上。成交量急剧上升,推动股价上涨。

成交量的异常变化会引起股票投资者的注意,有些投资者开始试探性地买入。但是由于买单已经塞得满满的,要想确保成交,只能直接按市场卖出价买进。

由于买入的人不断增多,股价不断上升,这给投资者带来了该股将突破盘局带量上升,展开新一轮升势的联想。一小时左右,股价可能劲升至8%左右,有的甚至以大量买单短时间涨停。但不久后又被大量卖单打开涨停,回调到涨幅7%-8%左右盘整。盘整时买二、买三的挂单很多,买一的挂单相对少一些。但卖一至卖三的三个价位的卖单并不多,然而成交量却不少,显然是有卖盘按市价在买一的价位抛出。直到当天收盘时,大部分股票都在7%-8%的涨幅一带成交。第二天,该股可能略为低开,然后快速推高,上涨至5%-7%一带。也有的干脆高开高走,大有形成突破缺口的架势。

当很多投资者看到该股的表现而追涨时,该股在涨到5%-7%左右会突然掉头下跌,大量的抛单抛向那些早上挂单追涨而未能成交而又没有撤单的中小散户。虽然随后还会反复拉升,但往上的主动买单减少,而往下的抛单却不断,股价逐渐走低,到收市前半小时甚至跌到前天的收盘价以下。随后,该股一路阴跌不止,成交量萎缩。如果投资者不及时止损,股价还会加速下跌,跌到难以相信的程度,使投资者深度套牢。

2.中报或年报公告前,个股成交量突然放大

中报是上市公司向股民公布本年上半年的业绩情况的报告。即每年七八月份公司公布的本公司上半年的财务报表。其中,最重要的数据就是公司的业绩。

年报是上市公司年度报告的简称,是上市公司一年一度对其报告期内的生产经营概况、财务状况等信息进行披露的报告,是上市公司信息披露制度的核心。

由于许多企业的业绩在中报或年报公布前就已经做出来了,因此,公司董事会、会计师,会计师事务所以及发表中报或年报的新闻媒体都会领先一步知道消息。所以股价在中报或年报公布前会因消息的泄漏而出现异常波动。

中报或年报公布前股票走势行情,有以下三种:

1)股价一直长时间在上升通道中运行,股价大幅涨升,有的甚至翻番,该股一般业绩优秀,一定有长庄入住。待优良的业绩公布后,通常伴有高送配消息。复牌后,会放出巨大的成交量,庄家借利好出货。

2)股价在报表公布前,一直作窄幅盘整,但是于某一天温和放量,股价稳步推高。该股通常业绩不错,但无长线庄家炒作。业绩公布后复牌,成交量放大为短线炒手出货。

3)报表公布前,股价一直在下降通道中,业绩报表在所有报表截止日前几天还迟迟不露面,但股价却于某一天突然放量。这通常是被套庄家反多为空,制造成交量放大的陷阱。这种陷阱是最值得防范的。在中报和年报公布之前,经营较好的公司的业绩已经被各券商和大机构预测出来,所以庄家早就进入其中,将股价做到了很高的位置盘整,等待利好公布出货。

但是,不可排除的是,有些上市公司的信息披露保密工作做得好,直到消息公布前几天才在有关环竹泄露出来。这时,庄家要在低价位收集筹码已经来不及了,可是优秀的业绩又确实是做短线的机会。因此,一些庄家就会抓住这个机会做短线炒作,于是股价不急不火地上升,成交量温和放大。待消息公布后,投资者一致认同该股值得买入时,该股会在涨停板位置高开。然后,先期获得消息的人会将股票全部抛出,做一个漂亮的短线投机。

投资者需要注意的是,千万不要在复牌后那天追高买入,应冷静地观察一下,看看有无主力出货的现象。假如该股后来真的涨上去了,投资者未能在复牌那天买入,也不要后悔,因为避免了一次风险。

有的股票中有部分机构被套,在临近报表公布前,被套庄家就知道了该股业绩滑坡消息。由于庄家觉得解套无望,只好反手做空,以降低持筹的成本。干是,庄家利用报表公布前许多短线炒手搏消怠的爱好制造假象,以滚打的方式在开盘时造成成交量放大的陷阱。具体操作如下:

某只股票本来一直阴跌不止,形成下降通道。但中报公布前的某一天,该股突然以压低开盘,或在盘中狠狠地打压,造成股价异常波动,以吸引市场人士关注。随后,该股会有大量的买单或者卖单同时出现。成交量猛增,股价也在不断推高。这时,广大投资者认为该股中报或年报一定会公布业绩有重大改善,于是,想搏一下该股的报表,作一次短线炒作,在当天大胆跟进。岂料第二天,该股放量不涨,有的甚至缩量盘跌,随后更是一路加速下降。待公布业绩时,该股业绩大滑坡,股价无量下跌,有的甚至连连跌停,使投资者深度套牢。

3.高送配除权后的成交量放大

当股价在大幅上涨且在高位企稳后盘整一段时间,此时庄家在等待送红股或公积金转送的消息。一旦消息公布,炒高了的股票大幅除权,使价位降低,将再次吸引投资者。除权是由于公司股本增加。每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减少,需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素,而形成的剔除行为。

在除权除息后的一段时间里,如果多数人对该股看好,该只股票交易市价高于除权(除息)基准价,这种行情称为填权。除权后股票价格是除权价,比方一只股票是10元,现在要十送十股,送股后的除权价成了5元,再从5元上涨就是填权,再上涨到10元就是填满权。

这时候,庄家利用广大中小散户追涨的心理,在除权日大幅拉抬股价,造成巨大的成交量。当散户幻想填权行情到来时,庄家却乘机大肆出货。值得指出的是,庄家利用除权后的成交量放大制造陷阱,有可能在除权当天进行,也可能要过几天,要根据当时的大局而定。有的一次出货不尽,就在除权后多次震荡,设置各种看似筑底成功的假象,在放量上攻途中出货(见图2)。

投资者需要注意的是,许多股票大幅除权后,的确会有填权行情,但不是所有的股票都有填权行情。一般来说,除权前股价翻了一番、两番甚至三番的股票很难立即填权。此外,除权后股本扩大到9000万股,甚至上亿股的股票,除权后也难以填权。只有那些在除权前庄家吸纳很久,正准备大幅拉升的股票在除权后才有可能填权。

填权行情示意图

图2 填权行情

实战锦言

对于大幅除权后的股票,投资者要仔细研究其股本扩张速度是否能和业绩增长保持同步,还要考察除权后流通股数量的大小及有无后续炒作题材。切不可见放量就跟,见价涨就追。

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