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KD与均线的应用

时间:2018-03-12 14:35:52  来源:均线常见问题解答  本篇文章有3804字,看完大约需要13分钟的时间

KD与均线的应用

时间:2018-03-12 14:35:52  来源:均线常见问题解答

在技术分析指标体系中,KD指标(下称KD)和移动平均线(下称MA)是两种较受欢迎的常用的和较有效的技术分析指标。虽然几乎所有的市场人士都习惯应用这两种分析指标,要关注这两种分析指标的组合应用。其实这两种分析指标各有长处和短处,所以单独应用会遇到分析盲区而出现市场误判,组合应用可使二者优势互补,从而大大提高这两种指标的应用价值及其市场预测的有效性。

KD与均线的应用

KD与均线的应用

一、KD和MA的应用特点

1、KD的应用特点

KD属于摆动类分析指标,它的测市方法主要有两种:第一,根据KD指数的高低测市,即KD进入70以上区域时可判断市场进入超买区,价格将可能进入调整,应该了结多头头寸,建立空头头寸;反之,若KD下跌进入20以下区域时可判断市场进入超卖区,价格可能即将反弹,应该了结空头头寸,建立多头头寸。第二,利用快线穿越慢线的信号测市,即当KD从低位往上攀升,并且快线向上穿越慢线时,了结空头,建立多头;反之,若KD从高位向下降,并且快线向下穿越慢线时,了结多头,建立空头。

在市场实践中KD的测市方法是较为有效的,但我们也发现KD指标在盘整市况中预测很有效,但对有趋势的市况就出现钝化现象而失去预测的功效,这是KD指标应用的突出特点。

2、MA的应用特点

MA是最常用的并属于趋势类的一种指标,MA主要有以下几种测市方法:第一,均线穿越法。即均线向上攀升,并且快速均线向上穿越慢速均线,这种穿越信息给出了结空头头寸、建立多头头寸的交易信号;反之,均线从上升转为下降,并且快速均线向下穿越慢速均线,这种穿越信息给出了结多头头寸、建立空头头寸的交易信号。第二,均线组合法。即均线组合呈多头排列时给出做多交易信号;均线组合呈空头排列时给出做空交易信号。

毫无疑问,MA的预测效果是得到绝大多数投资者公认的,但是在应用实践中,我们发现当市场处在有趋势的场合,MA的测市功能非常有效,但当市场为无趋势状态时,MA的预测作用就很有限了,这是MA指标应用的突出的特点。

二、KD和MA指标的互补性

从上述KD和MA指标的应用特点可以看到,KD的优势是MA的弱点,即在盘整振荡市场中,MA的测市作用失灵,但KD测市却很有效。同样,MA的优势是KD的弱点,即当市场有趋势的时候,MA有很好的测市效果,可是KD指标基本失去测市功能。如果我们没有注意到KD和MA的这些优缺点,简单地不管市场场合用其中的一种方法来预测市场,就会患得患失,得出KD指标无用或MA指标无用的错误观点。经常听到:“KD指标没用或MA指标没用。”这都是由于没有真正理解KD和MA的应用特点并正确运用的结果。

事实上,摆动类分析指标与趋势类分析指标都有各自的优势和劣势,前者适用于无趋势市场,在有趋势市场中常出现钝化,后者适用于有趋势市场,在无趋势市场中难有作为。然而,这两类性质不同的分析指标有很强的互补性,如果将这两类指标组合应用,一定会取得良好的市场分析效果。最常用的KD指标和MA指标就是这两类指标的代表,有很强的互补性,它们的组合应用值得探讨。

三、KD和MA指标的组合应用

每一种分析方法的应用都存在市场环境的适应问题,KD和MA指标的应用也不例外。例如MA指标适合在有趋势市场中应用,KD指标适合在无趋势市场中应用,所以弄清目标市场环境,是KD和MA组合应用的关键。

1、目标市场环境概念及其划分

目标市场环境是为市场分析方法的应用而提出的,是指分析方法应用所面对的目标市场状况。

我们可以把目标市场环境划分为有趋势市场、无趋势市场两个类别。有趋势市场是指市场价格单边持续上扬或单边持续下跌的市场;无趋势市场是指价格持续在较小的空间内来回反复的市场,即价格较长时间窄幅盘整的市场,包括矩型整理、三角形整理、旗形整理等价格型态。

2、不同目标市场环境中KD和MA的组合应用

在以上两种主要目标市场环境中,KD和MA在预测中的效果和作用是不一样的,所以在不同的目标市场环境中,KD和MA的组合应用一般会出现主次换位现象,准确把握好KD和MA的主次换位是二者组合应用的要点。

(1)有趋势市场中KD和MA的组合应用。

在有趋势市场环境中MA是主要分析方法,KD为辅助分析方法。即在这类市场环境中,MA的市场预测信息有很高的可靠性,它提供的价格信息是交易决策的主要依据;KD在这类市场环境中,常在趋势方向的超买(或超卖)区钝化,失去分析作用,但在趋势不变的价格逆势调整期,KD可提供有效的入市时机信息,所以KD可作为MA的辅助分析工具。概括地说,在有趋势市场场合,KD和MA组合应用的原则是:以MA信息确定交易方向,以KD信息确定顺势操作的交易时机。

图中位于左边和右边的A、C两区是有趋势市场,A区为极端趋势,价格直线上升,C区为常见趋势,价格振荡下行。A区特点是:KD指标快速进入超买区后钝化,基本失去预测功能,而MA给出强烈的做多信号,价格基本在5日均线之上急升,MA的强烈做多信号和KD快速超买并钝化,构成极强趋势的综合信息。此实例说明,当MA给出明显的趋势信号而KD钝化时,一定不要理会KD的超买(或超卖),坚决按MA的指向操作。C区特点是:MA呈明显的空头组合,给出后市下跌持续做空的信号,KD进入弱市区,在50线以下振荡,两次快线穿越慢线都给出了很好的做空机会。此实例说明两点:一是KD和MA组合应用,可以帮助判别趋势的强弱;二是可以提供较可靠的入市时机。

(2)无趋势市场中KD和MA的组合应用。

在无趋势市场中KD为主要分析方法,MA为辅助分析方法。当均线组合从向下(或向上)变为走平,可以确定市场进入无趋势的平衡市,这时KD的测市功能将发挥有效作用,可利用KD提供的市场信息作为主要交易依据。如(图一)所示,MA组合从A区进入B区开始振荡走平,说明先前趋势完结,进入无趋势市场。在B区,MA基本作用淡化,KD出来唱主角,KD在20—80间振荡,如果以快线穿越慢线为交易依据则有4次成功的交易机会,其中两次做多,两次做空;当均线组合由平缓变为明显的向上(或向下),说明振荡市场环境改变,新的市场趋势到来,如图中从B区到C区,MA组合由走平变为向下的空头组合,市场展开了一波凌厉的跌势。

综上叙述,KD和MA组合应用的优点是:第一,通过MA组合预判出未来市场倾向(有趋势还是无趋势);第二,通过KD的有无钝化判断市场的趋势强弱;第三,通过MA和KD的综合分析,既解决了交易的方向问题,又解决了一些交易的时机问题。

3、KD和MA组合应用须注意的问题

(1)市场环境的判断。

上面提到的有趋势市场和无趋势市场,概念鲜明,划分也很清楚。但是市场预测的本质在于“提前预测”,最起码的要求是在趋势的早期就能把它们判断出来,否则市场分析就变成事后诸葛,毫无用处。如果在市场环境出现的初期无法判断出来,何谈得上应用呢?所以先一步判断出市场环境是KD和MA组合应用的基础,然而困难的是,市场环境的初期判断有时是不确定的。

(2)过渡市场环境。

有趋势市场和无趋势市场之间存在一种过渡性市场,权且称为“振荡市场”,其特点是价格呈带方向性的宽幅振荡,例如斜三角形、楔形价格形态等。这种市场环境出现的机会虽然不多,但是一旦遇上,就会给KD和MA的组合应用带来麻烦,这时候KD和MA组合应用中的主次之分可能应该淡化,或者二者组合应用的效果反而不如单独应用好。

(3)不同市场环境级别。

如同波浪的级别一样,市场环境也存在不同级别,例如市场趋势有超级趋势、大趋势、中级趋势、小趋势、微趋势等等,KD和MA在不同量级市场环境中的应用差异是不言而喻的。

(4)同一市场环境中的不同强度。

市场的强弱程度对KD和MA指标的应用有很大影响,如在窄幅波动中KD的应用效果就不如宽幅振荡的应用效果好,在弱趋势市场中MA的应用就没有强趋势市场中的应用效果好。

总之,事物都是一分为二的,优和劣既矛盾又统一。KD和MA的组合应用是一种思路,如同每一种技术分析方法一样,需要去实践和总结。

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