George Lane（乔治莱恩）（1921年 - 2004年7月7日）是证券交易员，作家，教育家，演讲人和技术分析师。他曾是芝加哥期货交易者的一员，他开发了随机振荡器（也称为“随机指数”），这是当今技术分析师使用的核心指标之一。Lane还是伊利诺斯州Watseka投资教育公司的总裁，在那里他教授投资者和金融专业人士基本和先进的技术分析方法。他普及了随机振荡器。乔治莱恩拥有“广泛的学术背景”，曾参加过德雷克大学，华盛顿和李大学，西北大学，学院，城堡，威廉玛丽学院和新学院。Lane 于20世纪50年代与EF Hutton＆Co.经纪公司开始了他在金融市场的50年职业生涯。他的经纪人培训包括在约瑟夫格兰维尔的指导下度过的时间。后来，George Lane加入了他最终拥有的投资教育机构的研究小组。
George Lane对KDJ指标的描述：“随机指标衡量价格的势头，如果你想象一下火箭在空中升起，在它下降之前，它必须放慢速度，动量总是在价格之前改变方向。 “
Lane最为人所知的就是“随机指数之父”。随机指标是一种动量指标，旨在让交易者了解市场何时准备好改变方向。随机读数为80表示市场超买，而读数为20则表示市场超卖。 “随机指标是一种动量震荡指标，”Lane说，“它不遵循价格，它不遵循成交量或类似的东西。它遵循价格的速度或势头。通常情况下，价格改变之前的势头会先改变方向。“他把KDJ比喻为超越地球的火箭。在火箭可以转身重新回到地面之前，它必须先开始放慢速度。 “Lane继续说道，“这是方向转变的领先指标，这就是随机指标所做的，它预测运动的方向。
随机振荡器是由George C. Lane在20世纪50年代后期开发的，是一个动量指标，显示了在一定时期内相对于高低区的位置。根据莱恩的采访，随机振荡器“不遵循价格，它不遵循数量或类似的东西。它遵循价格的速度或势头。通常，价格之前的势头会改变方向。“因此，随机震荡指标看涨和看跌的分歧可以用来预示逆转。这是Lane确定的第一个也是最重要的信号。Lane也利用这个振荡器来识别多头和空头的设置，以预测未来的逆转。因为随机振荡器是范围界限的，对于识别超买和超卖水平也很有用。
计算
％K =（当前收盘价- 最低价）/（最高价 - 最低价）* 100
％D = 3日均线％K
最低价=前期最低价
最高价=前期最高价
％K乘以100以移动小数点两位
随机振荡器的默认设置是14个周期，可以是几天，几周，几个月或一个日内的时间范围。14周期的％K将使用最近的收盘价，这是过去14个周期的最高点，也是过去14个周期的最低点。％D是％K 的3日简单移动平均线。该线与％K一起作为信号或触发线。
解释
随机振荡器测量在给定时间段内相对于高低区域的收盘价位。假设最高价等于110，最低价等于100，收盘价等于108。高低的范围是10，这是％K公式中的分母。收盘价减去最低价等于8分，这是分子。8除以10等于0.80或80％。将这个数字乘以100以发现％K如果收盘位于103（0.30 x 100），K将等于30。当收盘位于区间的上半部分时，随机震荡指标位于50以上，收盘位于下半部分时位于50以下。低读数（低于20）表示在给定时间段内价格接近其低点。高读数（80以上）表示在给定时间段内价格接近高位。上面的这只股票示例显示了三个14天范围（黄色区域），并在期末（红色虚线）收盘价。当收盘位于区间顶部时，随机振荡器等于91。当收盘价接近区间底部时，随机振荡器等于15。当收盘位于区间中间时，收盘价等于57。
快，慢或全
随机振荡器的有三种版本。快速随机振荡器基于George Lane的原始公式％K和％D。％K在快速版本中显得相当不稳定。％D是％K的3日SMA。事实上，Lane利用％D根据看涨和看跌的分歧产生买入或卖出信号。Lane认为，％D背离是“唯一会导致您买入或卖出的信号”。因为快速随机振荡器中的％D用于信号，所以引入了慢速随机振荡器来反映这种重点。慢随机振荡器平滑％K与3天SMA，这正是快速随机振荡器中的％D。请注意，慢随机振荡器中的％K等于快速随机振荡器中的％D（如下面这只股票的例子）。
快速随机振荡器：
1、快速％K =％K基本计算
2、快％D =快％K的三周期SMA
慢随机振荡器：
1、慢速％K =快速％K用3周期SMA平滑
2、慢％D =慢％K的3周期SMA
完全随机振荡器是慢速随机振荡器的完全可定制版本。用户可以设置回溯期，减少％K的周期数以及％D移动平均值的周期数。在这些例子中使用了默认参数：快速随机振荡器（14,3），缓慢随机振荡器（14,3）和完全随机振荡器（14,3,3）。
完全随机振荡器：
完全％K =用X周期SMA平滑的快速％K
完全％D =完全％K的X周期SMA
超买超卖
作为一个有约束力的振荡器，随机振荡器可以很容易地识别超买和超卖水平。振荡器的范围从0到100。无论安全性进步或下降多快，随机振荡器总是会在此范围内波动。传统设置使用80作为超买阈值，20使用超卖阈值。这些级别可以调整以适应分析需求和安全特性。对于20天随机指标，如果读数在80以上，则表明基本证券的交易价格接近20日高位区间的顶部。当证券在其高低区间的低端交易时，读数低于20。
在查看一些图表的例子之前，重要的是要注意超买的读数不一定看跌。在强劲的上升趋势中，证券可能会超买并保持超买状态。一直接近该范围顶部的收盘水平表明持续的购买压力。类似的情况下，超卖数据不一定看涨。证券在强劲的下跌趋势中也可能出现超卖并保持超卖卖。持续靠近区间底部的收盘价表明持续沽压。因此，在这个趋势的方向上确定更大的趋势和贸易是非常重要的。在涨势中寻找偶尔的超卖读数，并忽略经常超买的读数。同样，在强势下行趋势中寻找偶尔超买的读数，并忽略经常超卖的读数。
如下面这只股票的完全随机振荡器（20,5,5）。较长的回顾期（20天与14天）和较长的移动平均数（5与3）会产生信号较少的较不敏感的振荡器。从7月到第二年的4月，该股的交易量在14到18之间。这样的交易范围非常适合随机指标。低于20的跌幅预示着可能预示反弹的超卖状况。超过80的预警可能预示着下跌的超买状况。请注意振荡器如何移动到80以上并保持在80以上（橙色突出显示）。同样，振荡指标移动到20以下，有时保持在20以下。指标在80以上时都是超买和强势的。随后的80以下的移动需要在阻力（红色虚线）发出某种反转或失败的信号。
如下面这只股票的7月份突破，开始向上趋势。完全随机振荡器（20,5,5）用于识别超卖读数。超买读数被忽略，因为更大的趋势上涨。朝着更大趋势的方向进行交易可以提高赔率。9月初和11月初，随机震荡指标全面跌破20。随后回升至20以上表明价格上涨（绿色虚线）并延续上行趋势。
下面这只股票在5月的支撑位突破后开始下跌。随着下跌趋势的实施，完全随机振荡器（10,3,3）被用来识别超买读数以预示潜在的逆转。由于下跌趋势更大，所以超卖读数被忽略。较短的回顾期（10比14）增加了振荡器对更多超买读数的敏感度。作为参考，还显示了完全随机振荡器（20,5,5）。请注意，这个不太敏感的版本在8月，9月和10月没有超买。有时需要提高产生信号的灵敏度。
牛熊分歧
分歧当随机振荡器未确认新的高价或低价时形成。当价格处于较低的低点时形成看涨背离，但随机震荡指标形成较高的低点。这表明下跌势头较小，可能预示着看涨的逆转。当价格创下较高的高点时，形成看跌背离，但随机震荡指标形成较低的高点。这表明上涨势头较小，可能预示着看跌逆转。一旦分歧出现，图表分析师应该寻找一个确认信号来表明实际的逆转。熊市分歧可以通过价格图上的支撑位突破或随机震荡指标突破50下方来确认，这是中心线。看涨背离可以通过价格图上的阻力突破或随机摆动突破50点来确认。
50是一个值得关注的重要级别。随机振荡器在0和100之间移动，这使50为中心线。把它想成足球场上的50码线。穿过50码线时，进攻得分机会更高。只要防守进攻超过50码线，防守就有优势。一个随机震荡指标超过50个信号，表明价格在给定回顾期的高低区间的上半部分交易。这表明杯子已经满了。相反，低于50的交叉点意味着价格在给定的回顾期的下半部分交易。这表明杯子是半空的。
下面这只股票在2月至3月的看涨背离。请注意股票如何走低至新低，但随机指标形成较高的低点。有三个步骤来确认这个更高的低点。首先是信号线交叉和/或回到20以上。当％K（黑色）与％D（红色）交叉时，会发生信号线交叉。这提供了尽可能早的条目。第二个是50以上的移动，这使得价格处于随机区间的上半部分。第三是价格图上的阻力突破。请注意随机振荡器在三月下旬如何升至50以上，直到5月下旬仍然保持在50以上。
下面这只股票的4月份看跌背离。股票在4月初和后期升至高点，但随机指标在3月末见顶并形成较低的高点。在这种情况下，信号线交叉并在80以下移动并不能提供良好的早期信号，因为KSS持续走高。随机振荡器在第二个信号下移至50以下，该股打破了对第三信号的支持。正如KSS所示，早期的信号并不总是干净而简单。信号线交叉，在80以下移动，在20以上移动频繁且容易发生洗盘。即使在KSS破位并随机震荡指标跌破50后，股价反弹回57以上，随机指标在股价持续大幅走低之前反弹至50以上。
涨跌组合
George Lane发现了另一种形式的分歧来预测底部或顶部。看涨组合基本上是看涨背离的逆转。证券形成较低的高位，但随机震荡指标形成较高的高位。尽管股价未能超过前期高点，但随机指标的高位显示上涨势头加强。预计下一次的下跌将导致可交易的底部。下面这只股票6月的多方组合。随机振荡器形成一个较高的高点，股价形成一个较低的高点。这个更高的高点显示上涨势头强劲。请记住，这是一个组合信号，而不是一个信号。这个结构预示着不久的将来可交易的低点。该股跌破6月低点，随机指标振荡指标跌至20以下，超卖。
当证券形成较高的低点时，熊形态发生，但随机振荡器形成较低的低点。尽管股价处于历史低位，但随机指标震荡指标下跌的势头更加明显。预计下一次进展将导致重要高峰。下面这只股票在11月形成了熊市。该股在11月下旬和12月初形成了较高的低点，但随机指标形成了一个较低的低点，低于20点。这表明下跌势头强劲。后来的反弹并没有持续很长时间，因为该股迅速上涨。注意到随机振荡器没有回到80以上，并在12月中旬跌破信号线。
结论
虽然动量振荡器最适合用于交易区间，但它们也可以用于证券趋势，只要趋势呈锯齿形。回调是曲线走高的上行趋势的一部分。反弹是曲线走低的下跌趋势的一部分。在这方面，随机振荡器可以用来识别与更大趋势一致的机会。
该指标还可用于识别支撑点或阻力点附近的转向。如果安全交易接近支撑超卖随机震荡指标，寻找突破20以上的信号来表明经济回升和成功的支撑位测试。相反，如果一只证券交易在超买随机震荡指标接近阻力位，那么寻找一个突破80下跌的信号来预示经济下滑和阻力失败。
随机振荡器的设置取决于个人偏好，交易风格和时间表。较短的回顾期会产生振荡波动，有许多超买和超卖的读数。较长的回顾期将提供更平滑的振荡器，其中超买和超卖读数较少。
像所有技术指标一样，将随机振荡器与其他技术分析工具结合使用非常重要。成交量，支撑/阻力和突破可用于确认或反驳随机振荡器产生的信号。
