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熊市见底的迹象及主要表现的论述

时间:2017-11-13 20:46:48  来源:看趋势炒股票  本篇文章有3806字,看完大约需要13分钟的时间

熊市见底的迹象及主要表现的论述

时间:2017-11-13 20:46:48  来源:看趋势炒股票

就像牛市见顶特别重要一样,熊市见底同样特别受人关注,因为这是抄底的良机。被美国证券界称为超级巨星的彼得·林奇就认为,“股市下跌就像科罗拉多一月的暴风雪一样平常,如果你有准备,它并不能伤害你。下跌正是好机会,去捡那些慌忙逃离风暴的投资者丢下的廉价货”。因此,敏锐而及时地发现熊市见底的迹象,并据此进行相应的操作,对于投资者来说极其重要。

熊市见底同熊市来临一样,也是极其隐秘的。但不管如何的隐秘,不可能不留下一点蛛丝马迹,而这正是我们能够进行熊市底部判断的前提基础。

中外证券界分析人士根据大量的观察与研究,归纳了许多熊市见底的信号:

1.蓝筹股或优质股在市场上一般具有最强的抗跌能力,只有在熊市接近尾声中才跌势急速,投资者一般只有在最后才会将其售出。因此,蓝筹码加人大跌的行列,一般已是股市进入谷底。

2.人气极度涣散,市场一片恐慌,利空满天飞,证券市场人丁稀少,甚至工作人员比投资者还多,投资者信心尽丧,由以往的狂热与贪婪变得完全对股市不闻不问,及对股市回升不抱希望,连“死多头”都纷纷割肉离场的时候,则多数时候是股市即将见底。

3.股市接近见底时所有的消息都是不利的,报纸上所刊载的新闻,皆是破产案大增,失业率上升,经纪行关门,汽车销量减少,零售业不景气等。并且股市真正见底时期,大多数投机者正焦头烂额,无力东山再起,借钱投机者数目有限。

4.跌幅已深,跌期已久,股指股价连续多日发生横盘并逐渐走向历史的低位,创新低的股票数目异常,也代表大市即将见底。

5.成交量极度萎缩,成交创阶段性地量(6-8个月的地量),同时大盘的加权换手率亦减至阶段性低点,说明身处靠近底部区域的股民已不堪一再割肉,而惜售又将导致大量筹码的锁定,形成无量空跌的局势,此时多空双方都已歇手无力再战,市场即将转势。

6.技术指标显示底部信号。无论从乖离率、强弱指数、KD值、MACD、移动平均线等各种技术指标来看,股市均处于极度衰弱的市况当中。5日、10日、30日均线常常压得日线难有“出头之日”,KD线更像被抽了筋似的,“甸甸前进”,平均线、KD线“死叉”不断,OBV与股指(股价)走势亦严重背离,表明已有抄底大资金入场逢低吸纳,悄然收集,只待筹码吃足后再行拉升。在这一时期大多数股民对股市退避三舍,但是精明的投资者却已开始意识到,投资的黄金时节快要到来了。

除了以上的盘面特征外,还有两个基本因素值得投资者重视。一是熊市见底时,基本面往往也有开始趋好的迹象。主要表现为:整个国家经济形势出现重大突破性好转,如产值增加,通货膨胀降低、失业率下降等;消费价格指数止跌回稳,投资的刺激作用开始显现;经济周期的低谷阶段已经过去;上市公司在经营状况和业绩上出现整体性的上升,多数公司有明显进步,不但规模扩大而且效益增加,这为股价向上盘升提供了坚实的基础。二是大多有政策面的利好做支持。我国股市素有“政策市”一说,对底部的研判不能不考虑政策因素,因为管理者不会坐视股市下跌到影响社会的程度,这也是为什么很多技术派人士每每预测股市还要继续下行时,在政策的引导下,股指却戛然而止,并扭头向上。政策面具体表现为:中央银行降低利率,放松银根,贷款规模扩大;出现对股市中长期的利好政策;近期内明显没有利空政策或利空消息刺激市场;前期公布或明朗的利空政策或消息已被市场充分消化;当市场出现的利空政策影响开始减弱,市场不跌反涨,利空被当做利多用,机构进场吸纳;市场扩容节奏放慢并有新热点产生,等等。

如同牛市的顶部判断一样,对于熊市的底部判断,也可以运用黄金分割律来推算。当股价下跌,脱离高档,从下跌的速度和持久性,依照黄金分割律,它的跌势会在下跌幅度接近或达到0.382与0.618时发生变化。也就是说,与上升行情相似,当下跌幅度接近或超越38.2%或61.8%时,就容易出现支撑,有反转上升而结束下跌行情的可能。与上升行情的黄金分割律公式相同,下跌行情展开时,除了0.382和0.618有支撑外,在0.191,0.809处均可能发挥支撑的效力。利用这一推算可以大致判断底部出现的时机,虽然不很准确,但也有一定的参考价值。

总的来说,如果基本面和政策面有明显的利好支持,同时盘面上又出现了以上的多项见底信号,则应该考虑熊市即将或者已经进入底部,投资者应果断介入市场,进行满仓操作,等待秋天获得丰硕的果实。

值得注意的是,熊市的底分为反弹底和反转底两种。反弹是指在熊市中股价下跌过程中的短时回升,而反转则是指熊市向牛市的转变。反弹底是一轮反弹的起点,它是短线炒作的人货时机,而其主要意义则在于其为投资者在熊市中的清仓出货指示了时机;反转底则是最佳建仓的时机。对此我们一定要认真判别,严格分清,不得混淆。如果是反弹底,空仓者可以做些短线炒作,而仓位较重者则应该趁机出货,因为反弹后随之而来的将是继续下跌;如果是反转底,则无论是空仓者还是持仓者,都应该选择抄底建仓。

熊市见底的迹象

那么反转底与反弹底如何区别呢?一般来说,反转底形成时会出现以下特征:

(1)K线出现较长的下影,K线组合出现反转形态。

(2)市场出现超常波动,波幅往往较大。

(3)股价线上破均线,短期均线上破中期均线。

(4)RSI(14)下降到20左右。

(5)技术分析出现背离走势;MACD快线走平,柱状线缩短,快线与慢线在低位交叉。

(6)长期超跌后,股价穿破下降管道线加速下跌,并有较深跌幅。

(7)成交量在极度萎缩后开始放大,当出现大幅放大,并伴有股价的加速下跌时(这种情况通常只发生在一两天内),这时出现的最低位很可能就是此轮筑底的最低点了。

(8)市场悲观气氛弥漫。

(9)有重大利好消息出现。

有专家认为,在无重大利空消息的前提下,以上特征出现四个以上即可判断反转底已形成。

反弹底出现的特征比反转底要简单。反弹底作为股价下跌的阶段性休止点,受技术走势影响大,判断时可把握如下要点:

(1)股价下跌最常见的形态为下降管道和下降三角形,把握了下跌形态及一种下跌形态向另一种下跌态的转化,反弹底通常能够较准确地测定出来。

(2)随机指标显示超卖;动向指标一DI在极端区走平或回折。

(3)成交量萎缩到近期低点或创新低,而价格下跌乏力。

正如看不出牛市顶部从而不知道逃顶者往往被高位套牢一样,看不出熊市底部从而不知道抄底者则往往坐失良机。1993年,沪深股市受治理整顿的影响,股市一撅不振。7月21日,深圳股市跌到了194点的新低,股民们顿足捶胸,流泪的有,骂娘的有,萎靡不振的有,市场的悲观气氛几乎到了绝望的地步。市场人气消失殆尽,交易员们三三两两地围着台子逗笑聊天,大多数交易所里冷冷清清。对照我们前述的熊市见底标志,就可以明确地判断,股市已经跌到了熊市的底部,即将反转向上。但遗憾的是只有少数股民认识到了这点,悄悄建了仓,他们在以后的股市反转中赚得盆满钵满;而大部分股民则灰心丧气,有的股民甚至在此底部全部斩仓离开了股市,发誓这辈子再也不做股票了。他们不知道,黎明在黑暗中诞生,股市行情在最低潮时产生。8月10日,深沪股市一举摆脱长期低迷的走势,突然反转向上,演绎了一场惊心动魄的暴涨行情。

由上可见,准确地判别市场性质,尤其是熟悉牛市见顶的征兆与熊市见底的标志,对于股民正确操作股票相当重要。很简单的道理,如果牛市已有见顶的征兆,你不出货反而还在僧僧懂懂地大量进股,自然会被高位套牢;如果熊市已有见底的标志,你不出手建仓自然是坐失良机,如果你还在稀里糊涂地割肉斩仓,则更会血本无归。

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