MACD点晴:MACD底部放大镜
一、MACD
1.关于MACD
MACD的优点是可以直观地发现趋势拐点及技术拐点,缺点是具有很强的滞后性。如果完全依照MACD所发出的金叉死叉技术信号进行买进及卖出的操作,可能会输得找不到北。另外,MACD的金叉死又也经常被主力用来技术性骗线,尤其是日线级别的MACD更是如此。所以MACD问题的关键在于如何有效地运用。
2.MACD三大功能
(1)趋向功能,即MACD具有非常强烈的指向意义。M^CD能够直观地表达出大盘的多空趋势或者个股的多空趋势。
(2)发现功能,即MACD具有发现顶部及底部的功能。其精彩的“发现工具”就是顶背离及底背离。
(3)确认功能,即MACD所发出的金叉与死叉信号。在某种条件下能够有效确认股价的突破与支撑。
3.MACD的两大弱点
(1)突出的滞后性。MACD发出的信号具有很强的滞后性。在某些情况下,无法根据MACD的金又死叉来进行有效的操作。
(2)反应上不灵敏。MACD反应十分不灵敏,所以MACD重点还是放在趋势跟踪上。与之相对的随机指标KDJ,要比MACD灵敏得多,所以两个指标配合使用最佳。
二、MACD重要的发现功能
1.底背离
股价创出新低,而指标MACD却没有创出新低即为底背离。底背离具有重要的底部发现功能。底背离的出现在某种情况下意味着股价到了“跌无可趺”的极限区域。虽然有时股价仍然存在继续下趺的可能,但这仅仅属于底部区域的波动而已,大概率趋势已经向着逆转的方向发展。MACD底背离很多情况下发出的技术信号是准确的,但是在某些情况下也会出现失灵的现象。这里重点强调的是,底背离的出现不代表处于调整中的股价会马上见底,如002212南洋股份在2008年7月11日形成明显的底背离+MACD双金叉,按照底背离原则应该是底部区域。虽然如此,南洋股份股价经过短暂的小平台反弹后依然继续下趺,至2008年10月17日的最低点4.37元,趺幅达到50%。也就是说,如果根据底背离双金叉买人,仍然会亏损50%。当然,2008年大熊市本身极端的市场环境造成了底背离之后仍然会有底背离现象的出现。这说明底背离虽然是研判股价是否见底的重要标志,但不是决定性标志,这又和资本市场没有任何一种盈利工具可以做到百分之百准确的辩证规律相符合。那我们是否就此对MACD底背离抱有怀疑甚至轻视的态度呢?没有必要。因为底背离在常规市场依然具有非常重要,准确的底部发现功能在多数情况下依然会体现出其实战价值。所以我们不能因噎废食,不能因为MACD指标的缺陷而彻底否定它的实战价值,而是要辩证地认识、正确地处理、客观地把握。像002212南洋股份这种情况,在2008年大熊市并不少见,正如2007年大牛市会不断地出现顶背离的现象一样,极端的市场会出现极端失真的技术信号。底背离在常规市场的实战意义及实战应用是不可忽视的,虽然MACD底背离在极端的市场环境下会出现信号失真的情况,但是我们依然可以采取实战原则及条件限制的方式来过滤掉失真的技术信号。原则一,相互印证原则。观察底背离出现后股价是否逆势向上而动,成交量是否逐渐放大,股价是否放量突破BOLL中轨进人强势区,大盘是否也开始见底并且反身向上等。如果大盘没有见底,股价依然处于弱势格局,那么就要当心底背离失真的可能。原则二,技术确认原则。底背离出现后,投资者如果不是采取左侧交易,那么要重点观察股价是否逆势向上封闭下降通道,放量产生底部K线组合,是否出现震荡攀升的格局,盘中是否明显有资金介人等。所以技术确认原则就是要看股价是否摆脱重要均线的压制,股价摆脱弱势的状态。
另外,条件限制可以从量、价、线、形上作出考量。量,即底背离出现后观察股价是否出现底部放量大阳线或者持续性的连续震荡攀升阳线。价,即底背离出现后股价是否逆势而行甚至出现不惧利空的背离状态。股价的逆势背离是我们观察的重点。线,即底背离出现后股价是否反身向上突破BOLL中轨,放量突破中短期均线的压制。形,即股价的形态,观察是否形成底部形态,如双底形态、次双底形态、V形底、头肩底等。
