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股指期货交易有哪些策略?股指期货套期保值有哪些原理?

时间:2018-11-01 19:16:18  来源:股指期货操作指南  本篇文章有1215字,看完大约需要4分钟的时间

股指期货交易有哪些策略?股指期货套期保值有哪些原理?

时间:2018-11-01 19:16:18  来源:股指期货操作指南

我们目前的股票市场,是一种单边市场。股市涨的时候大家都赚钱,跌的时候大家都无可奈何地赔钱。股票指数期货的出现,将使股市成为双边市场。无论股市上升或下跌,只要预测准确,就能赚钱。因此,对个人而言,股票指数期货市场将是一种大有可为的市场。

一是当个人投资者预测股市将上升时,可买入股票现货增加持仓,也可以买入股票指数期货合约。这两种方式在预测准确时都可赢利。相比之下,买卖股票指数期货的交易手续费比较便宜。

二是当个人投资者预测股市将下跌时,可卖出已有的股票现货,也可卖出股指期货合约。卖出现货是将以前的账面赢利变成实际赢利,是平仓行为,当股市真的下跌时,不再能赢利。

股指期货交易有哪些策略?股指期货套期保值有哪些原理?

而卖出股指期货合约,是从对将来的正确预测中获利,是开仓行为。由于有了卖空机制,当股市下跌时,即使手中没有股票,也能通过卖出股指期货合约获得赢利。三是对持有股票的长期投资者,或者出于某种原因不能抛出股票的投资者,在对短期市场前景看淡的时候,可通过出售股票指数期货,在现货市场继续持仓的同时,锁定利润、转移风险。

股指期货套期保值的原理:

股指期货套期保值和其他期货套期保值一样,其基本原理是利用股指期货与股票现货之间的类似走势,通过在期货市场进行相应的操作来管理现货市场的头寸风险。

由于股指期货的套利操作,股指期货的价格和股票现货(股票指数)之间的走势是基本一致的,如果两者步调不一致到足够程度,就会引发套利盘买入。这种情况下,如果保值者持有一篮子股票现货,他认为目前股票市场可能会出现下跌,但如果直接卖出股票,他的成本会很高。于是他可以在股指期货市场建立空头,在股票市场出现下跌的时候,股指期货可以获利,以此弥补股票出现的损失。这就是所谓的空头保值。

另一种基本的套期保值策略是所谓的多头保值。一名投资者预期要几个月后将一笔资金投资股票市场,但他觉得目前的股票市场很有吸引力,若等上几个月的话,可能会错失建仓良机,于是他可以在股指期货上先建立多头头寸,等到未来资金到位后,股票市场确实上涨了,建仓成本提高了,但股指期货平仓获得的的赢利可以弥补现货成本的提高,于是该投资者通过股指期货锁定了现货市场的成本。

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