大多数交易者进行一系列的成功或亏损交易后，他们很少停下来考虑一下自己遇到过的挑战。许多交易者考虑一系列亏损交易发生的可能性时，都会想到墨菲定律(Murphy's Iaw):“任何可能出错的事情都会出现问题。”通常情况下交易中的亏损会引发更多的亏损。如果你询问数学家如何才可以更客观，如何才能够更清楚地确定或界定一系列接二连三亏损交易或成功交易的概率，他们的回答便是一个数学公式。
首先我们需要知道某一事件发生的概率。例如，我们知道投掷硬币就能够得到硬币是正面或反面的概率。换句话说，投掷硬币一次出现正面或反面的概率是50%。为了得知投掷硬币两次同时出现正面的概率，我们需要使用另一个公式。一系列独立事件发生的概率等于每个事件发生的概率相乘。例如，投掷硬币出现正面的概率为50%。为了确定投掷硬币连续4次出现正面的概率，我们就将4次中每次出现正面的概率50%相乘，即
0.50X0.50X0.50X0.50=0.0625
投掷硬币连续4次出现正面的概率是6. 25%。如果我们将6.25%转换成分数1/16，那么我们就得到一个比率。在这种情况下，投掷硬币连续4次出现正面的概率就是1/16。现在我问你一个问题是:我们投掷硬币在第五次出现正面的概率是多少?答案是50%。其原因是每次投掷硬币这一行为都是一个独立的事件!然而，投掷硬币5次连续出现正面的概率是5个50%相乘得到3.125%。记住，独立的事件指的是那些不受先前事件影响的那些事件。有多少连续4次进行成功交易的交易者能够确定下次交易的方方面面的内容?
这非常有趣，同样这也适用于交易。许多交易新手连续4次进行了成功交易，心情甚是愉悦。很少有交易新手停下来考虑一下概率论对一系列成功或亏损交易的影响。
尽管一系列的成功交易很不错，有利于增加交易者账户的金额，但是一系列的亏损交易就有可能使交易者破产。另外，一系列的亏损交易会破坏交易者的心情，损害他们的心理健康。在经历一系列的亏损交易后，交易者就不愿或没有能力再进行有效的交易。
交易者在考虑自己会进行多少次成功交易或损交易的概率时，有必要 记住随着交易次数的增加、成功交易或亏损交易连续出现的顺序方式也会变得更多且措列长度也增加。例如，多次投掷硬币会出现多种多样的正面或反面连续出现的排列顺序。当然，某一特定排列顺序发生的概率会减小，因为独立事件重复发生-的次数增加，我们回顾一下，4次连续出现正面的概率是6. 25%，面5次连续出现正面的概率是3.125%，因此，发生的次数增加，则概率减小。
一般情况下，交易者在制定风险战略时，最好考虑亏损交易连续出现的概率。请记住交易者进行一系列成功或亏损交易的概率取决于独立于先前交易的一些交易。然而，许多交易者涉足的交易市场或使用的交易方法分别存在正相关或负相关。因此这些交易之间并不是独立的，因为它们彼此之间相互联系。这就是交易者连续进行亏损或成功交易时概率增加的原因。投掷硬币独立事件出现正面或反面的概率都是50%.而交易不同于投掷硬币，交易并不是概率为50%的独立事件。交易主要受交易者的交易方法以及他们对市场的看法的影响。当成功的交易者根据自已的交易方法确定交易规则以及进行交易时，他们会进行足够多的.交易来确定成功交易或亏损交易出现的概率。例如，你使用同样的交易方法进行200次交易，那么根据这些交易得到的数据你能够确定成功交易发生的概率，你也可以确定n次连续成功交易或亏损交易发生的概率。如果你进行成功交易的概率是60%，那么你5次连续进行成功交易的概率是7.78%，然而投掷硬币连续5次出现正面的概率为3. 13%。
当交易者使用某一特定交易方法进行交易时，会遇到的风险数量也将发生变化，因为他们能够根据成功交易或亏损交易连续出现的概率来确定他们会遇到风险的数量。与之相反的是，交易新手可能认为自己进行成功交易的概率是50%。但这是一种假象，因为他们利用一种自己从未使用且不确定的方法观察市场。另外，交易新手在经历一系列的亏损交易后心情恶化，因此他们选取的交易更可能是亏损交易。
