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牛市阶段的市面分析及三个阶段的市面特征阐述

时间:2017-11-13 20:26:20  来源:看趋势炒股票  本篇文章有2628字,看完大约需要9分钟的时间

牛市阶段的市面分析及三个阶段的市面特征阐述

时间:2017-11-13 20:26:20  来源:看趋势炒股票

牛市的形成,绝不是一气呵成的,而呈现一定的阶段性。一般来说,一轮牛市从股价开始上涨一直到最高点,大约须经过三个阶段,即初升段、主升段和末升段。各个阶段尽管总趋势一样,但不同阶段呈现出不同的市面特征。

1.初升段的市面特征

牛市的生成是在市场最悲观的前提下出现的。当时整体经济仍然处在不景气阶段,股市处于低迷状态,大多数投资者已经对股市完全失去信心,股市交易清淡,上市公司的财务状况也令投资者感到不满。但是由于股价长期盘跌,大多数已跌至不合理的价位,市场浮码已大为减少,在此时买进的投资者因成本极低,不怕再跌,大多不轻易抛出,而高价套牢未卖的投资者也因亏损严重,而不愿意“出血”,市场卖压大为减轻,多数股价呈现横盘市面。这时候,一般的大众投资者都不愿意购买股票,少数对股市悲观的投资者仍在出售股票,但个别有远见的投资者却从黑暗中看到了光明,看到股市虽处于低谷,但已具备爬升的势头,于是进行试探性建仓。市场的交投渐渐发生改变,成交虽然还较为低沉,但已有少许的增量。经过一段时间的徘徊,大多数股票从弱者流向强者手中之后,熊市宣告结束,成交量放大,大市开始稳步上扬,每次回落时的低点都比上次高,股市正式进入牛市。由此可见,初升段是投资者建仓的最佳时机。遗憾的是由于这个阶段特别隐蔽,并且表面上还呈现熊市的特征,因此大多数投资者不能及时地发现,从而坐失良机。

2.主升段的市面特征

股价到了初升段末期,由于不少股票已持续涨升,刚经过长期熊市煎熬的投资者会采取见利就放、落袋为安的方法,而一些持股较多的主力机构,会趁投资大众的信心尚未稳定之际,运用转账冲销或摄压股价等操作技巧,以达到其压低进货的目的,回档由此生成。但此时中央银行已趋向放松银根,经济形势明显好转,上市公司利润明显增加,投资者的信心逐步恢复,因此股价下跌到一定程度,成交迅速萎缩,就会有跌不下去的感觉,于是投资者明白熊市已彻底结束,又会重新进场,成交量逐步放大,股市进入牛市的主升段。

主升段的市面特性与初升段有明显差别。初升段几乎所有股票都会同时上涨,只是涨多涨少的问题,而主升段是股价轮流上涨。个股轮流上涨是一种细水长流的涨势,最能持久,它带给整个股市许多好处:其一,带来股市大势稳固。因为所有的股票全面上涨,会形成市面大动荡,人们的心理会产生逆向思维,也容易使大势耗竭。而个股轮流上涨,其他股票则按兵不动,整个市面显得比较平静,大势趋向稳固;其二,维持资金不退,并吸收新资金进场;其三,会造成投资者比价心理。有些股票涨了,其他同类或同性质的股票便显得很委屈。此板块的股票涨了,彼板块也会不甘落后,比价心理油然而生;其四,个股涨升之后不至于大幅滑退。因为其他股票也像接力赛一样跟着涨了上来,进而股票之间的比价关系达到新的平衡。

正因为如此,主升段是股民最美好的时光,只见个股黑马频出,异彩纷呈。投资者在此阶段可全面建仓,耐心持股,一般都会有所收获。一些经验丰富、眼光独到、行动果断敏捷的投资者,一路骑着大黑马,高奏凯歌。但是,在这种细水长流的轮涨走势中,投资者如果追涨杀跌,也会一无所获,甚至倒亏老本。在此阶段一个重要的投资原则,就是要有足够的耐心和坚定的信念。只要你持有的是绩优股,一时不涨或涨得慢都不要紧,你要相信,是金子总会发光的。有的投资者在这时候心态浮躁,喜欢追逐猛涨的股票,可一到手行情却戛然而止,接了最后一棒,成了别人的垫脚石。也有的投资者看到别的股票风生水起,自己的股票却一动不动,稍坚守一阵后便按捺不住,“挥泪斩马傻”。而当他刚一出手,股价就呼啦啦拔地而起,令他追悔莫及,因为他丢掉的是金元宝,买进的可能是破衣衫。因此,在牛市主升段确立之后,应选择在图表形态上打底完成即将上攻的股票,或启动不久的股票,耐心持有,等待上攻,而那些涨幅惊人的股票却不要盲目杀人。

牛市阶段的市面分析

3.末升段的市面特征

牛市到了末升段,由于股价节节上涨,不管内行外行,只要买进股票便能获利,场内场外到处喜气洋洋,欢声笑语。从来不问津股票的人,现在也禁不住诱惑买几手试试。利用人气沸腾之机,大量新股发行,已上市的公司也趁机增资配股。这一阶段的成交量常常出现破记录的暴增,股价暴涨狂跌的现象屡见不鲜,让人欲罢不能。而涨幅最大的是在前两个阶段表现不甚出色的三线劣绩股,原来的热门绩优股反而开始有步履沉重的感觉。敏感的投资者已有“山雨欲来风满楼”的感觉,开始逐步减仓。

为什么在牛市的末升段三线绩劣股会受到狂热的追捧呢?其原因是,第一,绩优股虽然就其价格与其盈利能力相比,投资价值仍然比三线绩劣股大,但毕竟累计升幅已多,价位已高,容易使投资者产生“高处不胜寒”的感觉。而三线绩劣股虽然没有特别的投资价值,但累计升幅少,价格比较便宜,故受到青睐。第二,牛市末升段投入的资金,多数属投机资金,专拣便宜以求近利。第三,股市后来者涌入,对高价股不敢接手,见到价位较低的三线股会不加考虑乱炒一通。第四,市场主力放烟幕,用少量资金拉高三线股,以掩护一、二线股顺利出货

牛市的末升段给投资者普遍带来兴奋和刺激,但牛市演变为狂热的投机之后,暴跌的行情便即将到来。因此,牛市的末升段实际上也就是牛市的顶部,随之而来的便是熊市。

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