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期货期货市场中怎样才能有效性分析?什么是趋势分析?

时间:2018-09-19 13:32:30  来源:技术分析  本篇文章有3158字,看完大约需要11分钟的时间

期货期货市场中怎样才能有效性分析?什么是趋势分析?

时间:2018-09-19 13:32:30  来源:技术分析

期货等杠杆市场有句名言:现金为王,趋势为皇,点位为相,止损至圣。保留足额的现金(仓位放轻),顺应趋势并控制亏损才能走的更远。今日主要探讨趋势方面问题。、 

趋势定义:  上升趋势(牛市)由一系列依次上升的波峰和波谷组成(创新高和低点支撑上移均需满足);  下降趋势(熊市)由一系列依次下降的波峰和波谷组成(创新低和高点阻挡下移均需满足);  横向延伸趋势(盘整市)由一系列依次横向伸展的波峰和波谷组成。  注:若上升(下降)趋势中未能创出新高(低),则需警惕行情将发展为盘整甚至反转。  

趋势判定: 

 1.支撑与阻挡:  各种趋势中,波峰可视为阻挡,波谷则可视为支撑。  上升趋势中,阻挡意味着上升势头将在此处稍息,但此后终将向上突破;  下降趋势中,支撑意味着下降势头将在此处稍息,但此后终将向下突破;  重要程度判定:市场在该处所经历的时间、交易量以及交易活动的发生时间据当前的远近。  注:支撑与阻挡被突破后,支撑与阻挡地位互换,有效性判别条件为穿越程度,即价格从支撑或阻挡水平弹开的距离越大,则该支撑或阻挡的重要程度也就越强(有效穿越标准依波动性、品种、周期级别等决定)。 

 2.趋势线:确认出两个依次上升的有效低点后,把他们连接起来得到一条“试验性”趋势线,价格再次触碰该线并从该线反弹出去则该线被验证为有效趋势线。  趋势线基本理念:  a.既成趋势之后常常是顺势发展,一旦某个趋势如其趋势线所标志,具备一定的涨速后将继续保持同样的角度;  b.趋势线可以确定在市场调整阶段价格的极限位置,也可以预警原趋势是否在发生变故(平仓预警信号);  c.上升趋势中,趋势线在市场下方可提供支撑边界,可做买进区域,而下跌趋势可用做阻挡区,达成卖出目的;  d.趋势线重要程度判别:⑴未被触及的时间长(周期级别越大);⑵经试探的次数多;  e.若趋势线被突破的动作规模较小,且能迅速回到趋势线之上,则该“毛刺”仅作为预警,仍延用原趋势线;  f.趋势线的有效突破:⑴价格过滤——百分比穿越原则,如3%;⑵时间过滤——穿越时间原则,如2天;  g.趋势线的支撑与阻挡水平被击破,其地位也可相互对换(向右延长线);  h.趋势线的测算:趋势线被有效突破,价格离开趋势线的目标距离通常等于趋势反转以前价格在趋势线另一边曾经达到的竖直距离(以趋势线为中心的涨跌幅竖直测量)。  趋势的追踪与应用:  1.依据趋势线操作:  趋势判定级别:日K线已形成上升/下降趋势,且趋势线得到过验证。  操作:小时K线收盘靠近上升/下降趋势线时,分批少量买入/卖出,止损于趋势线下方/上方。  

2.运用均线操作(举例说明):  小时级别K线,1H  均线选择:MA18、MA34、MA60  以MA60为操作基准,价格在MA60且MA60方向向上时,基本多头仓位确立(如3成);  价格同时处于MA34且MA34方向向上时,追加仓位(如2成);  价格同时在MA18且MA18方向向上时,二次追加仓位成立(如1成)。  以上只要一个条件不满足,即减少相应仓位(如价格在MA18之下或MA18方向向下,则二次追加仓位不成立,有则减仓);  如果其中一个条件与其他条件相反,则在基本仓位基础上扣减相应仓位。(如价格在MA18之下且MA18方向向下,则须为了应对可能出现的不利行情扣减1成仓位)。   “滚滚长江东逝水,浪花淘尽英雄。是非成败转头空。青山依旧在,几度夕阳红。”期海沉浮,顺应趋势,方得长久。

市场行为涵盖一切信息,这是技术分析的三大假设之一,同时也是进行技术分析的基础。然而,这只是一种完美假设。就目前而言,现实的市场还没能够达到这种高效的状态,因为市场还做不到对所有的信息做出迅速充分地反映。究竟市场要反映哪些信息,才是有效的呢? 依据法玛的研究,与期货市场有关的信息可以分为三类:历史信息、公开信息、内幕信息。 历史信息是指期货的价格、成交量以及持仓量等; 公开信息是指行业,企业,协会公布的数据。 内幕信息则是没有公布过的只有内幕人知悉的信息。市场行为涵盖一切信息,也就是指涵盖上述三类信息。

期货期货市场中怎样才能有效性分析?什么是<a href='/jishufenxi/111528.html'>趋势分析</a>?

 根据市场对这三类信息的吸纳程度,市场的有效性相应地分为三种程度:弱式有效、半强式有效、强式有效。 

1.弱式有效市场 如果一个资本市场的价格仅能反映历史信息,说明市场是弱式有效。 判断市场弱式有效的依据就是有关历史信息对现在和未来的价格变动没有任何影响,反之,若有关历史信息仍能对市场价格产生影响,说明市场尚未达到弱式有效。弱式有效市场的特征就是,历史信息的价值已经在过去为投资者所用,所以投资者不能依靠历史信息获取超额收益。在弱式有效市场上,技术分析会失效。

 2.半强式有效市场 如果一个资本市场的价格不仅能反映历史信息,还能反映所有公开信息,则说明这是一个半强式有效市场。 在半强式有效市场中,因公开信息已经反映于价格,所以投资者来不能通过对公开信息的分析获得超额收益。也就是,当天公布的信息只影响当天的收益,不仅技术分析无效,基本分析也同样无用。所以,在这样的市场上基金经理也跑不赢大盘。 

3.强式有效市场 如果一个资本市场的价格不仅反映历史信息和公开的信息,还能反映内部信息,那市场就达到了强式有效。 强式有效市场特征是无论可用信息是否公开,价格都可以完全地、同步地反映所有信息。所以,此时内部信息也不再起作用,即使是内幕知情人无法获取超常利润。

市场分析图

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