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江恩何许人也?他的理论对交易者有何启发?

时间:2018-05-17 15:03:13  来源:江恩理论  本篇文章有4173字,看完大约需要14分钟的时间

江恩何许人也?他的理论对交易者有何启发?

时间:2018-05-17 15:03:13  来源:江恩理论

江恩何许人也?

威廉•江恩(Willian D.Gann)——二十世纪最著名的投资家之一。在股票和期货市场上的骄人成绩至今无人可比,他所创造的把时间与价格完美的结合起来的理论,至今仍为投资界人士所津津乐道,倍加推崇。 最为人瞩目的是1909年10月美国“The Ticketr and Investment Digest”杂志编辑Richard .Wyckoff的一次实地访问。在杂志人员的监察下,江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖,结果264获利,22次损失,获利率竟达 92.3%。在其投资生涯中,成功率高达80%~90%,他用小钱赚取了巨大的财富,在其五十三年的投资生涯中共从市场上取得过三亿五千万美元的纯利。

江恩何许人也?

江恩相信股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则,市场的价格运行趋势不是杂乱的,而是可通过数学方法预测的。江恩的数学方程并不复杂,实质就是价格运动必然遵守支持线和阻力线,也就是——江恩线。威廉·江恩(Willian D.Gann)通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立的独特分析方法和测市理论,结合自己在股票和期货市场上的骄人成绩和宝贵经验提出的,包括江恩时间法则,江恩价格法则和江恩线等。

江恩最为重要的理念是什么?

江恩说,大多数人在市场中输钱主要有三个原因:

①交易过度或买卖过于频繁;

②没有上止蚀单(StoplossOrder);

③对市场知之甚少。

江恩线怎么用?

江恩线怎么用?

江恩角度线:当市场的趋势是向上或向下时,趋势线在图形中显示出一个重要的角度,而在此重要的角度线上形成阻力或支撑。打开股市或期货合约的历史走势图形·用江恩角度线(即甘氏上升角度线或甘氏下降角度线)在K线图上画出来,会令你吃惊地发现,几乎所有的重要转折点都在江恩角度线的支撑或阻力位发生。

江恩角度线是根据“百分比值”而得出的。所谓“百分比值”是将一个波段的价位中,最高价与最低价间细为8个等分,即:1/8、2/8、3/8、4/8、5/8、6/8、7/8、8/8,另外在最高价与最低价之间的3个等份即:1/3、2/3、3/3也是相当重要的。这就可以得出以下几个百分比值:1/8=12.5% 2/8=25.0% 1/3=33.0% 4/8=50.0% 5/8=62.5% 2/3=66.0% 6/8=75.0% 7/8=87.5% 8/8(3/3)=100%

在以上9个百分比值中·江恩认为最重要的是50%百分比数字,其次是37.5%和62.5%;这些百分比值有可能是价格反弹或回档的幅度。这与艾略特波浪理论关于黄金分割率中的0.382、0.5、0.618极为接近,真是英雄所见略同。

江恩的循环周期

江恩的循环周期理论是对整个江恩思想方法的总结。江恩使用按一定规律逐级展开的圆形、四方形和六角形将他的时间概念、价位概念、角度概念、回调概念统一在周期循环规律中加以描述。他为我们展示了市场规律,但真正把握这种规律还要靠自己的实践。

江恩通过长期的观察和研究发现了多种商品期货、股票市场的循环周期。被江恩认为较重要的循环周期有:

长期循环:1000年、90年、82年或84年、60年、49年、45年、30年、20年;

中期循环:15年、13年、10年、7年、5年、3年、2年、1年;

短期循环:7个月、3个月、15周、13周、7周、3周、24小时、18小时、……、4个时、2个小时、1个小时等等。

江恩的十年循环周期,被认为是一个非常重要的循环周期。因为十年循环又可认为是市场价格的重视。例如,以一个市场顶部为起点,十年后将重现一个新的市场顶部,以一个市场底部为起点,十年后将重现一个新的市场底部。但是,江恩指出,任何一个长期的升势或跌势都不可能不调整地持续三年以上,其间必然有三至六个月的调整。因此,十年循环实际上可分解为,由一个重要顶部起,三年后出现一个顶部,再经过三年又出现另一个顶部,再经过四年循环才出现循环的最后顶部。请参见图6.4。

江恩何许人也?他的理论对交易者有何启发?

有时,顶部可能会提前出现,所以对前一个顶部之后的27个月(2.25年)、三十四个月(2.85年)、四十二个月(3.5年)应特别加以注意。又如果十年循环按照五年上升五年下降规律运行,则根据江恩的经验:五年跌势中有二年上升,一年下跌,二年上升完成前五年循环;五年跌势中有二年下降,一年反弹,二年下降完成后五年循环。因此,在前一个峰顶或谷底之后的第59-60个月要注意价格出现转折。

江恩其交易法则和理念:

江恩认为只要跟随固定规则买卖,任何人都可以在风险市场获利。毫无疑问,他对买卖规则极为重视。市场知识不足可以学习,但不重视纪律,不遵守买卖规则,一次意外便足以令投机者全军覆没。

江恩亦拥有一套详细的买卖规则,合共28条

1.将投资资本分为10份,每次买卖所冒的风险不应超过资本的1/10;

2.小心使用止损盘,减低每次出错所能招致的损失;

3.不可过量买卖;

4.避免反胜为败。如入市买卖后,已有利可图,此时应将止损盘逐步降低。以免因市势逆转而导致损失。

5.不可势逆买卖。市势不明朗的时候,宁可袖手旁观;

6.犹豫不决,不宜入市;

7.买卖疏落而不活跃的市场,不宜沾手;

8.只可买卖两至三支股票或商品期货。太多则难于兼顾,太少则表示风险过于集中,两者均不适当;

9.避免限价买卖,否则可能因小失大,

10.入市之后不可随意平仓,可利用止损盘保障纸上利润;

11.买卖顺手,累积利润可观的时候,可考虑将部分资金抽走,以备不时之需;

12.不可为蝇头小利而随便入市买卖;

13.不可以加死码。第一注出现亏损,表示入市错误,如再强行增加持仓合约数量,谋求拉低成本,可能积小错而成大错,智者不为;

14.入市之后不可因缺乏耐性等侯而胡乱平仓;

江恩何许人也?他的理论对交易者有何启发?

15.胜少负多的买卖方式(指每次胜负金额而言),切戒;

16.入市之后,不可随便取消止损点

17.买卖次数不宜过于频密。理由有二:第一,多做多错;第二,佣金及价位上的损失将会减低获利的机会。

18.顺势买卖在适当情况下,顺势抛空可能获利更多;

19.不可贪平而买人,亦不可因价位高而沽空,一切应以趋势而定;

20.在适当的时候以金字塔式增加持仓台约数量,例如某支股票或商品期货以活跃的成交量突破阻力位;

21.选择升势凌励的商品期货作为金字塔式买入的对象,抛空则反其道而行之;

22、买卖错误,应即时平仓,切忌买卖其他期货合约作为等仓用途,要敢于认错;

23、不可随便由好仓改为淡仓。每次买卖均要经过详细的策划,买卖理由充分,而又没有违背既定规则,始可进行;

24、买卖得心应手的时候,请勿随意增加注码。这个时候最易出错;

25、切莫预测市势的顶或底,应由市场自选决定;

26、不可轻信他人意见,除非你确信此人的市场知识较高,值得学习;

27、买卖出现亏损的时候,减低注码;

28、入市错误出市固然不妙,入市正确而出市错误亦会减少获利的机会,两者均要避免。

上述28条期货买卖规则,是江恩经过数十年投机买卖而归纳出来的戒条,具有相当高的实战效用。

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