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财务报表信息的纵向分析应把握的问题

时间:2018-02-24 16:30:24  来源:看报表炒股  本篇文章有1794字,看完大约需要6分钟的时间

财务报表信息的纵向分析应把握的问题

时间:2018-02-24 16:30:24  来源:看报表炒股

纵向分析除了有助于发现趋势,从而借以预测未来外,在管理当局业绩评价等方面,纵向分析也是有用的(借以观察利润变化的多少百分比是由于公司以外的因素导致的)。财务报表信息的纵向分析关键问题:结构变化问题、会计方法变更问题、会计分类问题、极端观察值的处理等。

1.结构变化问题

所谓结构变化,是指由于技术进步及购并等引起的企业经济结构的改变,如技术进步会改变企业产品的本、量、利关系。假设分析者遇到的时间序列确实存在结构变化,那么该怎么处理呢?例如:A公司1987——1999年间的收人及净收益序列。

在此期间,发生了对这两个序列都有显著影响的一次兼并活动,即1997年8月,A公司与B公司合并。

如果分析者在1997年中期欲预测1997,1998及1999年的收入及净收益,就应该采取下列方法之一:

方法1:将兼并前的A公司与B公司的时间系列数据结合起来。这样做所隐含的假设有四:

(1)兼并前在A与B之间没有会产生利润的交易(若有,则应予以消除,否则,A与B以前年度数据就不能简单相加);

(2)A不必因兼并B而借款,从而增加利息支出;

(3)兼并不产生协同作用;

(4)在预测期内,A与B都不会发生现有业务活动的“反投资”(即收缩、撤消分部或子公司)。

方法2:将兼并前的A公司与B公司的时间系列数据结合起来,并对那些不符合方法1中假设的方面进行调整。例如,A公司在合并了B公司后的1997年的年度报告中就作了这样的披露:“……该结果反映了追加的利息费用—就好像说从每年年初起就发生了与购并相联系的借款,利息按同期适用利率计算。在作了这些调整之后,各年的净收益将是…”

方法3:不考虑兼并前B公司的时间系列,而只关注A公司的时间系列。这是一种简单化的做法,其隐含的假设是,兼并后的公司相对于兼并前的A公司而言,公司规模没有重大的变化。

方法4:只考察A公司兼并后的时间系列数据。这个办法在1997年是不可行的(因为那年还投有兼并后的观察值数据),1998年起才可采取这个办法。

孤立地看以上各种方法,几乎没有一种方法是令人满意的。然而,时间序列分析面临的问题就是要在这些不尽完美的方法之间作出选择。

2.会计方法变更问题

会计数据的时间序列分析所要求的期间数,严格来讲应该在10年以上(至少5年)。期间,会计方法很可能发生了变化。当会计方法变更时,时间序列分析中可以采取的办法主要包括以下几种:

方法1:不作任何调整。其隐含的假设是,这种变更是并不重大的,或者这种变更是管理当局对商业环境变化的一种适当的适应。

方法2:保留所有观察值,但进行调整,以使整个时间序列中所采用的会计规则保持一贯。

方法3:只考察该时间序列数据中那些按同样的会计规则得出的观察值(如果会计变更太预繁的话,此法显然就不可行了)。

图2-87许多事项的记录时间和在财务报表中揭示这些事项的分类方法的选择

3.会计分类问题

许多事项的记录时间和在财务报表中揭示这些事项的分类方法的选择,公司具有相当大的弹性。分析者假如能够获得比较明细的数据,从而能够了解到报告数字及所采用的分类方法的“内情”,那么,就可以根据分析的播要调整报表中所描述事件的记录时间和分类方法。例如,假设分析者希望利用A公司1989-1999年的非常项目前净收益进行时间序列分析,但A公司与1991,1995年及19997年分厂关闭有关的报失没有采取同样的归类方法:1991年将其归为非常项目,而1995年及1997年则没有将其归于非常项目。这时,就有必要进行会计分类的调整。

关键字: 趋势
来源:看报表炒股 编辑:零点财经

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