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江恩角度线与扇形线的比较运用的叙述

时间:2017-10-12 22:59:41  来源:江恩角度线  本篇文章有4366字,看完大约需要15分钟的时间

江恩角度线与扇形线的比较运用的叙述

时间:2017-10-12 22:59:41  来源:江恩角度线


江恩角度线与扇形线的比较运用

在几何学中,经常可以接触到切线的问题。在金融市场的技术分析工具之中,亦引入了几种切线分析方法,在此暂称“切线理论”。

严格地讲,道氏趋势线是真正意义上的切线,而江恩角度线却不能称之为切线,因此,有必要把江恩角度线与道氏趋势线做一番比较。接下来要介绍的扇形线、速度线是根据道氏趋势线原理演化出来的,它们比道氏趋势线应用起来更灵活,同时又与江恩角度线息息相通,因此,有必要将它们做深层次的比较。

从技术角度来讲,趋势是指市场运动的方向。道氏理论认为,当市场形成一种趋势后,在没有明显的证据表明它巳经反转之前,应该认为这种趋势仍将继续起作用。这就很直截了当地告诉我们,利用趋势线可以对市场做出预测。趋势要反转必须突破层层的阻力。反转向上,必须突破很多条压力线。反转向下,必须击穿多条横在下面的支撑线,稍微的突破或短暂的突破都不能认为是反转的开始,必须消除所有的阻止反转的力量,才能最终确认反转的来临。对此,道氏理论中还做了更严格的规定,即价格不仅要穿越趋势线,而且收市价格要超出趋势线之外达到股价3%幅度的距离。在时间上,尽管决定性穿透常在一天内达到,但实际上并不要求在一天内完成,3%穿透可以在两天或三天内逐步完成。此外,确定反转的另一指标是交易量。我们知道,区域形态的真实向上突破必须伴随着交易量的剧增,而跌破区城形态则不需要用交易量增加来确认。这一点是切线和江恩角度线都必须遵守的原则。

正是因为市场在运动过程中有不断寻求突破方向的要求,所以,有必要根据市场实际波动的演进形式,制作出扇形的不同角度的趋势线。扇形线的创作原理和技术意义也在于此。

一般情况下,在上升趋势中,以两个低点画出上升趋势线后,如果价格向下回调,跌破了这条上升趋势线,则以新出现的低点与原来的第1个低点相连接,画出92条上升趋势线,如果第2条趋势线又被向下突破,用新的低点,与最初的低点相连接,画出第3条上升趋势线。依次变得越来越乎缓的这3条直线如张开的扇子,扇形线和扇形原理由此而得名。下降趋势也可如法炮制,只是方向相反,图6-40与图6-41是两组方向相反的扇形线。

 上升趋势

图6-40

从扇形线的制作原理可以发现,它不仅存在滞后性,而且预测后市时有很大的不科学性和心理疑虑。体现在:

第一,当第1个低点或顶点出现之后,未来一般会在波动中出现较多的低顶点,因此,扇形线必须不断地及时修正。

第二,如果市场出现骗线,有可能刚刚建立的一条扇形线筑又被击穿,而一旦依据这样的趋势线来指导入市的话,难免遭受套牢之苦。在期市和外汇市场上,就必须及时止蚀,否则将通到较大的打击。

第三,与其这样被动地去顺应市场,则不如借助其他分析工具一步到位,测定一个目标价位,再结合时间循环周期去预测市场将在什么时间与价位发生转势。

 下降趋势

图6-41

上述扇形线的几个缺点,尽管江恩角度线没有完全弥补,但它在预测市场时的准确性却非扇形线所能达到。首先,由一个顶点或低点可延伸出来至少9条常用的角度线,最多可达13条。如果向上下两个方向制作的话,则最多可达26条。众多的江恩角度线就如天罗地网,无疑丰富了对市场的预测。其次,由确认的一个起点制作出的江恩角度线是长期有效的,有些角度线可能多次成为市场作用力。最为有效的是,当市价沿着某一角度线运行时,通过角度线的数理关系可以计算出市场运行的动量,从而可以预测市价在正常状态和非正常状态两种市场条件下见顶的时间及价位。譬如,当某只股票沿着2x1江恩角度线运行,正常状况下是两个时间单位对应一个价位,证明市场运行速度变快,这时应谨防该股某在赶顶,同时可能受到上档以两个时间单位与两个价位单位为比率的1x1角度线的阻力作用。

另外值得一提的是,江恩角度线与扇形均是选择一个显著的拐点(市场重要的顶点及低点)而逐一倒作出各条线来,只是江恩角度线是通过时间与价位比率的数理关系绘制的,而扇形线却是根据市场已出现过的顶点的连线来确定一条趋势线。

严格地说,扇形趋势线属于调整趋势线,道氏理论对此就有严格的规定。图6-42是深赤湾(000022)的日K线图,该股在1999年5月17日见5.94元的低位,随后展开了一波相当强劲的飙升行情,在上升过程中于6月3日和4日出现了一个中继性技术调整,尔后升势更为凌厉。按照扇形趋势线原理,连接5月17日和6月3日、4日的低位可作出趋势线L1。在L1线之上,深赤湾的股价还升了一大截,但接下来的调整很快就跌穿了L1线,只是在跌破后稍稍进行了技术性回抽,之后持续下滑,而且在下跌的过程中我们无法根据趋势线理论去预测未来的底在何时何处。然而,如果运用江恩角度线来分析,情形就大相径庭。

 深赤湾(000022)的日K线图(1)

图6-42

图6-43同样是深赤湾的日K线图,只是在这里配上了江恩角度线而已,起点也是5月7日的5.94元,时间与价位的比率是每天代表0.025元。在制作出一组上升江恩角度线之后,观察图就可以很准确地预测深赤湾的调整目标至少是在上升3x1线附近,如果再结合江恩圆形循环周期,该股在第45个交易日正好触及2x1线即发生趋势逆转,再一次掀起一波轰轰烈烈的扬升行情,并刷新了前期创下的高位。江恩角度线与扇形趋势线的优缺点由此可见一斑。

只有在7月20日的低点出现之后,才可以连接两个低点再画出L2扇形趋势线。在此需要说明的是,利用L1线可以很神奇地预测到深赤湾从7月20日开始的这波行情的顶点,而江恩角度线则必须多作一条2x3线。2x3线与L1线基本重合,就如2 x1线与L2线甚为接近一样。

 深赤湾的日K线图(2)

图6-43

补充一点,在江恩角度线家族中。由一个起点向上下两个方向延伸出来的角度线一共有27条·在这众多的角度线之中最常用的有18条,2x3线和3x2线不常在日线图上出现,但在周线图上,却被经常运用。我在分析恒生指数期货时也运用了2x3线和3x2线,其预测效果往往极其精确2x3线表示2天内市场上升或下跌3个价格单位,3x2线表示3天内市场上升或下跌2个价格单位。

继续观察图6-42中的L2线,深赤湾在见顶回调中,首先经历了快速的修正走势,其后股价波动出现暂时性的平衡,进入9月的6、7、8三个交易日后,该股受到L2线的市场作用而止跌反弹,但升幅不大又反转回落,随后再次触及到了L2线,如果L2线不破,该股至少还有一次反弹的机会,但有效跌破之后,下跌走势会加速,只有在再次探出一个低点之后,才可能连接两个低点拉出一条扇形趋势线。

图6-43的情形是,市价两度在接近上升2x1线之际出现反弹,第三次是否下探2x1线后再反转回升呢?理论上讲可能性很大,但如果股价要下探2x1线,那么必然跌破L2线,如何化解这对矛盾?首先假设,如果深赤湾在下试2x1经之后马上反转回升,即证明2 x 1线的技术支撑力有效,而市价跌破L2线就是一个空头陷阱,但是当股价跌破2x1线后进一步下滑,那么2x1线和L2线的技术支撑力均失效。

从深赤湾两种技术分析的比较来看,江恩角度线只要一个显著低点已经确认,即可根据时间与价位的比率制作出各条角度线来预测未来的股价走势。其中上升1 x 4线、2x3线和2x1线分别预测到了深赤湾的几个关键性顶底点,而扇形趋势线的L1线很神奇地预测到了该股8月3日的顶点及9月上旬的一个反弹。也就是说,扇形趋势线并非没用,只是有滞后性这个缺点,我们运用时就要克服这个缺点带来的被动,但无论扇形趋势线还是一般的道氏趋势线,在一般的图表中仍经常被运用。这一点可以说是江恩角度线望尘莫及的。因此我们必须承认。简单的东西仍有市场,况且有时预测效果也甚为准确,当然,要想在股市中长期取胜。单独依靠这些还不够,股市投资或投机是一门学问,非下工夫不可,江恩角度线是江恩理论中,常用、最容易被入接受的一种技术分析工其。其优点非其他切线理论能及,只是较大的困难在于如何选择时间与价位的比率。关于这一点,我的心得是必须对需要分析的股票进行取样分析,然后得出一个较接近市场的波动率,即最关键的还是波动率的问题。

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