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洪榕股市评论:这一次A股将以怎样的姿势重生

时间:2018-11-05 15:50:23  来源:洪榕  本篇文章有4909字,看完大约需要16分钟的时间

洪榕股市评论:这一次A股将以怎样的姿势重生

时间:2018-11-05 15:50:23  来源:洪榕

洪榕<a href='/qjjkcj/124202.html'>股市</a>评论:这一次A股将以怎样的姿势重生

2018年,A股彻底死了一回。

2018年,投资者怕什么一定来什么,几乎所有的担心都发生了,而且都是按最坏的预期变本加厉的出现,没有最坏只有更坏。

但,按洪攻略大极端大交易原则,市场出现“十月惊魂心已死”时,洪粉家人是“战略建仓正当时。”

10月17日情绪出现大极端,微博断言“真的可以涨了”;

10月18日选择微博看见提示加仓。

这两条短微博,现在看起来很平常,但当时可是被很多人“笑话”的。

今天说这个不是嘚瑟看得多准,而是想给大家好好捋一捋极端行情背后的逻辑,进而让更多的人理解本文要说的重点——A股后面重生的逻辑及路径。

2018,十月惊魂

屋漏偏逢连夜雨:降杠杆,金融强监管,质押爆仓,P2匹崩盘,房地产严控,环保下重手,税收不降反增……国家恨不得把几十年欠的债一夜还清,监管层给人的感觉是手忙脚乱,落井下石,似乎想救市也已无回天之力。

断臂求生:股市跌跌不休,闪崩随时可见,基金大面积爆仓,市场资金只有出没有进,股市坠入自生自灭的深渊。

风声鹤唳:民营企业风声鹤唳,让人开始对改革开放失去信心。(这是非常关键的风险)

前路渺茫:特朗普得寸进尺步步紧逼,毫无商量余地。

头顶炸弹:美国股市如期高位杀跌。(我认为会下跌,但股灾式下跌的概率不大)

无力回天:经济下行压力加大,让人看不到希望,似乎“世界末日”将来临

……

投资者能想到的坏情况,几乎都发生了。可能仅有两项例外,一是人民币汇率贬值不如投资者的预期,二是房地产下跌没有达到投资者的预期。(洪攻略思维认为这两项都是可控的,中短期不会发生,现在的走势符合预期)

2018年的股市底点就是在这样极端的情况下出现的,是投资者按世界末日来临而行动的结果。

追根寻源,投资者的担心,已经发生其实都是第一层思维的结果。按洪攻略思维这些担心并没有抓到核心主要矛盾,而洞察管理层思维变化才是有效思考。

决定“可控不可控”的不是“想与不想”,而是“能与不能”,那些焦虑的日子,我们听到的都是管理层、监管层为什么不这么做?而非要那么做?言下之意,办法是有的,只是没有采用。既然有办法,没采用的原因只能是时间未到,周期未至。是的,市场在等待那个物极必反的时刻。

2018年10月中旬,物极必反的时刻到了,头顶的炸弹美国股市爆了,A股再现千股跌停,市场的运行终于超出了市场承受极限,也超出了管理层能承受的极限,管理层思维出现彻底反转,管理层迅速行动,对投资者的恐惧点展开了重火力的精准打击,灭火(拯救质押盘)、暖心(民营是自家人、资本市场是枢纽)、激活(监管层火速行动),中美贸易摩擦也物极必反出现转机……

不到一个月的时间,一切都变了。

不得不说,这次管理层思维变化来得比我想象的快,可能是市场承受力远不如我想象的强大。下半年展望时我对管理层转变对股市的态度用的是“希望可以发生,下半年不发生,也希望明年能发生”,但10月份就发生了,当然,这是为了防范质押风险演变为系统性风险,但从采取的举措以及提到资本市场枢纽功能看,管理层对股市的态度有了本质转变。

以上逻辑推理,可以得出一个重要结论:

鉴于“世界末日思考”属大极端中的大极端,一旦消除,要再出现的概率是非常低的,所以,只要监管层不出现政策大失误致使资金再度失衡,这次救市已经算成功了,即A股已经找到了阶段性底部,自此A股踏上重生之路。

A股会以怎样的姿势重生呢?

不能靠猜,更不能一厢情愿的去分析,按洪攻略思维,先从主要矛盾去看,决定股市大趋势及走势力度的是——资金。

我们先来看看这次市场资金性质和之前几次底部行情反转有哪些本质不同:

1、            这次场内资金消失有不可逆的特征,比如场外杠杆、信托资管杠杆、上市公司股东杠杆、被杀的游资、国家队离场等资金,都是彻底消失不能再回市场来的资金;

2、            离上次牛市2015年时间还太短,存量用户财富增长不会太多,新韭菜也不会太多。老韭菜的潜力、新韭菜的数量(含放杠杆的能力)是A股疯牛的原动力。(若仅从这项看,目前A股确实不具备发起大牛市大围猎的条件)

3、            IPO并没有暂停,股市上涨监管层必然加大融资力度;

4、            监管层在加大长线资金的引入力度,包括海外资金通路已经打开,这是一块可以期待的增量资金,可以对冲未来国家队的退出;

5、            有块资金值得期待,就是理财资金,因为打破刚兑,部分资金可能进入股市,但这部分资金因为风险偏好,进入市场需要A股出现较普遍的赚钱效应;

6、            最直接的资金是场内资金加杠杆,现在是万亿以下,恢复到1.5万亿是可以期待的,当然这一样需要时间,需要赚钱效应;

7、            还有一块资金非常值得期待,就是卖房炒股,股市不涨房市不跌,一旦股市上涨赚钱效应出现,会有更多的人卖房炒股,一旦房市下跌股市上涨,追涨杀跌之风就会出现;

8、            上市公司回购会增加市场资金,但上市公司炒股应该回不到当年的盛况。

A股未来行情走势力度基本由以上资金进出的平衡以及资金性质决定。

从资金这个主要矛盾,再结合下半年展望中的思考,初步可以得出这样几个这次A股重生姿势的结论:

1、            世界末日式的坏情况已经过去,资金再度出现全面失衡的可能性比较小,所以走底部下移的行情可能性极小;

2、            现在市场机构资金占比比以往都大,而机构投资相对理性,机构建仓会相对理性,动作相对慢,这会大大延长行情的时间跨度,也就是说持续快速上涨的可能性比较小;

3、            在猎物不够的情况下,实力大不如前的“活跃资金”应该难于发动全面大围猎,即目前还很难看到大盘疯牛行情,更多出现的会是板块内大围猎(222);

4、            监管层的这次转变感觉还是比较被动(有点心不甘情不愿,主要是不理解真实的A股市场,被半桶水专家洗脑了),救市成功后,我依然担心他们求功心切,加上认识不够而对市场不再呵护,这是市场出现反复,以及压制上升空间的最大逻辑所在。

5、            这次管理层是不是真的认识到资本市场的作用,进而支持做大做强券商,大力发展多层次资本市场,加快金融改革,打破金融垄断,这还需要观察,但若真如此,明后年A股将在非银金融的带领下开启波澜壮阔大牛市。

所以,具体可选择的操作建议是:

1、            大盘角度坚持H333周、月滚动;

2、            在板块围猎中可以考虑SH333轮动;

3、            股票选择,四真三相对一核心;

4、            券商板块属于救市品种,先按概念炒作,后面走势一看监管层对券商的态度以及直接利多券商政策的出台情况,二看大盘整体走势;

5、            龙头行业龙头股,参与围猎时莫忘战略建仓逻辑;

6、            痛恶可痛的股票,长线思考须兼顾“牧场模式”。

关键字: 趋势龙头股行业龙头股
来源:洪榕 编辑:零点财经

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