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哪些股权投资收益率比较高?为什么股权投资比其他理财产品收益高?

时间:2018-09-27 22:21:57  来源:股权投资  本篇文章有2920字,看完大约需要10分钟的时间

哪些股权投资收益率比较高?为什么股权投资比其他理财产品收益高?

时间:2018-09-27 22:21:57  来源:股权投资

“股权投资类的信托,目前多投资到房地产行业,收益率较高,但受监管政策及行业调控影响,这类产品会越来越少了。”中信信托的一位高管告诉理财周报记者。

股权投资类的信托产品一度是信托产品中的“香饽饽”,随着房地产信托的不景气,股权投资类也受到影响。

1.收益率最高达12%

根据理财周报零售银行实验室监测,正在热销的17款高收益股权投资类信托产品中,其中13款产品的销售期限为一个月,2款产品销售期限仅为7天,其余两款分别为10天和18天。而其封闭期,至少是一年,最长的则为5年。

在这17款信托产品中,最低的收益率也有7.6%,为天津信托发行的“精达股份定向增发股票受益权投资集合信托计划”。最高的收益率为12%,是吉林信托发行的“神华集团股权投资集合资金信托计划 ”。

众所周知,由于挂钩标的和投资期限等原因,传统的理财产品,多数情况下,投资期限越长,预期年收益率越高。

哪些股权投资收益率比较高?为什么股权投资比其他理财产品收益高?

在这17款股权投资类信托产品中,理财周报记者发现,并不是封闭期越长,预期年收益率就越高。同是封闭期为12个月的产品,山东国托的“鲁信-恒鑫3号9期集合资金信托计划”预期年收益率达9%,而外贸信托发行的“太平洋证券股权投资应收款财产信托(3期)受益权转让集合信托计划”收益率达10.5%,四川信托发行的“康得新股票投资集合资金信托计划”收益率仅为8.5%。

对比预期收益率分别为12%和7.6%的产品特色,皆为封闭式运作,专户管理,并且,受托人建立健全了完备的项目运作、预警监控系统。不同的则是担保方面,后者要求次级受益人的3000万资金为优先级受益人的本金和收益做保证,受托人要求次级受益人在信托计划净值达到或低于85%时,要及时增加资金,以保证优先级受益人的本金和收益。而前者以其挂钩的公司神华集团的全部股权为信托计划提供履约质押担保。

2.投资趋向多元化

2010年底,创业板一度“炒翻天”,从而使得高成长中小企业成为股权投资市场上的“香饽饽”。但根据本报监测,信托公司在使用固有资金进行股权投资仍以稳为主,热衷投资银行、保险、券商以及基金公司等金融股权。

时隔半年,信托公司的投资风格仍然是稳健,但是投资面却发生变化,金融股权不再是唯一投资趋向,乳业、矿业等一批高成长的中小企业逐渐成为座上宾。

四川信托发行的“康得新股票投资集合资金信托计划”,就是投资A股上市公司北京康得新复合材料股份有限公司的,平安信托的“平安财富-睿丰五号集合资金信托计划(南京高科)”则是投资于沪深股市上市公司流通股的股权收益权的买入及返售项目,通过对标的股份的股权收益权买入并返售的。新时代信托发行的“【慧金146号】股权收益权集合资金信托计划”,则是信托资金通过受托人专业化管理运用,以7.99元/股的价格受让天津华宇天地商贸有限公司的。

为什么股权投资收益比其他理财产品高?

1.股权投资的盈利模式优于股票投资。

股权投资的盈利模式是一级市场和二级市场的价差,乘以企业净利润增长。在股权投资中,一级市场和二级市场的价差目前基本上在2-5倍左右。而股票投资的盈利模式主要是卖出时的价格减去买入时的价格乘以企业净利润增长水平,但就是这个卖出时的价格和买入时价格是极其不确定的。就是这个不确定的要素导致了股票基金经常亏损。

2.股权投资保障完善。

市场规则更有利于股权基金,股权基金所投资的企业普遍存在一个保本保息的回购条款,或者是业绩对赌的协议,即使所投向的企业业绩下滑,股权基金也可以通过现金补偿或分得更多的股份来确保自身的利益不受到损失,股票基金基本上是盈亏自负,无人负责。

3.股权投资市场地位、信息透明程度更高。

有人把股权投资比喻成谈恋爱结婚,把股票投资比喻成一夜情。其实不无道理,PE机构入股企业之前,都要经过详尽而深入的尽职调查,对企业的情况了解得更深刻。同时还要帮助企业成长,能够得到企业的尊重,能获取到更多的信息,而股票投资者往往很难对上市公司有深入的调研, 一个董秘或者一个证券事务代表都可以打发所有的调研者。

4.股权投资更能克服人性的弱点。

股权基金和企业的战略目标更为接近,股权基金和企业的管理团队的利益是一致的。往往把公司上市当成终点,或者是阶段性的奋斗目标。因此,PE机构入股后,将 会和管理团队一道,齐心协力把公司推向上市当成奋斗的目标。而股票基金在二级市场买入时,往往还要遭遇上市公司管理团队和股权基金减持套现的压力,因为他 们阶段性的战略目标已经实现了。

股权投资更能够克服人性的弱点,股权投资一旦投入,不能马上退出,也不会因为企业有一点利润增长就卖出,这就使得股权投资真正变成一种长期投资,就能够充分地分享企业成长带来的利润增长。股票投资容易受市场情绪波动带来的影响。

比如 2016 年年初,上市公司的基本面并没有发生什么变化。但是很多上市公司的股 价却跌了20%以上,就是因为受市场熔断机制推出带来的影响。另外,私募股票基金还有强制止损的紧箍咒。净值一旦跌破0.8,就是跌到20% 就要面临强制清盘的压力。这也使得很多私募股票基金不能坚持自己的投资理念。

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