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空头陷阱到底什么样?有哪几种形态?

时间:2018-09-02 10:01:20  来源:空头陷阱  本篇文章有7512字,看完大约需要25分钟的时间

空头陷阱到底什么样?有哪几种形态?

时间:2018-09-02 10:01:20  来源:空头陷阱

高手进阶:空头陷阱长什么样

所谓空头陷阱,简单地说就是市场主流资金大力做空,通过盘面中显现出明显疲弱的形态,诱使投资者得出股市将继续大幅下跌的结论,并恐慌性抛售的市场情况。最近一段时间,急转直下,龙头股纷纷跳水,指数连续快速的下跌,这时投资者更要谨防空头陷阱。对于空头陷阱的判别主要是从消息面、资金面、宏观基本面、技术分析和市场人气等方面进行综合分析研判:

一、在消息面上的分析。主力资金往往会利用宣传的优势,营造做空的氛围。所以当投资者遇到市场利空不断时,反而要格外小心。因为,正是在各种利空消息满天飞的重磅轰炸下,主流资金才可以很方便地建仓。

二、从成交量分析。空头陷阱在成交量上的特征是随着股价的持续性下跌,量能始终处于不规则萎缩中,有时盘面上甚至会出现无量空跌或无量暴跌现象,盘中个股成交也是十分不活跃,给投资者营造出阴跌走势遥遥无期的氛围。恰恰在这种制造悲观的氛围中,主力往往可以轻松地逢低建仓,从而构成空头陷阱。(抄底不可盲目,要抓住真正机会!)

三、从宏观基本面的分析。需要了解从根本上影响大盘走强的政策面因素和宏观基本面因素,分析是否有实质性利空因素,如果在股市政策背景方面没有特别的实质性做空因素,而股价却持续性地暴跌,这时就比较容易形成空头陷阱。

四、从技术形态上分析。空头陷阱在K线走势上的特征往往是连续几根长阴线暴跌,贯穿各种强支撑位,有时甚至伴随向下跳空缺口,引发市场中恐慌情绪的连锁反应;在形态分析上,空头陷阱常常会故意引发技术形态的破位,让投资者误以为后市下跌空间巨大,而纷纷抛出手中持股,从而使主力可以在低位承接大量的廉价股票。在技术指标方面,空头陷阱会导致技术指标上出现严重的背离特征,而且不是其中一两种指标的背离现象,往往是多种指标的多重周期的同步背离。

五、从市场人气方面分析。由于股市长时间的下跌,会在市场中形成沉重的套牢盘,人气也在不断被套中被消耗殆尽。然而往往是在市场人气极度低迷的时刻,恰恰说明股市离真正的底部已经为时不远。值得注意的是,在经历四年的低迷熊市后,指数大幅下跌的系统性风险已经很小,过度看空后市,难免会陷入新的空头陷阱中。

空头陷阱到底什么样?有哪几种形态?

短线常面对的几种分时形态?

度过开盘半小时无序的多空近身搏杀阶段后,股市慢慢进入由主力主导的受控阶段,个股在盘中的走势,无论是探底拉升、窄幅震荡,或冲高回落全部体现了控盘主力的操作意图。大致上,盘中分时运行状态一般有以下几种常见情况:

1.低开高走。盘中个股若探底后拉升超过跌幅的1/2时,此后股价回调但跌不下去,表示主力做多信心十足,可在昨日收盘价附近挂单跟进。

2.平开高走。大市处于上升途中,个股若平开高走后回调不破开盘,股价重新向上,表示主力做多坚决,待第二波高点突破第一波高点时,投资者可考虑买进。

3.个股开市后,若高开低走,第二波反弹无法创出新高,此刻若放出大量,在第二波反弹高位反转时宜卖出。这种主力利用高开吸引投资者追涨跟风借机放量,是派发的惯用伎俩手法。

4.个股趋弱时,盘中高开低走,股价翻绿后,反弹也无法翻红,投资者宜在无法翻红时,获利了结,以免在弱势中高位被套。

5.大盘下跌时,若个股低开低走,跌破前一波分时低点,多是主力看淡行情;遇有实质性利空出台,低开低走,反弹无法超过开盘,多是主力离场观望,都应选择回避。

6.大盘处于低位时,个股如形成W底,三重底,头肩底,圆弧底时,无论其高开低走、低开低走,出现盘中拉升突破颈线位,但此时突放巨量,则不宜追高,待其回踩颈线不破颈线时,其中低开低走情况,应待突破颈线时红盘报收,才可买进。

7.个股如形成三重顶,头肩顶,圆弧顶时,跌破颈线时应果断离场,趁其跌破后股价拉回颈线处反弹无力时卖出。

8.个股箱体走势往下跌时,箱底卖出,无论高开平走,平开平走或低开低走,尤其在箱体呈现大幅震荡,一旦箱体低点支撑失守,显示主力已失去护盘能力,至少短线向淡,暗示一轮新的跌势开始,投资者应毫不犹豫斩仓出局。

中国科技股大起大落的背后逻辑

(一)中国科技股的走势

成长股的研究中,我们将成长股分为两类,一类是以信息技术进步作为驱动因素的科技类成长股,另一类是以消费升级作为驱动因素的消费类成长股。科技类股票的诞生源自于以计算机为首的技术创新。

市盈率并非是判断成长股空间的指标,我们应该关注的是其未来的空间,即产品的市场渗透率及其趋势。美国的科技股规律是:(1)在科技类产品的渗透率自10%向50%发展的阶段是可参与阶段;(2)每只成长股只有一个明显持续的快速增长阶段;(3)当科技类公司的利润拐点出现后,股价高位也在不远处。科技类成长股巅峰之后再难超越。当产品的社会渗透率快速提高,产品价格必然下降,利润增速拐点出现,股价上涨的驱动因素消失。根据产业经济学市场结构分析,这个渗透率在30%~40%之间。只有龙头公司才能维持较高市值。

中国的科技股也自2000年互联网泡沫破灭后悄然萌芽并发展。目前,信息技术产业已成为我国新经济增长的重要引擎,预计到2020年,传媒产业总产值占GDP5%以上,成为战略支柱型产业。

自2000年至今将近15个年头,我国的科技类股票收益率如何呢?我们将信息技术类公司全部提取出来,一共145只股票,将其分为三个时间段,来研究每个时间段涨幅最高的十只股票的特点。

我们会发现中国科技股走势的三个特点:

第一,科技股的涨幅由最初的计算机应用逐步向互联网、传媒变迁;

第二,这三个时期涨幅前十名的科技类公司的重复率极其低,30只股票中只有2对重合,意味着中国科技股的涨幅往往只能维持在一个时间段内,而无法持续上涨;

第三,科技股一个时间内的涨幅就奠定了其较长时间内的涨幅程度,表明在过了成长期后公司股价没有继续出现大幅上升。

(二)中国科技股走势与指标的关系

为了更好地了解中国科技股走势与指标之间的关系,选取四个时间段涨幅第一的公司作为研究对象来分析。

(1)财务数据增长是股价上升的催化剂

财务数据的变化大致与股价走势一致,因此财务数据只是支持股价上升的催化剂。除此以外,我们还可以看到财务数据影响股价走势的三大特征:

第一,中国科技类公司业绩变动趋势过于剧烈;

第二,中国科技类公司往往会出现股价先于业绩增长的特点;

第三,中国科技类公司财务增速也出现高位回落的趋势;

第四,部分股价涨幅较高的公司业绩并不可观。

(2)中国科技类公司爆发前市值不超过100亿

如上所述,我们发现美国科技股在股价爆发之前的科技股市值均不超过100亿元美元。无独有偶,中国科技类公司在爆发前也符合此规律。我们抽取的四家具有高成长性的科技类公司,其股价爆发前市值不超过100亿元人民币。这意味着,小市值公司对于成长股投资者更受青睐。

(3)中国科技股基本遵循美股的市销率原则

我们发现美国科技股的买卖时机可以用市销率的规律进行判断,但中国的则不然。首先主要表现在两个特征上:

第一,中国科技股的市销率普遍较高。根据板块比较,我们发现信息技术和传媒类公司的平均市销率高于大盘整体水平,维持在1~5区间。

第二,涨幅高的公司其市销率更大,往往在4以上。

第三,市销率只有在4以下才具有较安全的投资价值。

理论上,市销率是用以判断高科技企业最好的指标之一,既可以剔除那些市盈率很低但主营又没有核心竞争力而主要是依靠非经常性损益而增加利润的股票(上市公司),又有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性,有效把握其收益的质量水平。因此市销率越低,说明该公司目前的投资价值越大。

换言之,中国科技股市销率如此大的原因是其市盈率过大而收入过小所造成的。所以严格来说,中国科技股的风险较美国大。但这并不乏有好的投资机会和投资标的,例如涨幅较高的4家公司,每当市销率跌至4以下,都会出现股价大幅上升的机会,当然,前提条件是其利润足以放量和支持。

(三)中国科技股为什么容易下去后上不来?

中国经济的发展路径和发展模式与东亚国家极为相似,日本经验对于中国更具指导意见。因此,中国科技类成长股票应该具备以下几个特征:

1)企业在萌芽阶段营收和现金流情况不甚理想;

2)进入产品的发展期,公司业绩会出现爆发式增长,但业绩也会出现较大的变动;

3)由于是技术追随型公司,因此产品的壁垒不高,受系统性风险影响较大。

通过我们以两个苹果的供应商安洁科技莱宝高科不同走势的案例分析,可以看到,中国科技股呈现出“头肩顶”形态是有其自身的原因的:第一,科技股没有传承性,除非行业龙头公司,追随者股价在经历了快速上升后必然快速下降。作为科技类的追随者,中国科技股大涨大落是一个普遍的规律。第二,中国科技类公司的市销率过高,风险过大,一旦系统性风险上升则会出现恐慌性下跌。第三,中国科技类公司核心技术把控程度不高,容易受海外订单影响,继而对股价造成一定的不确定性。

成长股如何过冬

在研究中我们发现:成长股反弹9个月进入分化的时间窗口。历次底部反弹的规律大致是:第一个月并无风格上的规律;看六个月成长股(小盘股)跑赢大盘50%以上;到第九个月的时候,成长股的超额收益不再扩大,成长股内部也出现明显分化。事实也证明了我们的研究成果是非常正确的!2013年9月开启的行情,经过6个月的上涨后,于第7个月出现分化,并在第9个月后(即2014年5月)出现明显分化的行情,至此成长股已经进入整体低迷时期。在系统性风险较大的背景下,成长股是否还有反弹的机会?

当前成长股虽然没有类似于2013年的波澜壮阔的行情,但在一段时间修正之后仍将反弹,才能构成成长股的完整行情。看反弹,是一种乐观的观点,但反弹之后,成长股将迎来较长时间的低迷期。低迷期结束后半年至一年的时间区间内反弹幅度才最大。

改革无牛市,改革对传统产业的整顿必然抑制周期股股价的上涨;反而是受到驱动因素行业景气度不断提高的成长股,将会在系统性风险缓释后首先突围而出。

基于以上对成长股走势的逻辑研究,有三个选股思路:

第一,新产品的市场成长空间必须足够大,而不至于在开发期就夭折;同时,产品的市场渗透率必须低于35%,只有在这期间的利润才能保持高增长态势,之后产品利润增速将放缓,除非是龙头,否则会出现利润与估值双杀的风险。

第二,科技类公司股价爆发前其市值不能过大,100亿是个安全界限,300亿市值之后要谨慎研究市场空间。与此同时,市销率也要以低于4的安全边界线为佳。

第三,科技股没有传承性,股价已经爆发过的公司千万要谨慎!

引领未来20年经济趋势的有三大科技方向:(1)以特斯拉为代表的电动智能汽车;(2)以3D打印和机器人为代表的生产智能化;(3)以移动互联和可穿戴设备为代表的生活智能化。无疑,移动互联网、物联网将全面渗透进入以上三大领域,人类生活将掀开新的篇章。

移动互联泡沫的顶峰在哪里?在一个低迷市场中,当渗透率达到30%以上的时候,泡沫就岌岌可危了。但这个事件还没有到来。还是那一句话:移动互联泡沫还不够大,创业板的泡沫也没到顶峰,进一步向前看三大科技方向:电动智能汽车、3D打印和机器人、移动互联和智能设备。

回顾历史,泡沫后半段的上涨是鸡犬升天的过程,下降的过程则是恐慌杀跌、泥沙俱下,核心龙头公司与炒概念的公司同涨同跌。跌下去之后真正成长的核心龙头公司能够再次上涨甚至创出新高,但边缘公司及概念公司将很难再回到过去的高点。创业板也不例外。在向上登顶的过程中更重要的是方向正确,泡沫破裂之后选股更重要。

西游记告诉我们:凡是有后台的妖怪都被接走了,凡是没后台的都被一棒子打死了。股市告诉我们,凡事有后台的个股都会涨的惊天动地,而没有后台的个股基本上连一丝涟漪都不会起。所以当我们在挖掘个股的时候,尽量挖掘有主力资金关注,后台硬的。

买股票主要是买未来,希望买到的股票未来会涨。炒股有几个重要因素———量、价、时,时即为介入的时间,这是最为重要的,介入时间选得好,就算股票选得差一些,也会有赚,但介入时机不好,即便选对了股也不会涨,而且还会被套牢。所谓好的开始即成功了一半,选择买卖点非常重要,在好的买进点介入,不仅不会套牢,而且可坐享被抬轿之乐。

一、股价稳定,成交量萎缩。在空头市场上,大家都看坏后市,一旦有股票价格稳定,量也在缩小,可买入。

二、底部成交量激增,股价放长红。盘久必动,主力吸足筹码后,配合大势稍加力拉抬,投资者即会介入,在此放量突破意味着将出现一段飙涨期,出现第一批巨量长红宜大胆买进,此时介入将大有收获。

三、股价跌至支撑线未穿又升时为买入时机。当股价跌至支撑线(平均通道线、切线等)止跌企稳,意味着股价得到了有效的支撑。

四、底部明显突破时为买入的时机。股价在低价区时,头肩底形态的右肩完成,股价突破短线处为买点,W底也一样,但当股价连续飙涨后在相对高位时,就是出现W底或头肩底形态,也少介入为妙,当圆弧底形成10%的突破时,即可大胆买入。

五、低价区出现十字星。这表示股价已止跌回稳,有试探性买盘介入,若有较长的下影线更好,说明股价居于多头有利的地位,是买入的好时价。

六、牛市中的20日移动均线处。需要强调的是,股指、股价在箱体底部、顶部徘徊时,应特别留意有无重大利多、利空消息,留意成交量变化的情况,随时准备应付股指、股价的突破,有效突破为“多头行情”、“空头行情”;无效突破为“多头陷阱”、“空头陷阱”。

日K线图是研判股票走势的重要工具,中线黑马的吸筹周期较长,虽然主力一定会刻意掩饰,但是仍然有许多迹象会泄露主力的真实意图。

一、阳线量大,阴线量小,阳多阴少。与一般股票不同中线黑马股的K线图上阳线的成交量数倍于阴线成交量,特别醒目。提示该股买入意愿强烈而卖压极轻--供不应求股价即将上涨。

二、股价上行而成交量递减。与一般的价涨量增的股价运行规律不同,中线黑马由于多数筹码被主力锁定,导致盘中筹码稀少,仅须较小的成交量就能将股价推高,并且越推高成交越小。我们可以看到均价线不断上行而均量线不断下行的特别现象。

三、高位地量--中线黑马的最佳介入点。在主力基本完成吸筹洗盘之后,主力的控盘程度已经达到拉升的临界状态,此时主力往往会停止行动,测试盘中卖压大小。这种情况一般会形成较高位置的底量成交。因此确认中线潜在黑马后可以在高位地量的尾市介入,捕捉次日展开的拉升行情。

四、中线黑马的均线特征。采用(10,20,30)均线系统,中线黑马在拉升前夕都会形成一条平滑上升的通道,其间股价极少跌破20日均线--我们称之为黑马跑道,特征非常明显。

配合前面几条我们很容易在上千只股票中识别出未来将大幅拉升的黑马品种。

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