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江恩角度线的基本原理的描述

时间:2017-10-11 14:51:20  来源:江恩角度线  本篇文章有5189字,看完大约需要17分钟的时间

江恩角度线的基本原理的描述

时间:2017-10-11 14:51:20  来源:江恩角度线

江恩角度线的基本原理

为了让读者更好地理解江恩角度线的原理,我们在这里首先展现江恩曾披露其交易秘密的一篇论文的摘要文章:

我很快就开始注意到股市和期货市场中价格的上升和下降的周期性现象,这引导我得出了这样的结论:自然法则是市场运动的基础。经过科学的周密分析和调查,我发现波动法则使我能够精确地确定某些位置,在这些位置,股市或期货市场的价格将在给定的时间内上升或下降,波动法则确定了原因,并预测结果,在华尔街清楚原因结果之前许久就能够做到。大多数投资者都会承认,只关注结果而忽视原因常使其遭受损失。

要想给我应用到市场中去的波动法则做适当的解释几乎是不可能的。然而,外行入也许可以对它的基本原理有些了解。我认为,波动法则就是无线电话、无线电报、录音机所依据的基本法则。如果没有这一基本法则的存在,这些发明是不可能的。

看着市场的历史和大量的相关统计资料。很明显,有确定的法则控制着股票价格的变化,并存在一种周期性的法则,它支撑着所有这些变化。观察表明,交易有非常活跃的阶段,随后就是不太活跃的阶段。亨利·霍尔先生最近在他的书中用很大的篇幅描述“繁荣与萧条的循环”,他发现两者以有规律的时间间隔重复出现,我这里谈的波动法则不仅仅用于长期的循环和波动,而且也用于股市的每日甚至每小时的运动。由于知道了某个特定股票的确切波动,我能够确定每只股票在什么位置将得到支撑、在什么位置将受到阻力。

密切接触市场的入已经注意到退潮和涨潮,或者说股票价格的上升和下跌的现象。在某些时候,一只股票变得十分活跃,有大量的换手率;在另一些时候,同样的股票却变得很宁静,或者说不活跃,只有很少的卖出量。我已经发现波动法则主宰和控制着这些。我也发现,波动法则在特定阶段主宰着股市的上升,在完全不同的阶段又操纵着股市的下跌。

我还发现,股市本身存在着和谐与不和谐的关系,推动着市场。因此,这些行为的秘密已很显然。通过我白己的方法,能够确定每只股票的波动,并且,通过分析某些时间价值,我也能够在大多数情况下确切地预测股票在给定的情况下将怎样运动。

确定市场趁势的能力来自于我对每只股票和不同股票的某些机会的特性的了解,这些股票具有适当的波动率。股票也像电子、原子和分子一样,它们顽强地保特着独自的个性,遵守着波动的基本法则。科学还告诉我们,“任何形式的原始动力最终都分解成为周期性的或者有节奏的运动”。还有,“正如钟摆的摆动再次回到原来的位置,正如月亮一样回到自己的轨道,正如来年的春天再度盛开的玫瑰,随着,原子重量的增加,其特性周期性地再现,也是如此”。通过严格的观察、研究和应用测试,我发现不仅各种股票呈波动性,而且控制股票的推动力量也呈波动性。这些波动的力量,只能在它们作用股票、产生运动以及市场价值上反映出来,因为市场所有大的波动运动的循环状态。因此它们遵循周期性法则。

如果我们希望在投机中避免失败,就必须探讨许多原因。任何存在的东西都遵循一种特定的比例和完美的关系。在自然中是没有例外的,因为至高无上的数学原则已为万物建造了基础。法拉第说:“在宁宙万物中唯有数学的力量是崇高的。”

依照波动法则,市场的每只股票都在各自不同的范畴内运动。例如交易活跃程度、成交量和方向,各自进展演化的基本特性由各自的波动率所致。股票也像原子一样,是能量的中心,因此,也受数学法则的控制。股票创造了各自的活动和力量的区城。这种力量有时是吸引力,有时是排斤力,它们从原理上解释了为什么某类股票在某段时间引导市场,而在另外的时间却变得寂静。因此,为了科学的投机,最根本的就是服从自然法则。

经过数年耐心的探究,我已经完全满意地向我自己证明了,也向其他入显示了这一论点:波动性解释了市场中各个有可能出现的阶段和条件。

这篇节选文章给出了一个清晰的概念—波动率是影响市场最基本的因素,江恩提出的这个有关市场波动率的概念,一方面直接涉及到如何制作江恩角度线一许多读者和市场入士都十分关往的问题;另一方面,波动率也与江恩发明的独特的大师图表有一定的联系。例如,江恩四方形每个相邻的数字之间的差值实际上就代表所针对的市场波动率。

在制作价格图表时,如果我们选取的坐标系满足一定的条件,那么江恩角度线就会符合特定的几何关系,这一点是很重要的,在江恩式的图表分析中,非常注重价格。图形的几何关系,认为市场的价格运动是符合一定的几何规律的。如果依照这些几何规则作图,那么,图形能够正确反映未来的市场所呈现的几何关系,借此进行预测,最优化的单位价格和最优化的坐标系都应该满足下列关系:波动率=单位价格=刻度数值。

波动率是什么

波动率是怎样得到的呢?在这里我们把市场波动率的概念描述为:在某市场中单位时间内价格上升或下降的幅度。还有一种观点认为,波动率意指每一段时间内运行多少个周期,也就是代表频率。两种说法之间也许只是表示方法上的不同。

 这里有一个不可忽视的概念,那就是单位时间,它与图表的时间轴之取值相关。这样,话题又转到图表上去了。实际上,图表是市场运动的一个图形化的载体,它的形式往往成为分析的基础。可以说市场的技术分析是从正确构筑图表开始的。何谓“正确构筑图表”?这就涉及到你打算怎样记录市场的价格运动,或者说根据你的交易策略构造适用的图表。谈到策略,似乎很空洞。其实不然。一旦你进入市场,就面临着一系列问题。你打算短期炒作一下就离开市场还是中期持有,甚至长期投资,作为今后购房、子女教育和年老后保障之备。你能够承受多大的损失等等,进入市场进行交易的入对于这些问题应该有全面的考虑和具体的方案,才算是明智的。尽管在交易的进行中会有一些新的体验和认识,逐渐修改、完善方案,使它们日渐合理。简单地说,如果打算做短线交易者,那么你关注的可能就是市场的短期图表,如果打算做长期投资者,那么你关注的就是市场的长期图表。有各种不同时间划分的图表,例如最常见的以交易日为时间单位的日线图,我们不妨这样对图表进行划分,即时图表,也就是分时图表,例如小时图、半小时图、15分钟图或者5分钟图为短期图表,日线图和周线图为中期图表。月线图、季线图、年线图为长期图表。当然这种划分是有相当大的主观倾向的,且因市场的不同而有不同的划分。例如在期货和外汇市场,时间的倾向就与股票市场中明显不一样,显得更加急促。这样,市场的参与者根据自己的交易、投资策略可能特别关注某一类时间段的图表,另一方面,又不可邀免地要参考其他类型的图表,但是具体进行交易时又常常用到日线图、周线图这类短期和中期图表,以把握最佳的交易时机,因此,建议技术分析者认真、连续地制作和保存几种短期、中期和长期图表

很明显,市场的波动率反映在不同类型的图表中有不同的数值。很简单的一个例子就是,某股票在月线图中的波动率为2元,意指平均每个单位时间即每个月上升或下降2元。在日线图中显然每个单位时间即每个交易日的价格波动不太可能是2元,但是也不是将2元除以一个月中的交易日数就得到日线图的波动率,这一点应该注意。

波动率的概念在江恩的论著中显得很神秘。江恩对此没有作详尽的、确切的解释,给后入留下许多猜测。这一点我们在江恩的众多著作中可以看到。但是应该可以认为江恩实际上是试图应用lx1江恩角度线来反映市场的波动率,而1x2线、2 x1线则分别反映作加速运动和减速运动的市场行为。

确定市场单位价格的算法

确定市场单位价格的最简单方法就是:取顶部到顶部或底都到底部的距离,然后除以顶部到顶部或底部到底部的时间。这样产生上升趋势线或下降趋势线的速率。如图4-1所示的南京化纤(600889)的日线图,2005年7月19日的低点2.02元与2005年11月1日的低点2.70元,两个低点相距0.68元,时间相隔71个交易日,用0.68元除以71个交易日,每个交易日平均上升0.0095元,那么连接这两点的趋势线的速率就是0.0095,通过数次这样的计算就可以得到趋势线的平均速率。在得到了趋势线的平均速率之后,四舍五入取整。

 南京化纤的日线图

图4-1

两个重要底部之间的距离除以两个重要底部之间的时间间隔得到的速度值,就是江恩式的价格刻度,或者称江恩角度线的单位价格,同样的计算公式也可应用到重要顶部之间的计算上。一旦确定了一系列这样的单位价格,交易就可以确定它们的平均值,并且四舍五入取整。

    上升趋势的单位价格=第二个底部一第一个底部/两个底部的时间间隔

    下降趁势的单位价格=第一个顶部一第二个顶部/两个顶部的时间间隔

刻度

江恩角度线依照特定的速率运动,因此对图表所在坐标系的价格刻度和时间刻度的取值及其比例极为敏感,为了能够容纳常规下的所有可能价格必须利用合适的刻度构造一个图表。如前所述,每个市场都有自身独特的波动率,反映在图表上就是单位价格或者说是价格的轴的刻度数位,按照各自,的波动率确定的坐标系以及作出的图线,最终是符合市场价格的几何规律的。这就是说,在坐标系的设计上,应该拾当地反映市场价格的几何规则日在这样的坐标系中画出的图线同样也符合几何规则。

江恩式图表注重选取价格刻度,便于与几何形式达成一致。当市场在很低的价位水准交易时。选取较小的价格单位。当市场在高价位水准交易时,选取较大的价格单位。

有一条规则就是,选择符合几何级数的价格单位,并且与价格水准直接相关,这样,几何角度线将以正确的方式测量价格和时间。对日线图、周线图或月线图而言,符合几何规则的价格刻度有可能是如下所示中的一种形式:

    1-2-4

    1-4-8

    2-4-8

    4-8-16

    1/8-1/4-1/2

    0.10-0.20-0.40

    0.20-0.40-0.80

    0.125-0.25--0.50

    0.25-0.50-1

    4/32-8/32-16/32

另外,据记载,江恩从1904年直至1955年去世,只使用一种形式的坐标纸,每英寸八个小方格。第四条线是加重线,他之所以选择这种坐标纸,也是因为几何设计的原因,其他5条线或者10条线的坐标纸并不被接受。

江恩角度线是价格和时间的函数,因此价格刻度和时间刻度的比例非常重要。江恩角度线依照特定的速率运动,可以预期它们将会达到什么数值。这也是为什么要使用合适的价格刻度—如果刻度出了差错,那么预测跟着就发生偏差。

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