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成交量的含义及作用

时间:2017-11-21 22:02:37  来源:江恩股市趋势理论  本篇文章有2069字,看完大约需要7分钟的时间

成交量的含义及作用

时间:2017-11-21 22:02:37  来源:江恩股市趋势理论

不要忽视成交量,它说明了供给和需求是否大到能影响股价上涨和下跌。我们要根据已发售股票的总量来衡量每天、每周和每月的成交量。

查一查美国钢铁股在1922年最后三个月的交易记录,你就会发现它连续几个星期的波动都很小,总成交量只有30万股,于是很快就能推断出,无论是买盘还是卖盘都不会马上有什么大的行情。为什么呢?因为美国钢铁股共有500万股,所以至少要有100万股或更多股换手,才能使其在任何阻力位上出现大的波动。一只股票的成交量越大,要引发长期行情所需的吸筹或派发的时间也就越长。

每只股票的成交量都能说明正在买进和卖出该股所占的比例。所以,只要你能正确解读大盘,就能从大盘和波动中了解真相。没有大的成交量,股票自然就不能派发和吸筹。若要形成一次大的行情,就一定要有人大量地以接近底部或顶部的价格买进和卖出股票。因此,我们要仔细研究成交量、大量卖出股票所需要的时间,以及成交量逐渐增加时股价上涨或下跌的点数。

假设美国钢铁股已经上涨了20个点或30个点,现在一天有20万股的成交量,但价格却只上涨了1个点。第二矢的交易量仍有20万股,但股价并没有上涨。这就很明显地表明,在这一点位上,这只股票已经供大于求,至少买家无需竞价抬升就能买到所有想买的股票。在这种情况下,明智的做法就是抛售,然后静观其变。如果一段时间后,所有股票都在这一水平被买进了,并且股价升至新高,就意味着股价还会上涨。

<a href='/ztmima/16182.html'>建投能源</a>阶梯拉升

图1建投能源阶梯拉升

在大的牛市中,股票一达到派发区域,就会出现大幅震荡,成交量就会达到所有净发股本总量的好几倍。例如,在1919年下半年到1920年春,鲍德温股的成交量从每个星期的30万股上升到了50万股,而其点位只是在130点至156点之间徘徊。当时该股正在派发期间,人们都满怀希望、不计成本地买进。

在那之后,出现了一轮较长时间的下跌行情,在1921年6月25日的那个星期,鲍德温股跌到了62,375点,比1919年的最高点位下降了93 个点。在那次下跌行情的最后一周内,它从70点下跌到了62.375点,即下跌了7点多,而那个星期的总成交额还不到1 1万美元。这说明资本变现即将结束,几乎没有什么急于卖出的股票。当时一个星期的交易量大约是股本总数的一半,大概与流通股的总量差不多。而当该股接近约100 点时,股本每个星期会被转手两次。

注意,1921年6月,当鲍德温股跌到62.375点时,就开始以小规模成交量反弹了。这说明等待卖出的股票已经所剩不多,无需强力买进就可以拉动股价往上涨。这一轮上涨行情一直持续到了1922年10月,在升至142点时又开始了新一轮的派发。从这里你可以看到成交量是如何影响吸筹和派发时间的。

专家解读

成交量,看盘就是看成交量。江恩炒股的终极原则是供求关系,由此引发的最直接的具体体现就是成交量。江恩提出的成交量的观点很简单:底部缩量,表明所有想卖的人都卖了,抛盘枯竭即为底部;顶部特征是放量和大幅震荡。对于普通交易者来说,缩量形成的底部不是买进的好时机,因为此后还有相应的建仓吸筹期、震仓期等放量和缩量阶段。对此交易者仍需等待,等到突破之时再决定是否买进。当然,也有股票会一蹶不振直至退市。对于交易者来说,没有必要和它硬耗。放大量并大幅震荡确实有可能出货,但是最终的判定还是要看震荡完毕之后股价的突破方向。A股市场确实有不少放量震荡后再次翻倍的个股,这期间主力无论采用对敲的手法,还是换庄的手法,最后反正会向上突破。可能读者很关心假突破怎么办?答案很简单,“割肉"。还是那句话,设好止损点,想做就做。个股的趋势是用来跟随的,而不是预测。

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