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股民选外股时有什么偏好?选股新思路“次新股+”详解及案例分析

2018-07-31 18:15:54  来源:黑马股常见问题解答  本篇文章有字,看完大约需要14分钟的时间

股民选外股时有什么偏好?选股新思路“次新股+”详解及案例分析

时间:2018-07-31 18:15:54  来源:黑马股常见问题解答

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5月15日凌晨,明晟公司公布了一系列MSCI指标的半年度审查结果,最终,234只A股被纳入MSCI指数体系,新增标的11只,剔除标的12只,这也是在A股6月1日正式入摩前最后和最重要的一次调整。至此,A股入摩进入倒计时。

A股纳入MSCI是中长期重大利好

作为全球重要的金融服务提供商,MSCI以使用全球统一的系统方法编制股票指数著称,其客户囊括了全球 Top100资产管理机构中的99家,在所有的指数编制和提供商中排名第一。MSCI指数对全球投资资金具有重要参考价值,全球980多只ETF基金跟踪MSCI 指数,大约有3万亿美元以它为基准进行资产配置,其中跟踪MSCI新兴市场指数的资金有1.9万亿美元。可以预期的是,早期进入A股的国际增量资金主要是跟踪MSCI新兴市场指数的资金。

根据规划,A股最初以2.5%的因子纳入MSCI新兴市场指数,占指数权重为3.9%,到今年9月3日,将按照5%的因子纳入,占指数权重提高到7.8%,届时,流入A股的资金约为170亿至180亿美元。长期来看,如果A股在未来完全纳入,A股占新兴市场权重将达到13.54%,预计资金流入可能达到3400亿美元左右。毋庸置疑,正式纳入MSCI,对A股是重大利好事件,国际资金的进入,不仅会为A股带来大量增量资金,同时对市场生态也会产生积极影响。

两类资金持仓结构会成为MSCI布局的重要参考

如此体量的资金进入A股后,会买入哪些股票,将是未来相当长一段时间市场关注的焦点。我们可以先参考一下目前市场上两类重要资金的持股情况,一类是国家队资金,一类是在A股国际化进程中通过各种渠道进入的各类外资。作为重要的机构投资者,这两类资金的选股逻辑,对于通过MSCI新进入的外资具有重要的借鉴意义。

所谓国家队资金,主要包括社保、证金、汇金、外汇局旗下三大投资公司(梧桐树投资平台、凤山投资、坤藤投资)以及五个具备国家队背景的公募基金(易方达瑞惠、招商丰庆A、华夏新经济、南方消费活力和嘉实新机遇)。目前,国家队持股市值合计达4.5万亿,占A股总市值的7.4%。根据最新数据,国家队前十大重仓股是:中国平安中国银行中国中车浦发银行工商银行招商银行中信银行兴业银行交通银行中国人寿。除了中国中车属于高端制造行业之外,国家队资金持有的基本上是金融类的权重股。从选股逻辑上,国家队资金对规模、业绩、估值非常重视,而且持股非常集中,对金融股的偏爱更是表现的淋漓尽致。

已经进入A股的外资,主要是通过QFII、RQFII、沪港通、深港通等渠道流入。截至5月7日,通过QFII进入A股的资金是1437亿,通过沪港通和深港通进入A股的资金是6183亿,合计总共7631亿。根据最新数据,这部分外资的前十大重仓股是:茅台、美地、海康、恒瑞、平安、格力、上海机场长江电力北京银行五粮液。11到20位的重仓股分别是:青岛海尔伊利股份中国国旅宁波银行、杨九股份、招商银行、海螺水泥、上海汽车、海天味业南京银行

当然,以上涉及到的个股并不是推荐大家现在买,机构买入的价格可能也比现在便宜不少。从介入位置来讲,在钻石底买入、在婴儿底儿童底持有,应该是更理性的操作思路。

事实上,一些外资在A股耕耘了很多年,持股周期非常长,他们买入的价格非常便宜,获利也已经是非常丰厚。只有坚持长期投资的原则,做时间的朋友,才能享受时间带来的奇迹。

MSCI带来的资金究竟会关注哪些股票?

当然,研究先前进入外资的持股偏好,对于判断MSCI实行后增量外资的操作倾向,是很有帮助的。外资偏好的个股有一部分是AH市场同时上市的,另一部分是A股独有的,还有一部分和国家队的持股是重合的。 MSCI正式运行之后,新增外资主动配置规模大、业绩好、估值低的优质蓝筹股的概率很大。

除了主动配置之外,新增外资还可能进行一些被动性的配置,那些包含了234只MSCI成分股的指数可能是配置的重要方向。从这个角度上讲,那些进入这部分指数的个股可能获得更多的关注,从而获得更高的流动性和溢价空间,而被移出这部分指数的个股则可能被市场降级处理。

做好人、买好股、得好报。好股票在哪里?通常是在各种各样的指数里面。不好的股票可能就更多的从这些指数里面纷纷的被剔除,这就是一个优胜劣汰的过程。

外资机构都是理性投资者,选股票的重点就是好股票,那么指数股或许就是外资判断好股票的重要参考依据。

本周涌现了选股新思路,“次新股+物流”、“次新股+医药”、“次新股+金融科技”等复合概念,相关个股表现抢眼,领涨股更是受游资和机构疯狂抢筹。

1、开板新股溢价受三大因素支撑

本周医药行业受利好刺激涨幅喜人,多只次新股表现优异,比如哈三联、金域医学等,多家游资机构现身。

健康中国

健康中国

我们也知道对于次新股来说,股价已经不低了,那么资金还敢在股价高位继续涌入开板的次新股,归结于3点。

(1)刚刚开板的次新股不存在套牢盘,大股东也处于限售期,抛压较小

(2)次新股流通市值小,市场关注度高,更容易吸引资金抢筹

(3)部分次新股题材新颖,具有稀缺性,市场往往炒作的机会大

2、原尚股份领涨物流板块

随着双十一临近,A股市场物流板块集体走强,个股普遍上涨,而最大涨幅的不是圆通和韵达,而是次新股原尚股份。

原尚股份

原尚股份

原尚股份,今年9月18日首发上市,主营业务是为汽车整机厂及其供应商提供综合物流服务。上市后走出11个一字涨停板,于10月10日开板,领涨物流板块。而多家机构的介入更是为开板后四连板加油打气。

3、恒银金融领涨金融科技板块

节后金融科技板块成为A股市场的新热点,安硕信息京天利等均连续涨停。在金融科技板块众多个股中,次新股恒银金融的市场表现尤为抢眼。

恒银金融

恒银金融

恒银金融走出8个一字涨停板,10月9日放量开板,连续收获两连板。截至13日收盘,恒银金融周线上涨15.52%,在金融科技板块中领涨,多家游资机构纷纷抢筹,从中获利。

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