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股息率是什么意思?怎么找股息率高的股票?

时间:2018-10-15 14:42:09  来源:股息率  本篇文章有2499字,看完大约需要8分钟的时间

股息率是什么意思?怎么找股息率高的股票?

时间:2018-10-15 14:42:09  来源:股息率

股息率是什么意思?怎么找股息率高的股票?

股息率是什么意思?

股息率

股息率(Dividend Yield Ratio),是一年的总派息额与当时市价的比例。以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息,该指标是投资收益率的简化形式。股息率是股息与股票价格之间的比率。在投资实践中,股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。

股息率计算公式如下:

股息率=年度每股分配股息/购买股票价格

一般来说,这里所说的股息仅指现金分红,投资者也可以用年度分配总股息额与购买价位总市值比值计算股息率。

大家了解股息率之后,就来了解一下股息率的作用,其实从公式中不难看出,股息率是计算每股每年的获利率,而且这个获利率是投资者实际获利。

在不考虑投资风险的情况下,当股息率高于一年期定期存款利率时,那么投资股票是要强于一年期存款的。因为存款的收益固定,而股票除了可以获得上述固定利息,还可以获得价差,比存定期多了一种获利模式。我们也可以对选定的股票提出更高的要求,达到市场无风险利率的标准,一般来说我们会考虑同期国债利率。

很多人在使用股息率的同时喜欢与市盈率进行对比,但小马认为这种对比意义不大,且股息率与市盈率的表现形式也不一样,对比起来比较繁琐。个人认为,股息率应该与净资产收益率进行对比,股息率代表的是二级市场投资收益,净值产收益率代表的是股东投资收益,一般来说企业会有未分配利润,因此股息率会小于净资产收益率。

通过股息率,可以清楚的计算出,长期投资股票是否划算,如果股息率较高,那么就算市场出现长期调整,也不用过于担心,因为股票可以给投资者产生稳定的现金收入。

在使用股息率的时候,投资者一定要查询企业的分红历史,选择持续性分红且份额稳定的企业,这样才有参考意义,如果选择哪种分红不稳定的企业,不建议使用股息率分析。

股息率简单的理解就是长期投资的年化收益率,对于坚持价值投资的投资者来说,是一种很具有参考意义的指标。

我跟大家介绍过,股票的获利方式有两种,一种是股息,另一种是价差,如果股息能够满足投资者的无风险利率,那么就可以有足够的时间等待获得价差的机会。

当然,一种指标并不能告诉你投资企业的好坏,但是能够为你的投资和策略提供依据,所以有必要好好了解一下这些指标。

股息率是什么意思?怎么找股息率高的股票?

怎么找股息率高的股票?

1、指数化、分散化投资

绝大多数投资策略都是建立在分散化组合的理论基础上,希望一只个股就实现高股息率策略并不容易,因而,对大多数投资者而言,最合适的方式应该是进行指数化投资,这样既可以降低整体风险、防止买到假的“高股息”股。

最简单的指数化做法,就是购买跟踪红利指数的指数基金。例如,A股中的股票红利ETF(510880),主要是跟踪上证红利指数;深红利,主要跟踪深红利价格指数。

如果一定要自己动手股票选股,也建议投资者尽可能地建立一个组合而非单一个股,尽可能实现分散化效果。

2、更多关注基本面

高股息率策略最容易中招的一点,就是看着股息率数据就买入,而忘记了股息率数据只代表过往,企业基本面随时可能发生变化,因此在筛选高股息个股时,股息率数据只能作为参考,最终决定还需结合企业基本面判断。

关键在于企业商业模式的的内在稳定性,以及分析企业的生意模式是否可以延续下去。

一般而言,周期性行业的高股息率较为不可靠,随时可能会出现变脸,除非投资者有信心现在正处于行业上升周期,不然选择周期性行业较为不妥,而公用事业行业,如电力、高速公路等行业会较为稳固。

3、以宣告股息计算未来股息率

一般计算的股息率都是过往数据,但在企业已宣告企业分红、却又未实施的时间间隔里,我们可以将企业已经预告的每股股利,对比当前的最新股价,计算出宣告的股息率,这样我们可以锁定未来一年内到手的现金。

这种做法有利于我们更准确、及时地发现高股息个股。

4、熨平周期观察股息率

格雷厄姆在《证券分析》中多次强调,净利润是一个很容易变动的数据,相比企业盈利,企业的资产状况更值得关注,如果一定要关注企业净利润,那也必须关注数年的平均净利润,而不要太关注单独一年。与此相对应,格雷厄姆也强调市净率比市盈率更值得参考,如果一定要关注市盈率,应该更关心数年的平均市盈率

格雷厄姆的上述观点包含一个“熨平周期”的基本思想,即希望通过数年的平均数据,降低行业和企业的周期性影响,以尝试更准确地估量企业的“正常状态”、“中间水平”,而非极端状态。

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