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股息除权什么意思?股票分红后为什么要除权,有什么意义?

时间:2018-08-19 17:17:48  来源:股息  本篇文章有7301字,看完大约需要24分钟的时间

股息除权什么意思?股票分红后为什么要除权,有什么意义?

时间:2018-08-19 17:17:48  来源:股息

股票除权是在股票发行公司给股东配发股票股利 (即权值或取得增发股票的权利)期间,该股票的上市交易价格一般要除去发行公司配发给股东的那部分权值,这就是股票除权的含义。同股票除息一样,股票除权也是为了保证股票交易的公平性。股票除权通常分为无偿配股 (即盈余转增资或公积金增资)、有偿认股 (即现金或实物增资认股)、无偿配给或有偿认股同时进行等三种形式。除权后的股票价格可能有两种走势: 一是当发行公司获利能力良好、业绩优秀时,股票价格将随之上涨,并将除权差价补回,这种情况叫填权; 另一种是当发行公司获利能力较差业绩不佳时,或除权以前股票上涨幅度已经过大时,股票价格会呈下跌趋势,这种情况叫贴权。 

股息除权什么意思?股票分红后为什么要除权,有什么意义?

除权Ex-rights

除权报价的股票赋予出售者保留分享公司新发股票的权利。

Ex-rights

Securities quotedex-rightsentitle the seller to retain the right to participate in a New Issue.

除权或除息的产生系因为投资人在除权或除息日之前与当天购买者,两者买到的是同一家公司的股票,但是内含的权益不同,显然相当不公平。因此,必须在除权或除息日当天向下调整股价,成为除权或除息参考价。

除权产生

除权报价的产生是由上市公司送配股行为引起,由证券交易所在该种股票的除权交 易日开盘公布的参考价格,用以提示交易市场该股票因发行股本增加,其内在价值已被摊薄.

除权日

股权登记日,简单说就是,如果你在这个日期(含)之前买了这种股票,你就拥有公告里说的转增,配送股或者红利的权利。登记拥有这种权利的股东的名字。

除权日是,转增或者配送股以后市场可流通总股数增加,那么原来的市场价格必须进行除权。不然对后来买股票的人就不公平了。一样的总市值,股数增加了,价格却没降。

计算

报价的计算是按照上市公司增资配股(或送配股)公告中的配股(或送配股)比例为依据的:

配股除权报价XR(Ex-rights)=(除权前日收盘价+配股价格*配股率)/(1+配股率)

送配股除权报价XR(Ex-rights)=(除权前日收盘价+配股价格*配股率)/(1+送股率+ 配股率)

对于A种股票发生尚未上市流通的国家和法人持股部分向已上市流通股持有人有偿转让的所谓"转配问题",因其只引起流通股与非流通股的此消彼长,并不涉及该股票股份总量的变化,经多方征询意见,从即日起在除权报价的计算中,对"转配"将不予考虑.

但考虑到"转配"存在对股票价格波动的特殊影响,统计部仍将采用"撤权"和"复权" 的办法对上证指数进行必要的修正:

所谓撤权,即在含转配的股票除权交易起始日,上证指数的样本股票中将该股票剔除;

所谓复权,即在该股票配股部分上市流通后第十一个交易日起,再进入样本股票的范围.

过程

当一家上市公司宣布送股或配股时,在红股尚未分配,配股尚未配股之前,该股票被称为含权股票。要办理除权手续的股份公司先要报主管机关核定,在准予除权后,该公司即可确定股权登记基准日和除权基准日。凡在股权登记日拥有该股票的股东,就享有领取或认购股权的权利,即可参加分红或配股。除权日(一般为股权登记日的次交易日)确定后,在除权当天,上海证券交易所会依据分红的不同在股票简称上进行提示,在股票名称前加XR为除权,XD为除息,DR为权息同除。除权当天会出现除权报价,除权报价的计算会因分红或有偿配股而不同,其全面的公式如下:除权价=(除权前一日收盘价+配股价X配股率-派息率)/(1+配股比率+送股比率)

除权日的开盘价不一定等于除权价,除权价仅是除权日开盘价的一个参考价格。当实际开盘价高于这一理论价格时,就称为填权,在册股东即可获利;反之实际开盘价低于这一理论价格时,就称为贴权,填权和贴权是股票除权后的两种可能,它与整个市场的状况、上市公司的经营情况、送配的比例等多种因素有关,并没有确定的规律可循,但一般来说,上市公司股票通过送配以后除权,其单位价格下降,流动性进一步加强,上升的空间也相对增加。不过,这并不能让上市公司任意送配,它也要根据企业自身的经营情况和国家有关法规来规范自己的行为。

股权股息

在股权股息登记日之后,分红的公司要通过新闻媒介公布领取红利的起止日期,时限一般是四周左右,这在上海证券交易所称为红利挂牌时间。上交所参加分红的投资者必须在该股的红利挂牌期间在自己开户的营业厅将红利权卖出,才可以将红利划归自己的帐户,具体方法象卖股票一样,在计算机自助终端输入该股票红利的代码、价格、数量,卖出后计算机就自动将红利款转入其资金帐户。在深圳证券交易所则不需投资者出卖红利权,而由证券公司直接将红利转到股东名下。

在上交所红利挂牌期间因故未能将红利权卖出的投资者,可以持身份证、股东卡及资金帐户去当地证券登记公司领取红利,缴纳一定数量的手续费。

享有某种股票配股权的投资者,无论上交所还是深交所,都只需在规定期限内象购买一般股票一样在计算机自助终端输入该股票的代码、价格、配股数等信息,就可成交买入配股。

计算方法

计算除息价:

除息价=股息登记日的收盘价-每股所分红利现金额

例如:某股票股息登记日的收盘价是4.17元,每股送红利现金0.03元,则其次日股价为

⒋17-0.03=4.14(元)

计算除权价

送红股后的除权价=股权登记日的收盘价÷(1+每股送红股数)

例如: 某股票股权登记日的收盘价是24.75元,每10股送3股,,即每股送红股数为0.3,则次日股价为24.75÷(1+0.3)=19.04(元)

配股后的除权价=(股权登记日的收盘价+配股价×每股配股数)÷(1+每股配股数)

例如: 某股票股权登记日的收盘价为18.00元,10股配3股,即每股配股数为0.3,配股价为每股6.00元,则次日股价为(18.00+6.00×0.3)÷(1+0.3)=15.23(元)

计算除权除息价:

除权除息价=(股权登记日的收盘价-每股所分红利现金额+配股价×每股配股数)÷(1+每股送红股数+每股配股数)

例如: 某股票股权登记日的收盘价为20.35元,每10股派发现金红利4.00元,送1股,配2股,配股价为5.50元/股,即每股分红0.4元,送0.1股,配0.2股,则次日除权除息价为(20.35-0.4+5.50×0.2)÷(1+0.1+0.2)=16.19(元)。

现金分红后除权对散户有什么意义?

除权主要是市场自发形成的,假如股权登记日收盘股价10元,每股分红0.5元,想象一下,如果第二天股票开盘高于9.5元,那么股权登记日买入的投资者,第二天卖出就可以套利(事实上对个人投资者,还要交0.05元的红利税,再加上印花税手续费什么的,大概9.57元以上卖出才能套利),有效市场会自动消除套利,另外一方面,分红后,公司每股净资产下降了,后来的投资者自然也不愿意出原来的价格,这样买卖双方的博弈,除权缺口就自动产生了。

因为中国证券市场有涨跌停板制度,所以交易所规定的除权价,只是为了计算涨跌停板的基准价。

《上海证券交易所交易规则》4.3.3小节:除权(息)日证券买卖,按除权(息)参考价格作为计算涨跌幅度的基准,本所另有规定的除外。

除权日的股票,交易所还要在名称前面加上XD、XR、DR等缩写,表示除权除息的意思,提醒投资者,不要仅仅因为股票价格下降,就误买入已经分过红的股票。

从投资者的角度,分红可以获得持续的现金流,降低投资风险。

从公司的角度,分红是因为没有更好的投资项目,因此将现金分给投资者,让他们自己决定投资方向,也是向市场发出“本公司经营良好”的信号,吸引潜在投资者买入,买的人多了,股价上扬,填补了除权缺口,你就真正获得了分红,这需要一段时间。

一,股票除权和分红的原因:

1、上市公司以股票股利分配给股东,也就是公司的盈余转为增资时,或进行配股时,就要对股价进行除权(XR),XR是EXCLUD(除去)RIGHT(权利)的简写。

2、上市公司将盈余以现金分配给股东,股价就要除息(XD),XD是EXCLUD(除去)DIVIDEN(利息)的简写。DR表示当天是这只股票的除息、除权日,D为DIVIDEN(利息)的简写,R为RIGHT(权利)的简写。

3、当一家上市公司宣布送股或配股时,在红股尚未分配,配股尚未配之前,该股票被称为含权股票。要办理除权手续的股份公司先要报主管机关核定,在准予除权后,该公司即可确定股权登记基准日和除权基准日。凡在股权登记日拥有该股票的股东,就享有领取或认购股权的权利,即可参加分红或配股。

这就是资本扩张。比如十送十,相当于一个公司变成两个公司,原来10块钱这样一拆分,成了两个5块钱,然后5块钱再炒到10块钱,就相当于公司规模扩大,是原来的两倍。

股票分红是指投资者购买一家上市公司的股票,对该公司进行投资,同时享受公司分红的权利,一般来说,上市公司分红有两种形式;向股东派发现金股利和股票股利,上市公司可根据情况选择其中一种形式进行分红,也可以两种形式.除权(息)股票与含权(息)股票的判别在于是否能够享受股利、股息、这也决定了两者市场价值之间存在差异,一般而言,除权(息)基准日的股价要低于股权登记日的股价,为保证股票价格的公平性和连续性,需要在除权(息)基准日对该股票进行技术处理,根据除权(息)具体情况计算得出一个剔除除权(息)影响后的价格价格作为除权(息)指导价或基准价,又称为除权(息)报价,通常在除权(息)日作为前收盘价来处理。

上市公司发放股息红利的形式虽然有四种,但沪深股市的上市公司进行利润分配一般只采用股票红利和现金红利两种,即统称所说的送红股和派现金。当上市公司向股东分派股息时,就要对股票进行除息;当上市公司向股东送红股时,就要对股票进行除权。

当一家上市公司宣布上年度有利润可供分配并准备予以实施时,则该只股票就称为含权股,因为持有该只股票就享有分红派息的权利。在这一阶段,上市公司一般要宣布一个时间称为“股权登记日”,即在该日收市时持有该股票的股东就享有分红的权利。

在以前的股票有纸交易中,为了证明对上市公司享有分红权,股东们要在公司宣布的股权登记日予以登记,且只有在此日被记录在公司股东名册上的股票持有者,才有资格领取上市公司分派的股息红利。实行股票的无纸化交易后,股权登记都通过计算机交易系统自动进行,股民不必到上市公司或登记公司进行专门的登记,只要在登记的收市时还拥有股票,股东就自动享有分红的权利。

进行股权登记后,股票将要除权除息,也就是将股票中含有的分红权利予以解除。除权除息都在股权登记日的收盘后进行。除权之后再购买股票的股东将不再享有分红派息的权利。

在股票的除权除息日,证券交易所都要计算出股票的除权除息价,以作为股民在除权除息日开盘的参考。

因为在开盘前拥有股票是含权的,而收盘后的次日其交易的股票将不再参加利润分配,所以除权除息价实际上时将股权登记日的收盘价予以变换。这样,除息价就是登记日收盘价减去每股股票应分得的现金红利,其公式为:

除息价=登记日的收盘价—每股股票应分得权利

对于除权,股权登记日的收盘价格除去所含有的股权,就是除权报价。其计算公式为:

股权价=股权登记日的收盘价÷(1+每股送股率)

若股票在分红时即有现金红利又有红股,则除权除息价为:

除权价=(股权登记日的收盘价-每股应分的现金红利+配股率×配股价)÷(1+每股送股率+每股配股率)

股票除权除息到底是好事还是坏事?

股票除权除息是好事。同除权时大盘环境及股票表现关系最大。除权时一般会填权,大盘环境不好,将会贴权;股票在除权除息前大幅上涨的,填权难。

延伸阅读:

股票除权除息就是上市公司以股票股利分配给股东,也就是公司的盈余转为增资时,或进行配股时,就要对股价进行除权(XR),XR是EXCLUDE(除去)RIGHT(权利)的简写。上市公司将盈余以现金分配给股东,股价就要除息(XD),XD是EXCLUDE(除去)DIVIDEN(利息)的简写。除权除息日购入该公司股票的股东则不可以享有本次分红派息。

股票除权后,公司股本增加,每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减少,需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素,而形成的剔除行为。

简单来说,这就是资本扩张。说得通俗点,比如十送十,相当于一个公司变成两个公司了,原来10块钱这样一拆分,成了两个5块钱,然后5块钱再炒到10块钱,就相当于公司规模扩大了,是原来的两倍了。

最重要的一点,除权之后,股价相对较低,在行情较弱或者低迷的过程中,能吸引更多的投资者参与进来。

除权除息是怎么回事,是利好还是利空?定向增发是怎么回事,是利好还是利空?

所谓除权除息,就是去除股票所含权益的一种行为。具体来说,上市公司在进行利润分配时,常会分红和派息。所谓分红,就是送红股,给股东免费送股票。比如,某公司以10送10的比例送红股,投资者在分红前持有1万股,分红后就会有2万股。此时,为了保持股票的总价值不变,股价将会被调整为分红前的1/2,这就叫除权。除权后,常在股票名称前加“XR”以示区分。上市公司派息,就是指公司将盈利以现金的形式发放给股东。派息后,需要对股票进行除息,具体操作也是下调股价。股票名称前出现了“XD”,就说明该股已除息。如果一只股票既除权又除息,则用“DR”表示。在股市中,除权除息,是公平、公正原则的体现。股票除权除息后,能更准确地反映其所对应的价值,从而方便投资者分析盈亏变化,调整投资成本。

定向增发简称定增,是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为,简单点说就是上市公司向各路土豪筹资的行为。上市公司一般是为了投资新项目、并购重组等原因定增。事成之后,将会给上市公司带来诸多好评,进而增加其股价提升可能性。

股票除权以后一般都是怎样的走势

除权以后一般下跌几率相对来说较大,但是只要个股概念较好或者个股前景较好,都是会不错的。

股票的除权是指上市公司以股票股利分配给股东,即公司的盈余转为增资时,或进行配股时,就要对股价进行除权;除息是指上市公司将盈余以现金分配给在册股东,股价就要除息,除权除息即指从股票的市场价格中将股息和股利除去,除权当天上市公司的股票会以XR标注,除息以XD标注,除权除息同时进行则标注为DR,除权除息日及以后购入该公司股票的股东则不可以享有本次分红派息或配股,而在股权登记日收盘后持有该股票的投资者,在除权除息日卖出该股票后,仍可享有本次分红派息或配股。

关键字: 趋势重组上海证券
来源:股息 编辑:零点财经

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