用基金构建完美的投资组合
鉴于基金收益高、风险低、省精力等优点，许多人加入基民大军。现在市场上的投资理财工具也越来越多，从积极型到保守型一应俱全。但是，广大基民仍然处在基金投资的初级阶段，有很多基民持有十几只基金，却不知如何取舍。其实，这时就需要进行适当的基金组合了，通过巧妙的基金组合构建完美投资，可以充分发挥多元化效益，将投资风险进行分散。因此，投资基金应当高度重视基金投资组合的价值。基金的一大优势就是组合投资分散风险，一只基金通常会投资几十只甚至上百只股票。投资者购买基金，等于用很少的钱投资了一揽子股票。投资大师说过，投资是一门科学，也是一门艺术。基金组合投资就是通过对行业和个股进行结构性配置，通过承受较低的风险，力图实现较高的回报。从自然科学的研究方法来讲，组合的影响因素越多，投资结果越难以控制和预测，自我学习和优化的可能性则越差。因此，行业和个股的组合构建，应尽量追求变动因素的最简化。
基金所选取的行业应该有着非常清晰的赢利驱动因素，当基于某一个策略方向配置资产时，最短的逻辑推导和受益程度最大的行业应该是主要选择。这在上一轮大牛市中非常明显，上游资源品行业的表现远远胜过钢铁、化工等中间产业。
基金对个股的选择也应力求纯粹，主要体现为清晰的业务构成和商业模式。商业模式的核心要素越简单、越清晰，企业投入的劳动和资本凝结成企业价值的概率越大，对投资结果产生正向回报的概率也就越大。综合来看，投资组合的搭建是自上而下与自下而上相结合的过程。选定大方向之后，选取行业和个股的关键驱动因素越简单，意味着从投资的出发点过渡到最终结论的进程越短，失真度越低，投资的准确性以及组合进行正确优化的可能性就越高。
方面，构建投资组合可以分散不同基金的投资风险，通俗地讲就是不能把鸡蛋搁在一个篮子里。基民不应把资金全部投到一只基金上，这样的风险较大。如许多资金都是投资到特定行业或特定概念的基金上，这些特定行业或特定概念的基金共有的不可化解的系统性风险，对于其他的行业或概念而言又是可以化解的非系统性风险，所以进行适当的组合则可以起到互相抵消的作用，分散各自的风险，使基金的收益更加有保证。吉电子另方面，构建基金组合还能分散时机风险。从国外的经验来看，几WN6乎没有一个基金可以把一个很高的净值增长率长期保持下去。即便是最优秀的基金经理，也总有感到茫然的时候。如此看来，好的基金也未必在任何时候投资都是恰当的，根据市场行情追加的资金可以加到最合适的基金上，这样就改变了原有组合的比例关系，一定程度上间接化解了投资时机把握不好带来的风险。从货币基金到股票型基金，随着股票比例的递增，收益和风险也同步递增。根据股票市场的走势，应该对股票型基金在基金组合中的比例做相应的调整。
可见，基金经理一方面可以通过组合投资的方法来减少系统风险，另方面可以通过各种风险管理措施来对基金投资的系统风险进行对冲，从而有效地降低投资风险。而中小投资者由于资金量和专业知识方面的欠缺，很难做到组合投资。因此，从这一点来说，基金是非常适合平时工作繁忙，又不具备相关金融投资知识的中小投资者进行投资理财的。构建基金组合需要基金公司的产品、交易平台、相关信息和基金经理人四个方面的条件。
基金公司的作用，简单地说，就是它作为专家，能够集合并运用投资者闲散的资金，按照科学的投资组合原理进行投资决策，真正体现出证券投资基金的最大特点，即专家理财。目前，中国的基金产品数量已经不少，各种类型的基金产品也基本具备，但还是不够细分，投资方向和风格理念还是存在较多的雷同。只有足够多而且不断丰富的基金产品，才能为理想的基金组合的构建提供充分的素材。
电子交易平台既可指简单的指令传输装置，也可以是完整的交易执行设施。简而言之，就是基金公司整合各种资源，借助互联网的优势提升自身的客户服务品质，使投资者能够在最短时间内实现网上开户、转账申购、赎回等业务的一种网络沟通工具。在交易平台上，投资者可以看到自己所有的账户信息，包括当前未结头寸、当前损失和赢利、有效最大交易、账户余额和其他历史交易情况的细节。投资者还可以在一个交易平台交易所有想买的基金。如果其在交易品种、交易方式、安全和费用四个方面都比较好，就可以算是一个比较好的交易平台。
要构建理想的基金组合，肯定离不开充分的信息。在证券市场相对成熟稳定的发达国家中，股票型基金的平均收益率是在10%至20%之间，也存在亏损和负收益的风险。因此，及时掌握有利的市场交易信息，才能为理想基金组合的构建以及以后的监控调整提供一定的依据。
人员也是一个不能忽视的条件。随着基金产品的丰富化和交易方式的多样化，基金理财成为越来越专业的事情，需要一批专业人士来帮助投资者更好地构建基金组合，这也是社会分工扩大和基金行业发展的必然结果。因此，许多基金公司就相继推出“寻找基金组合投资人”的活动，承诺只要同时持有两只本公司旗下基金的投资者，都可通过公司网站或电话报名参与“对话基金经理”的现场活动，期望以此来调动投资者的积极性。而有这样的专业人士为投资者出谋划策，后者所投资资金的收益也就有了保证。
具备了以上几个基本条件后，投资者可根据自身情况来选择基金品种，进而构建投资组合。投资者可以将个人投资分成两部分来设计：
一是侧重收益，投资于股票型基金或平衡型基金。我国现有的侧重于收益的基金包括平衡型和配置型基金，都是相对收益型基金，其投资目标通常是打败某一相对业绩标准（比如某单位基金指数或股票指数和债券指数的复合指数），其投资和风险控制都围绕这个相对业绩标准进行。所以，其各类投资的比重要根据自身具体情况而定，配置于第一部分的资产比重主要取决于个人风险偏好和具体的理财目标，如果投资者能够承受一定风险且短期内无较大资金支出计划的，则可提高该部分的配置，但建议该部分比重不要超过50%。
二是侧重安全，投资于货币市场基金和短债基金。从收益来看，侧重于安全的基金是否到期能够保本是其主要管理目标，所以除非债券收益率较高并且市场也表现出色，其到期收益会比较有限；强化配置基金通过灵活的主动式资产配置，规避市场系统性下跌风险，并在严格控制风险的基础上追求市场上涨收益，体现适中收益。因此我们建议以货币市场基金为主，因为货币市场基金赎回方便，其良好的流动性足以应付那些不是急需的日常支出。将来投资海外市场的渠道开放以后，内地投资者还可以通过基金将投资触角扩大到海外来掌握世界各地的获利机会。时移世易，投资者构建适合自己的基金组合，也不应该是一成不变的。证券市场的走势是熊牛交替、不断变化的，各种类型的基金收益不样，同一类型的基金也有优劣之分，同一只基金不会好到头或坏到底，所以基金组合需要及时调整才能满足既定的预期收益和对风险程度的要求，也才能达到进一步分散风险、提高收益的目的。
