广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告

您的位置: 零点财经>股票术语>技术分析> 什么是期货价格技术分析的理论基础?什么又是趋势分析?

什么是期货价格技术分析的理论基础?什么又是趋势分析?

时间:2018-09-19 13:45:14  来源:技术分析  本篇文章有4881字,看完大约需要16分钟的时间

什么是期货价格技术分析的理论基础?什么又是趋势分析?

时间:2018-09-19 13:45:14  来源:技术分析

一、 技术分析的三个基本假定 

1.市场行为包容消化一切。 2.价格以趋势方式演变。 3.历史会重演。 

(一)、市场行为包容消化一切 

“市场行为包容消化一切”构成了技术分析的基础。除非您已经完全理解和接受这个前提条件,否则学习技术分析就毫无意义。技术分析者认为,能够影响某种商品期货价格的任何因素——基础的、政治的、心理的或任何其它方面的——实际上都反映在其价格之中。由此推论,我们必须做的事情就是研究价格变化。这句话乍一听也许过于武断,但是花功夫推敲推敲,确实如此。这个前提的实质含义其实就是价格变化必定反映供求关系,如果需求大于供给,价格必然上涨;如果供给过于需求,价格必然下跌。 

价格必然下跌 

供求规律是所有经济预测方法的出发点。把它倒过来,那么,只要价格上涨,不论是因为什么具体的原因,需求一定超过供给,从经济基础上说必定看好;如果价格下跌,从经济基础上说必定看淡。归根结底,技术分析者不过是通过价格的变化间接地研究基本面。大多数技术派人士也会同意,正是某种商品的供求关系,即基本面决定了该商品的看涨或者看跌。图表本身并不能导致市场的升跌,只是简明地显示了市场上流行的乐观或悲观的心态。 

图表派通常不理会价格涨落的原因,而且在价格趋势形成的早期或者市场正处在关键转折点的时候,往往没人确切了解市场为什么会如此这般古怪地动作。恰恰是在这种至关紧要的时刻,技术分析者常常独辟蹊径,一语中的。所以随着您市场经验日益丰富,遇到上边这种情况越多,“市场行为包容消化一切”这一句话就越发显出不可抗拒的魅力。

 顺理成章,既然影响市场价格的所有因素最终必定要通过市场价格反映出来,那么研究价格就够了。实际上,图表分析师只不过是通过研究价格图表及大量的辅助技术指标,让市场自己揭示它最可能的走势,而并不是分析师凭他的精明“征服”了市场。今后讨论的所有技术工具只不过是市场分析的辅助手段。技术派当然知道市场涨落肯定有缘故,但他们认为这些因素对于分析预测无关痛痒。 

(二)价格以趋势方式演变 

“趋势”概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义,就是要在一个趋势发生发展的早期,及时准确地把它揭示出来,从而达到顺着趋势交易的目的。事实上,技术分析在本质上就是顺应趋势,即以判定和追随既成趋势为目的。 

从“价格以趋势方式演变”可以自然而然地推断,对于一个既成的趋势来说,下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变,而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法:当前趋势将一直持续到掉头反向为止。虽然这句话差不多是同语反复,但这里要强调的是:坚定不移地顺应一个既成趋势,直至有反向的征兆为止。 

(三)历史会重演 

技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态,它们通过一些特定的价格图表形状表现出来,而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分门别类了。既然它们在过去很管用,就不妨认为它们在未来同样有效,因为它们是以人类心理为根据的,而人类心理从来就是“江山易改本性难移”。“历史会重演”说得具体点就是,打开未来之门的钥匙隐藏在历史里,或者说将来是过去的翻版。

过去的翻版


二、基础指标 期货价格技术分析的主要基础指标有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和未平仓合约量。

(1)开盘价,开市前5分钟集合竞价产生的价格。 (2)收盘价,收市前5分钟集合竞价产生的价格。 (3)最高价,为当日的最高交易价格。 (4)最低价,为当日的最低交易价格。 (5)成交量,为在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场,计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。 (6)未平仓合约量,指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量,也称持仓量或空盘量。

未平仓合约的买方和卖方是相等的,未平仓合约量只是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓,则未平仓合约量增加2个合约量;如其中一方为新开仓,另一方为平仓,则未平仓合约量不变;如买卖双方均为平仓,未平仓合约量减少2个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时,未平仓合约量也不变。

未来合约量也不变


由于未平仓合约量是从该种期货合约开始交易起,到计算该未平仓合约量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量,未平仓合约量越大,该合约到期前平仓交易量和实物交割量的总和就越大,成交量也就越大。因此,分析未平仓合约量的变化可推测资金在期货市场的流向。未平仓合约量增加,表明资金流入期货市场;反之,则说明资金正流出期货市场。 

三、成交量、未平仓合约量与价格的关系 成交量和未平仓合约量的变化会对期货价格产生影响,期货价格变化也会引起成交量和未平仓量的变化。因此,分析三者的变化,有利于正确预测期货价格走势。

 1.成交量、未平仓合约量增加,价格上升,表示新买方正在大量收购,近期内价格还可能继续上涨。 2.成交量、未平仓合约量减少,价格上升,表示卖空者大量补货平仓,价格短期内向上,但不久将可能回落。 3.成交量增加,价格上升,但未平仓合约量减少,说明卖空者和买空者都在大量平仓,价格马上会下跌。 4.成交量、未平仓量增加,价格下跌,表明卖空者大量出售合约,短期内价格还可能下跌,但如抛售过度,反可能使价格上升。 5.成交量、未平仓量减少,价格下跌,表明大量买空者急于卖货平仓,短期内价格将继续下降。 6.成交量增加、未平仓量和价格下跌,表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利,价格可能转为回升。

 从上分析可见,在一般情况下,如果成交量、未平仓量与价格同向,其价格趋势可继续维持一段时间;如两者与价格反向时,价格走势可能转向。当然,这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。

趋势定义

上升趋势(牛市)由一系列依次上升的波峰和波谷组成(创新高和低点支撑上移均需满足);

下降趋势(熊市)由一系列依次下降的波峰和波谷组成(创新低和高点阻挡下移均需满足);

横向延伸趋势(盘整市)由一系列依次横向伸展的波峰和波谷组成。

注:若上升(下降)趋势中未能创出新高(低),则需警惕行情将发展为盘整甚至反转。

趋势判定

1.支撑与阻挡:

各种趋势中,波峰可视为阻挡,波谷则可视为支撑。

上升趋势中,阻挡意味着上升势头将在此处稍息,但此后终将向上突破;

下降趋势中,支撑意味着下降势头将在此处稍息,但此后终将向下突破;

重要程度判定:市场在该处所经历的时间、交易量以及交易活动的发生时间据当前的远近。

注:支撑与阻挡被突破后,支撑与阻挡地位互换,有效性判别条件为穿越程度,即价格从支撑或阻挡水平弹开的距离越大,则该支撑或阻挡的重要程度也就越强(有效穿越标准依波动性、品种、周期级别等决定)。

2.趋势线:确认出两个依次上升的有效低点后,把他们连接起来得到一条“试验性”趋势线,价格再次触碰该线并从该线反弹出去则该线被验证为有效趋势线。

趋势线基本理念:

a.既成趋势之后常常是顺势发展,一旦某个趋势如其趋势线所标志,具备一定的涨速后将继续保持同样的角度;

b.趋势线可以确定在市场调整阶段价格的极限位置,也可以预警原趋势是否在发生变故(平仓预警信号);

c.上升趋势中,趋势线在市场下方可提供支撑边界,可做买进区域,而下跌趋势可用做阻挡区,达成卖出目的;

d.趋势线重要程度判别:⑴未被触及的时间长(周期级别越大);⑵经试探的次数多;

e.若趋势线被突破的动作规模较小,且能迅速回到趋势线之上,则该“毛刺”仅作为预警,仍延用原趋势线;

f.趋势线的有效突破:⑴价格过滤——百分比穿越原则,如3%;⑵时间过滤——穿越时间原则,如2天;

g.趋势线的支撑与阻挡水平被击破,其地位也可相互对换(向右延长线);

h.趋势线的测算:趋势线被有效突破,价格离开趋势线的目标距离通常等于趋势反转以前价格在趋势线另一边曾经达到的竖直距离(以趋势线为中心的涨跌幅竖直测量)。

趋势的追踪与应用

1.依据趋势线操作:

趋势判定级别:日K线已形成上升/下降趋势,且趋势线得到过验证。

操作:小时K线收盘靠近上升/下降趋势线时,分批少量买入/卖出,止损于趋势线下方/上方。

2.运用均线操作(举例说明):

小时级别K线,1H

均线选择:MA18、MA34、MA60

以MA60为操作基准,价格在MA60且MA60方向向上时,基本多头仓位确立(如3成);

价格同时处于MA34且MA34方向向上时,追加仓位(如2成);

价格同时在MA18且MA18方向向上时,二次追加仓位成立(如1成)。

以上只要一个条件不满足,即减少相应仓位(如价格在MA18之下或MA18方向向下,则二次追加仓位不成立,有则减仓);

如果其中一个条件与其他条件相反,则在基本仓位基础上扣减相应仓位。(如价格在MA18之下且MA18方向向下,则须为了应对可能出现的不利行情扣减1成仓位)。

相反条件

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
炒股技巧
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场
理财





























































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

市盈率换手率量比市净率高开低走集合竞价低开高走蓝筹股委比权证洗盘外盘红筹股股本大盘跳水道氏理论股票术语市销率资本市场一级市场ST股票填权止损绩优股法人股多头市场连续竞价股票突破骗线筹码盘整买壳上市溢价发行支撑线超跌反弹涨跌幅限制头寸融资融券破发套牢股利转增股价值投资左侧交易ROE放量沪港通股指期货杀跌基本面多头陷阱抄底分红派息老鼠仓配股逃顶股票摘牌卖空流通盘送红股竞买率股票仓位垃圾股摊薄限售股股东大会优先股券商股干股建仓股票高开指定交易摘星摘帽股票转增印花税吸筹尾盘收盘价破净率派现年线每股净资产开盘价金叉护盘换股比率股息股性每股收益白马股补跌猴市次贷危机股票跳空股票低开总手资产注入资产重组诱空预埋单现手无量涨停弱势股轻仓平准基金毛利率量价背离横盘股东权益比股改反抽打新股对敲大小非DIF存款准备金率本益比标准普尔指数通货膨胀崩盘超卖存款保证金率从紧货币政策成份股第三方存管大宗交易二级市场反转形态国家股股票面值含权股红利技术分析减仓空头陷阱流动比率牛皮市配售日线图十字星撤单次新股超跌筹码集中度定向增发大盘股ETF封闭式基金分拆发行价股权登记日获利盘流通股累积投票制牛市内盘OTC市场抢权QFII权重股认沽权证上升三角形踏空退市熊市原始股转配整体上市涨幅斩仓流通市值停盘头肩底W底形态行权价轧空中签率指标股震仓 庄股股权分置改革双针探底单阳不破成分股市价委托股票交易股息率股票估值股票除权股票回购墓碑线断头铡刀k线早晨之星股票杠杆

栏目导航

友情链接

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086