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股息率会影响股价吗?高股息率的股票真的有价值吗?

时间:2018-08-19 19:43:56  来源:股息  本篇文章有8749字,看完大约需要29分钟的时间

股息率会影响股价吗?高股息率的股票真的有价值吗?

时间:2018-08-19 19:43:56  来源:股息

股息率(Dividend Yield Ratio),是一年的总派息与当时市价的比例。以占股票最后销售价格的百分数表示的年度股息,该指标是投资收益率的简化形式。股息率是股息与股票价格之间的比率。在投资实践中,股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。

股息率是挑选收益型股票的重要参考标准,如果连续多年年度股息率超过1年期银行存款利率,则这支股票基本可以视为收益型股票,股息率越高越吸引人。股息率也是挑选其他类型股票的参考标准之一。决定股息率高低的不仅是股利和股利发放率的高低,还要视股价来定。例如两支股票,A股价为10元,B股价为20元,两家公司同样发放每股0.5元股利,则A公司5%的股息率显然要比B公司2.5%诱人。一年两年的股息率没什么参考价值,长期股息率会影响股价,股息率高的股价长期走势会较好。

股息率会影响股价吗?高股息率的股票真的有价值吗?

“约基”一种风险较低、盈利概率较大的选股方法

初入股市,我们是茫然的,第一笔交易要谨慎、买股息率较高的股票。

什么是分红派息?

上市公司每年都要“分红派息”,与股东分享业绩利润,吸引更多的投资。当然,业绩亏损的企业另算。上市公司通常一年分配一次利润,通常在次年的4月前公布上一年年报,在年报中就会提出对上一年业绩分配的方案。但每年的六七八月份才是分红派息的集中实施时间。

“高送转”通常指每10股送10股以上,“高送转”概念的炒作也是年报行情的一个主流,但“高送转”炒的是“预期”,只是把一块蛋糕分成了两块,总量还是不变,投资者没有得到实际的利润分红;而笔者这里所指的“股息率”选股方法,是一种比较具有“确定性”的收益方式。

派息,是指上市企业拿出真金白银的一部分利润分给股东,是可以直接在投资者证券账户中显示出来的收益。通常说“每10股派1.9元”就是属于现金分红。

为什么要选择“高股息”股票?

1.选股策略简单实用。你不用去追击市场热点,也不需要你懂很多股市常识。不用担心追高被套,也不会人云亦云。

2.短线操作,保持充足的流动性。

3.确定性收益,盈利概率大。

“高股息”股票的操作策略?

笔者这里所指的“股息率”是:股息率=(股息/股价)*100%,(股价采用实施派息当日的收盘价计算)。

但同花顺筛选出的股息率的计算方式为:分红总额/总市值。两者计算方法不一样。

但第一步操作时,我们可先通过同花顺筛选出高股息的备用股票池,股息率>4%的股票名单。

第二,从以上股票池中去看个股的走势图,按:股息率=股息/收盘价,计算其历史股息率。

比如,格力电器,我们可以看到2016年7月7日,实施“每10股派15元”,因为分红正好在停牌期间,我们以停牌前一天的收盘价17.72来计算。股息率=股息/收盘价=1.5元/17.72元=8.465%,是比较高的。

再看一下上汽集团,最近一次分红是2016年7月8日,实施“每10股派13.60元”,分红当天收盘价是19.8元,股息率=1.36元/19.8元=6.8%,还是不错的。

第三,按照以上方法,我们可以挑选出一些历年都在实施稳定高分红的企业,每年都分红派息至少证明这家企业的盈利能力比较稳定。比如:大秦铁路、上汽集团、长安汽车农业银行等。

第四,如何选择买卖点?

这里有两种策略,一是做价值投资的中长线,低价买入,每年拿分红,但是需要的时间比较长,而且A股中价差波动大。选择这种策略,需要你买入的股价足够低、有耐心持有、每年获取分红。

第二种是只做短线,拿到分红就跑。

这种策略比较灵活,需要注意几点:

1.公告上的派息实施时间是哪一天?你最迟要在股权登记日的当天收盘前买入,才能获得享受分红的资格。

2.你最好选择在分红那几天股价波动极小的股票,这样就不会因为股价的价差波动而导致分红收益的减少。或者,在实施分红之前的股价低点介入,这样还可以赚点差价。

3.跑得要快。如果你收到分红后第二日股价开始大幅下跌,一定不能等跌幅超过股息率了再跑,那样股息的收益就完全被损耗掉了。避免“分红”带来的利好被主力借用出货

你需要知道的“分红税”?

分红所得收益是要记入“个人所得税”的,按持股时间的不同所缴纳的税率不同,而且是当你卖出股票时才缴税。

根据先进先出的原则,以投资者证券账户为单位计算持股期限,持股1个月(含1个月)以内,缴税20%;

持股1个月以上至1年(含1年)的,缴税10%;持股超过1年的,不需补缴税款。

高股息率股票不吃香?

高分红率股票主要集中在能源、材料等10个行业中。记者选取有代表性的几个股票进行分析。

中国石油,2013年分红两次,每股总计获得税后分红额为0.327元,2013年其平均股价为7.94元,股息率为4.11%,高于目前银行业一年和二年的定期存款利率。

工商银行2013年分红1次,税后每股0.248元。当年其平均股价为3.40元,股息率高达7.29%,远远高出五年定期存款利率,也高于大多数国债利率。其两大股东中央汇金公司、国家财政部分别获得分红307.96亿元和305.82亿元。

2013年股息率最高的为安源煤业。2013年分红10派4.75元(税后),每股0.475元,而其当年平均股价仅为4.76元,股息率达到了9.97%。

但这些股票去年股价都下跌,而且跌幅不小。今年才有一些起色,除了安源煤业,中国石油、工商银行的股价表现逊色于大部分题材股、小盘股。

记者统计发现,香港银行定期存款一年期利息只有1%至1.2%左右,因此香港很多人都把股市作为养老的根本,而汇丰控股这类高分红股票就是养老金的最爱。即便在美国,坐收分红的收益,也远不如持有股票(当然是要选股正确)收益大:沃尔玛过去5年涨幅46%,平均每年超过9%;苹果从2009年10元到2013年10月股价涨幅174%,平均每年超过40%。

股民更喜高风险高收益?

深圳大金海投资公司副总裁丁元恒说,不论在美国还是在香港或是内地A股,只有保险资金等风险偏好较低的大资金喜欢分红,获得稳定收益。作为股民、私募来说,如果也想获得稳健收益,买大盘蓝筹股是不错的选择。问题在于,个人投资者或者私募基金风险偏好较高,更愿意尝试通过差价获取高额利润。

不论在中国股市还是在境外股市,股息率超过银行的股票仅占少数,稳定派发红利的优质公司更少。尽管如此,市场上多数投资人仍然不甘心只靠上市公司分红获利,而更倾向于通过低买高卖赚钱,即使要面对选股和选时的诸多不确定性。中国股民不喜欢银行股,不是因其分红太少,而是其他股票波动更大、机会更多。

昨天接受采访时,一位在银行工作的深圳投资者说,“银行股市值那么大,谁炒得动?股价波动不大,怎么好赚钱?”他的这种观点在目前中国股市中很有代表性。

股息率是什么意思,为什么需要看股息率?

在确定股票价值方面,股息的重要性再怎么强调也不为过。投资者心甘情愿地承担风险,主要是要获得投资回报。在房地产市场,投资回报是租金。在金融市场,投资回报是利息。而在股市中,投资回报则是股息。

目前,银行一年定期存款的利率为2.25%,而余额宝的最新7日年化收益率为3.169%。统计显示,截至9月6日,一共有60只股票的股息率(最近12个月)超过了余额宝的收益,共有203只股票的股息率超过了一年定期存款利率。这些公司大多属于主板蓝筹公司。

利率一降再降,货币基金、余额宝等在内的产品收益率也是一低再低,相比之下,很多股票的股息率显示出较大吸引力。

据统计,目前股息率最高的前三家为方大特钢(600507)、格力电器(000651)和深高速(600548),股息率分别为13.75%、8.4%和7.64%,这三家公司多年来也都有着高分红的传统。当然,在这批高股息率个股中自然少不了银行股的身影。最近十二个月股息率最高的分别为农业银行(601288)、工商银行(601398)和建设银行(601939),股息率分别为5.4%、5.16%和5.08%。

交通运输行业也不乏高股息率的个股,深高速、宁沪高速(600377)和大秦铁路(601006)的股息率分别高达7.64%、4.99%和4.91%。此外,化工行业也不乏高股息率的个股,如鲁西化工(000830)、中国石化(600028)的股息率分别为4.8%和4.07%。

通过股息率来选股的往往是保守稳健型的投资者,按照最近12个月股息率超过3%、中报营业收入、净利润同比增长率都在10%以上、市盈率(TTM)小于60倍、今年以来涨幅小于100%作为筛选标准,可以选出9只绩优的“高股息率个股”。

在股票的选择上忽略股息重要性的人,是投机客。聪明的投资者知道,那些派发高股息的股票,不仅可以让投资者获得股息,同时价格也会上涨。那些理解和重视股息收益的投资者,股市会给予他们丰厚的利润作为回报。

不知各位是否记得,2016年的中国神华,10派23.17元。

特别股息率在今年,又重现于江湖。

上市24年,融资3.22亿元,累计现金分红70.5亿。

第一重磅!特别股息率股的重大启示

江铃汽车公告。

1月15日晚间,江铃汽车公告称,公司董事会批准了2017年度中期特别派息预案。

拟从公司累计未分配利润中,每10股派送23.17元(含税)现金股息.

按2017年9月30日总股本8.63亿股计算,共计提分红基金20亿元。

这也是2018年第一高派息预案。

笔者在回顾了一下之前,像江铃汽车这样的大手笔,除了中国神华,上汽集团等现金分红是土豪级别的分红,18年首发又一个重磅级别的分红。

中国神华在17年3月18日宣布,除了计划发放16年,每股0.46元的正常年度股息外,还将派发每股2.51元的特别股息,两者合计每股股息将达到2.97元,每10股派29.7元,而以公司当时A股股价16.69元算,股息率达到17.8%。

其实对于江铃汽车,笔者是比较熟悉的,第二故乡,对于这一起分红方案,如果可以得以实施,江铃汽车A股投资者可以获得的股息率高达14.2%。然而B股投资者可以获得股息率居然在21.32%。

其实江铃汽车,一直就是A股上市公司的分红中的网红。

93年上市以来,就不间断的分红有18次这么多。所以累计分红已经到达70.5亿元。

其实,江铃整体负债率更同行业相比,是比较低的,现金储备也相对来说很充裕。

说了这么多,很明显,虽然意图都没有明说,但是,根据以往中国神华等案例,其实现金分红股的意义是可以值得重视的,。

中国神华不是在宣布分红预安后第一个交易日后,17年就带动了蓝筹的大行情。

第一重磅!特别股息率股的重大启示

另外,笔者在找了找可能存在机会的下一只特别股息率股。

通过之前的几个特别股息率股的共性,笔者发现,其实只要是央企,传统的行业,以及有大规模没有分配的利润,其是相对来说是比较符合的。

信达地产中远海能,长安汽车,中国铁建中国化学中国交建,中国能源,华侨城A等等.....

另外,在说一个比较重要的事。

中国证券业协会、沪深交易所发布了证券公司参与股票质押式回购交易的新规,并自2018年3月12日起正式实施。

比如,17年里,很多拉警报的公司,洲际油气发布公告,控股股东广西正和质押给长江证券的8680万股公司股票,占总股本的3,83%。因为触及平仓线被资金提供方平安银行强制平仓,质押股票将在六个月内被减持。

这分明把散户坑了一波。

不过,还有更加坑的就是乐视。

此前乐视控股原副董事长贾跃民与东方证券签署的股票质押融资回购协议,贾跃民将持有的除权前的969万股乐视网股票质押给东方证券,东方证券向贾跃民支付2亿元融资款。

按照合同内容,这笔款项自2016年5月4日起,按照年化7.3%支付利息,合同于一年后的2017年5月4日终止。

但此后贾跃民没有在合同期满回购质押的股票,并且违约。而因乐视网停牌,证券公司无法抛售乐视网股票以回收借款,只能诉诸法院。

从此次发布的股票质押新规来看,监管层已经注意到其中的风险。

随着制度越来越规范化,市场趋于一个健康的状态。其实,日后的新规可能会越来越多。

监管也可能更加严格化。并且在这样的环境中,可以避免很多垃圾公司。

我总是在高成长与高股息率之间纠结,何以解惑?唯有自研。

一、不成长,只分红

在阅读之前,需要先弄清楚2个容易混淆的词:分红率和股息率。上市公司一年赚100亿,分红70亿,则分红率为70%;某股票价格105元,分红除权后,得到5元现金和价值100元的股票,则股息率为5%

假设某公司业绩不增长(净利润不增长),市盈率不变化,对应的股票股息率为10%,那么第二年年底分红后,我们的资产会增长到原来的1.1倍,即:1倍股票+0.1倍现金。

现在把分红再投入,我们有了1.1倍的股票,到第三年年底时,我们的财富将继续在前者的基础上,增长10%,即1.1倍股票+0.11倍现金。往后递推,每年都坚持分红再投入,我们的财富每年都将每年增长10%

高股息率的股票,以低市盈率,高分红,所处行业成熟稳定的企业为主。

二、只成长,不分红

另假设某公司业绩每年增长10%(净利润增长10%),市盈率不变化,不分红。那么第二年年底,因为业绩增长了10%,股价也会增长10%。可以预见,今后每年都将增长10%。

高成长的公司,以小市值、创业板、新兴行业的公司为主。

从以上两个结果,可以得出一个重要的结论:股息率和增长率是等价的。

不过,现实中,大多数公司又分红又增长,那么真实收益率该怎么算?请继续看:

三、既成长,又分红

因为接下来会涉及到枯涩难懂的数学。所以先写结果,推导过程在后面,不想看跳过也无妨。

结论:

设业绩增长率为g%,分红收益率为d%,市盈率不变,则投资者的真实收益率为:(1+g%)(1+d%)

举个例子,2014年,持有工商银行,业绩增长率为10%,同时分红收益率为7%,若市盈率不变,则投资者第二年的总财富边增长倍数为:(1+10%)(1+7%)=1.177倍

投资者一年的真实收益为17.7%,远超大多数从不分红的成长型科技公司。

四、既成长,又分红,同时市盈率随机变化

第四条是写给自己看的。因为我相信大多数人看不懂。

假设某公司不仅有分红,业绩增长,其股票的市盈率也在动态的变化,比如今年是5倍pe,明年变成8倍pe,10年后又变成5倍pe。

老规矩,先摆结论:

股票价格的变化,只影响分红再投入的收益,与企业本身的业绩增长率无关。

设分红率为d%,市盈率变化c倍,业绩不增长,第一年投入a元。则投资者的收益率为:a(1+d%/c)(1+g%)

推导过程

设分红率为d%,市盈率变化c倍,业绩不增长,第一年投入a元。

则第二年的收益为:a(c+d%)

红利再投入,到第三年,相对于第二年的复利收益为:a(1+d%/c)

若加上条件,业绩增长g%,则上述公式变为:a(1+d%/c)(1+g%)

关键字: 停牌证券高股息率个股
来源:股息 编辑:零点财经

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