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什么是期货投机交易?投机者可分为几种基本类型?

时间:2018-10-26 10:50:45  来源:沪深300股指期货  本篇文章有1451字,看完大约需要5分钟的时间

什么是期货投机交易?投机者可分为几种基本类型?

时间:2018-10-26 10:50:45  来源:沪深300股指期货

期货投机交易者试图对期货市场未来价格的走势下赌注来获取价差收益。期货投机者通常平仓了结持有的期货合约,而不进行实物交割。投机者根据自己对期货价格走势的判断,作出买进或卖出的决定,在预期价格上升时买进、价格下跌时卖出,然后等待时机再卖出或买进所持有的合约头寸。如果这种判断与市场价格走势相同,则投机者平仓出局后可获取投机利润;如果判断与价格走势相反,则投机者平仓出局后承担投机损失。期货投机的关键在于对期货市场价格变动趋势的分析预测是否准确。一般来说,影响期货市场价格变动的因素很多,特别是投机心理等偶然性因素难以预测,因此,期货投机具有很大风险。

按照投机者持仓时间的长短进行划分,投机者可分为以下三种基本类型:

(1)头寸交易者(position trader)

他们是最常见的投机者类型,又称为部位交易者或一般交易者。按照交易的部位可进一步划分为多头投机者和空头投机者。这类投机者在建立多头或空头期货合约后,通常会持仓数日、数周甚至数月以上,等价格变化对其有利时,再进行相反操作,将期货合约平仓赚取价差利润。他们所希望的是通过市场价格的大幅波动而获取较多利润。

(2)当日交易者(day trader)

顾名思义,这类投机者往往只关心当日期货行情变化,持仓时间通常不会超过一个交易日,一般当日建仓并在当日平仓,而不愿意承担一夜之间出现的负面消息带来的风险,即隔夜风险(overnight risk)。一般在对商品价格未来走势难以把握时,会出现较多此类投机者。

(3)小投机者(scalper)

小投机者又被称作逐小利者,或俗称“抢帽子者”,他们通常利用非常短暂的趋势变化,利用价格的频繁而微小的波动来获利。小投机者的持仓时间一般都只有几分钟。在生活中,英文单词“scalper”往往也被翻译成“黄牛”,对“抢帽子者”感觉陌生的读者也许可以从“黄牛”一词来意会其意思。

期货投机交易

期货投机有利于期货交易的顺利进行和期货市场的正常运转,是期货市场套期保值功能和价格发现功能得以实现的重要条件。

①期货投机者主动承担期货市场风险,转嫁套期保值者的价格风险。期货投机与套期保值不同,投机者目的在于获取利润而非规避风险。如果说套期保值者是一群风险厌恶者或者避险者,那么投机者就恰是一群风险爱好者,他们为了从期货价格的波动中获取厚利而甘冒风险。

① 投机交易促进期货市场的流动性,保障了期货市场发现价格功能的实现。如果一个期货市场没有投机者的参与,或者说不能为投资者提供方便投机交易的机会和条件,那么该期货市场的流动性就会大大降低,甚至导致期货市场无法正常运作。但是过度的投机行为会加大期货价格的剧烈波动,使期货市场丧失其正常功能。作为期货市场核心的交易所,应当有效开展对期货市场的监管工作,防止不当的操纵市场行为,遏制过度的投机活动。

关键字: 趋势
来源:沪深300股指期货 编辑:零点财经

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