资金管理有如下重要意义。
(1)资金管理是为了在市场上生存下来，且生存得足够长久。为了生存，必须将亏损限于小额。这个“小”是一个相对的概念，虽然每个人的理解不同，但应该在交易过程中进行明确限制。谁都无法预料会连续出现几次亏损，所以只能控制每一次亏损都在自己能够承受的合理范围。
(2)获利是交易的最终追求，只有获利才能弥补亏损，才能最终获得利润。套用投资大师的话：“阻断亏损，让利润奔跑。”
(3)为了达到这个要求，决定了行情研判需要回答的第三个问题：行情研判必须可以测算出盈亏比例。
比如，在一个短线介入点，止损计划为总体资金的2%，意即承担2%的风险。但买入之后，一般能获得4倍以上的盈利，即后期涨幅超过8%，这样才算是一个合理的买入点，否则说明行情研判有缺陷。
需要强调的是，由于投资者不知道自己会连续亏损几次，也无法知道股价未来如何演化，所以一旦持有的筹码开始盈利，就要积极持有。这包含以下两方面的含义。
(l)投资者无法知道当下是不是已经获得最大盈利，只有盈利开始出现回撤，才能知道哪个位置是最大盈利点位。有些行情的变化是跨越时间级别的，比如50分钟行情可能演化成日线级别行情，日线级别行情可能演化成周线级别行情。如果持有的股票有了盈利，只要股价走势符合持仓标准，持仓不妨更坚决一些，切不可无原则地“见利就跑”。
(2)很多行情展开初期会出现反复，也有的行情初期直接V形反转，还有的可能在反复振荡后选择向下。这些信号都需要在后市复盘才能看出当时的走势，这种不确定性就对实战操作造成很多困难。在这种不确定的初期走势中，按照资金管理策略控制仓位，或许是一种折衷的办法，但这是最有效的应对措施。这样做既可以承受股价合理的波动，也能避免单笔止损带来较大损失。
总之，资金管理要遵循“知止而后有得”和“量力而为”的原则。
资金管理不管怎么强调都不过分。我认为这是成为一个合格投资者最重要的核心环节，而普通投资者往往忽视了这一点。
资金管理是所有交易环节中最个性化的一个方面，体现出投资者的性格特点。资金管理没有好坏之分，可以说适用为美。
下面简单谈谈构建资金管理模块的大概思路。
对自己所能承受的资金最大亏损，要制定一个明确的额度。结合投资周期的长短，将总的亏损额度作为最宝贵的“资源”合理分配。这么做不仅仅是强调将亏损额度盘化，便于提高执行力，更重要的是强化了一种理念：再多的资金，如果管理不善，也会有亏完的一天。
有了上述额度的量化，投资者很容易明确在每次交易中，或者每个时间周期中，自己可以动用的“亏损资源”。
很多投资者将所有本金比作“子弹”，我认为将可承受的亏损额度比作“子弹”更贴切。子弹打出去是收不回来的，但是为了获取“猎物”，又必须打出去。亏损额度用完了，就应该停止交易。
行情研判模块和资金管理模块相互结合，可以侧算出一个合理、明确的亏损额度，这个过程有助于提高执行力。
比如，在判断某个买点的时候，股价一般会出现5%左右的合理波动。在这个区域建仓，必须承受这个波动，否则行情研判对于实际操作便失去了意义。如果将买入仓位控制在30%，将止损位置设为买点以下的5%，则失败带来的亏损额度为总资产的1.5%。这些数据必须在买入操作时就予以明确，并严格执行可能出现的止损。
