往事并不如烟

中国的证券市场有两个特征，一是政策市，一是庄家市。中国的庄家有翻天覆地之能，基本面一塌糊涂的股票经过庄家的精心包装，穿上漂亮的外衣，就能走出翻出数倍的行情，最终还能体面地甩卖给市场上的投资者。而大多数的散户在这个过程中并不知情，深深落入了庄家事先策划、设置好的各式陷阱之中，一次又一次的成为埋单者，亏损累累，苦不堪言。

散户朋友若想摆脱这个困境，在与“庄”博弈之中占据赢面，就需了解庄家、研读庄家，清楚庄股炒作的种种潜规则。本书试图对庄家的内涵予以剖析，让投资者有所参照，减少掉进陷阱的概率，增加实战的成功率。

随着监管力度增强和相关法制的完善，这些违规现象将会越来越少。2009年5月15日，中国证监会主席尚福林在出席陆家嘴论坛演讲时表示，市场法律环境日益改善，执法效率得到加强。5年来，共制定和修订各类法律法规307件，占资本市场现行有效法律文件的73.1%。为市场规范发展提供了重要的保障。

我们都知道，A股有一个最大的硬伤，就是只能做多。散户是这样，庄家也是这样，所以基于这个思路，我们就可以知道，庄家想要赚钱，必须要积累足够的筹码，然后拉高，最后出货。这个套路总结起来就是：建仓→洗盘→突破→换手→出货

先说第一步：建仓。

建仓就是不停在底部买入，普通的股票一盘可以买到流通盘的20%以上

具体做法就是在先往上买，再向下砸，反复这个过程。庄家卖一份筹码出来，基本上就有2-3份跟风的筹码，然后就在下面接住这些筹码。

注意：底部持续时间越长，筹码控制越集中，以后上涨的高度越高，即所谓的横有多长竖有多高。

第二步是洗盘。

当拿够底仓后，便是顺着往上举了。

由于底部时间持续较长，里面肯定会有其他不是小伙伴的跟进来，在底仓建立完成后，拉离成本区进行震荡，给点小钱让他们走人。

注意：突破成本上线时注意，一定要放相对巨量，远超近一周的平均成交，同时突破后的价格应该超过成本上边界5%以上，才能视为有效突破。涨停板，一字板，裂口都是很好的标志。

第三步：突破！

突破洗盘上边后，就是突破了，这个时候就是买点。

突破，以洗盘区上边价格+3-5%为观察点，达到才能视为有效；同时突破洗盘震荡区时量能不宜过大，微微放量为好。突破时当天尾盘（若涨停可在封住之前抢入此为最佳）建立第一笔头寸。

第四步叫做：换手。

但随着行情的发展，必然引来跟风盘，这时候要做的就是每涨一定幅度，就做一次震荡形态，让其他人获利的筹码换手。

建议最好不参与震荡趋势的股票，一段段吃趋势，当趋势在的时候就守住趋势前底或趋势线，一旦破了立马走人。突破震荡时候就再开多跟进。说起来虽然容易，但实盘的时候对庄家意图的把握，对心理的控制，资金管理，止盈止损调教的经验，都决定了你的盈亏。

最后一步就是：出货！

当庄家赚得差不多了，也该收获利润了，一个字卖，一路压低股价。这个时候就会有大量的言论和股评出来叫你抢反弹，技术图形上也可能会故意做出会反弹的样子，总之你只要进去了就输了！

具体的做法是先迅速下跌，套死第一批人。然后做一波反弹，吸引更多的人进去抢，接着又砸盘，套死第二批人。一旦没有人买了就做一波反弹，一旦有人买了就砸盘。反复重复这个套路，直到最后庄家全部抽身，里面的散户就哭吧。

操作时投资者可以重点把握以下三个形态

（1）底部有明显成交量堆积

在股价持续下跌一段时间后的底部，成交量往往会持续萎缩。如果这时有资金开始进入，则飙升主力正在建仓买入股票。当大量股票被主力持有后，市场上的流动筹码相对减少。此后如果成交量逐渐减少，则标志着主力建仓基本完毕，对于走出这种形态的股票，投资者应该重点关注。

实战案例：600900长江电力

该股是电力行业龙头性的大盘蓝筹股，公司基本面较好，流通市值大约1760亿元；该股在2016年12月份下跌过程中，出现了明显的量堆迹象，量能持续放大，这是中长线资金入场的信号，会去布局这种绩优蓝筹股一般都是中长线机构资金；之后该股股价缓慢回升，突破并站上了所有均线系统；

（2）K线在底部缓慢上涨

当K线在股价运行的底部缓慢上涨时，是筹码已经被高度锁定的信号。这种形态经常会表现出以下三个特点。

第一，K线图中的阳线多、阴线少，股价忽高忽低。但从整体上看，其底部在逐步抬高。

第二，分时图中的股价也是起伏不定，而且经常在水平或者垂直移动。每档买卖盘之间的差距也比较大，有时会相差几毛钱；

第三，每天的成交量都季度萎缩，换手率保持在1%左右。

在这种情况下，投资者可以确定筹码已经被主力高度锁定。当成家量放大、股价有加速上涨的的迹象时，表示主升浪即将展开。这时投资者可以买入股票。

实战案例：300003乐普医疗；该公司是心血管医疗器械龙头企业，流通市值大约在313亿元，公司基本面较好，股价在2017年2月份见底企稳后，开始出现底部放量信号，随后K线以小阳小阴形态缓慢上升，站上所有均线系统，后市股价明显走出了一波上涨行情，到现在还未见停止迹象；

（3）移动平均线在底部区域波动时，往往会在底部反复纠缠。这是后市行情还不明朗的信号。当短期均线率先上涨，中期均线和长期均线也先后向同一方向运行时，异动平均线逐渐成多头排列的形状。这是上涨行情出现，主升浪即将展开的信号。

实战案例：600009上海机场，该股是一家质地比较好的价值蓝筹；公司拥有独有资源，它包括上海虹桥和浦东机场，因为不可能有上海机场第二，而且赢利来源就是航空公司的起落收费，确定性极好，随着上海国际地位和开放程度的的不断提高，未来增长的确定性也极高，无竞争对手，是高垄断性企业。2017年3至5月份走出了一波涨幅在40%的上涨行情；

下面就以恒邦股份为例，简单看看如何抓住主升浪中的买卖点。

我们对待涨跌都应该有一个直接的认识。上涨不一定都是好事，顶部阶段的放量暴涨，下跌途中的单日放量突涨，以及平衡市和熊市中遇反弹时的大涨，可能都不是什么“福音”。

利用操盘手法出货模式

由于庄家及庄股自身因素及其所处的外部环境等众多方面存在着差异，因此，不同的庄家所采用的出货方式也各不相同。庄家出货简单来说也就是一个“高卖”的过程，即庄家在高价时，不动声色地卖出股票。但市场中谁都不傻，要想让散户在高位接盘，还要做到“不动声色”，庄家的手段也是层出不穷的，或拔高，或打压，或震荡，或涨停板，或跌停板。总之，不把散户糊弄得分不清东南西北、乖乖掏钱接盘誓不罢休。

需要注意的是，庄家的出货手法并非都是单一的，可能多种手段和模式相互结合。例如，在利用真假难辨的利好消息出货时，有可能会使用拉高出货的操盘手法；而使用高位横盘出货时，又有可能借助上市公司的业绩公告造势。我们需要根据市场形势进行综合判断。

高位横盘出货模式

一、高位横盘出货解析

所谓高位横盘出货，就是庄家将股价拉升至目标价位，然后在高位做平台整理，做出仍有进一步上涨的迹象，却暗中出掉手中筹码。

庄家在低位买入后连续拉升，高位搭建平台横盘卖出的形态比较稳健，庄家往往能够把利润锁定在最高点。当庄家基本完成卖出动作后，股价常会出现阶段性的大跌。而高位接盘的散户则被长期套牢。从长期而言，该高位平台往往是长期大顶。

图4-1是保利地产（600048）在2009年的走势图。当股价在2008年年底回落到8元上方时，庄家开始建仓进入。之后连续走平呈现锁仓拉升的态势，一直拉到29元高位。在2009年7月份出现了高位平台，股价在高位横盘滞涨。庄家资金高位打尖平台出货的动作已经显现，顶部构造也已形成。

高位横盘出货方式，具有以下特征。

（一）适合业绩优良的大盘股

一般比较适合于业绩优良的大盘股，适用于有业绩支撑，可以在高位站稳的股票。因为，业绩优良的大盘股，往往给投资者形成一种安全、稳定的错觉。投资者不知道股价经过日积月累的上涨，被人为拉高的股价早已消化了个股基本面上的一切优势。

（二）庄家不用刻意制造买盘

横盘出货是一种最简单的出货方法，基本上不需要什么操盘技巧。庄家完成拉抬后，股价站稳在高位，随着时间的推移，市场会慢慢承认这个股价。庄家不必刻意制造买盘，就可以保持股价稳定，达到从容出货的目的。在横盘式出货时，由于每天总会有不少人进场交易，庄家来一个给一个，耐心抛售自己手里的筹码，日积月累，就会慢慢把货出完。

（三）市场信心十足

由于此类个股一直采用横盘洗盘的方法，曾经给坚定的持股者不少甜头，更增加了他们坚定持股的信心。在横盘洗盘的过程中，有些投资者由于缺乏耐心，以至于低卖高买。“吃一堑，长一智”，这些投资者在庄家洗盘过程中吸取了教训，因此面对庄家的横盘出货，也会信心十足地加入多头队伍。这些投资者在潜移默化中固守一种思维，甚至会在庄家高位横盘出货的过程中，进一步加仓操作，无形之中帮助庄家在高位进行锁仓，同时也为庄家暗中出货立下汗马功劳。这种横盘出货的方式，多以股价选择向下突破而演变为历史性的巨大头部。

如图4－2，中国铝业（601600）自8月29日见高59.80元以后开始构筑平台，庄家常常做出各种突破姿态，尤其是10月15日冲高60.60元，给人一种创新高的假象，然后迅速回落到平台，让跟进者全线被套，11月1日破位下行，跌破平台。此时庄家的出货任务也完成得差不多了。图4-3是该股2007年11月至2008年11月的走势图。

再如图4-4，重庆路桥（600106）在2007年6月份以连续上涨完成最后的冲刺，6月底开始至10月中旬形成了一个较为明显的高位整理平台，庄家就此完成出货。

一、整数位关口出货概述

庄家常常利用散户的心理，在整数位价格关口前出货。从交易心理而言，整数位往往是一个心理关口。

当股价连续上涨的时候，市场关注度一般极其高涨，如从5元涨到10元的时候，市场看多心态已经形成，都以为它会再上一层，直至20元。

而精明的庄家则在市场情绪极高的时候选择卖出，当他卖出之后，股价再也未能突破整数关口。

最典型的莫过于2007年的6000点大顶了，市场主力多次对6000点大关形成假突破，利用市场气氛高涨之时甩手卖出。

如图4-18，2007年的大牛股中国船舶用的也是这种手法，当股价从15元一路上涨到298元的时候，仍然有部分券商研究员看涨至400元甚至600元。

而事实呢，在股价逼近300元的时候就不断有基金卖出，300元成为该股难以逾越的鬼门关。

二、整数位关口出货解析

喜欢足球的球迷都知道，足球中场争夺很重要，进攻者一旦快速突破中场进入前场，则形成强大的进攻威力，对方的球门可能就岌岌可危。如果守方能镇守中场不失，而且迅速反守为攻，则很可能打个反击，攻破对方城池。股市也一样，凡是遇到2000点、3000点、6000点等整数关口时，都是多空双方争夺激烈的地带。多方如果攻克中场整数点位，可能就会攻击下一个整数点位；反之，如果空头打压股市，多头无力防御中场整数关口，则股指就会到下一个中场整数关口寻求支撑。庄家就是利用市场的这个常态反向操作。

图4-19是2009年的最为经典的招商银行（60036）的K线图。在经过6~7月的大涨之后，股价已从9元上涨到19元的高位。而基金则开始卖出，资金连续流出、DDX连续出现大绿柱，显示基金等主力已经没有了突破20元的意愿，反而选择在股价阶段涨幅最大，市场关注度最高的时候卖出筹码。7月27日最高价定在19.92元，离20元大关仅仅8分钱。

第二次是在从19.92元快速下跌到13.63元的时候，出现了一波快速反弹。但上涨到20元下方的时候同样遇到了主力资金做空，最高价锁定在了19.38元上。

从这些心理关口出货的例子上看，我们应该明白，当股价涨幅巨大的时候我们应该保持理性，获利后择机卖出往往才是上策。

庄家出货前的特征

庄家在操作某一只股票时，有三个环节必不可少即建仓、拉高和出货，这是基本的坐庄三部曲。在这三个环节中，其中派发出货最为关键。如果说庄家吸筹、洗盘和拉升都是手段的话，那么派发手中筹码便是目的了。庄家只有成功出货，才能说某只股票真正坐庄成功了。能不能将账面利润转化为实际盈利，就在这个最后环节。

庄家出货前需要费尽心机制造各种气氛和营造各类条件，以达到出货顺畅的目的。在上篇我们说了很多庄家的出货模式和操作的手法，其实说了很多，笔者归纳其目的就是四个字即“买盘踊跃”。如果没有“买盘踊跃”的效果，前面的工作做得再好，出货的目的也是无法达到的。前期吸筹、洗盘、拉升等环节的最终结果要由最后是否“买盘踊跃”来决定。无论吸筹多么充分、洗盘多么彻底、拉升多么高，如果最后不能顺利出货，都不能算坐庄成功。

在我们的这几年实战中，就发现了很多的庄家做庄因为最后一个环节操作不成功，就无法做到顺利出货。在这种情况下，不要说赚钱，不赔或者少赔就算很不错了。于是有些庄家被套后，只好由短庄变长庄，长期靠对倒维持股价，债台是一步步升高，简直是度日如年。

因此，为达到顺利出货的目的，庄家在这一环节必定使出浑身解数，不择手段。对于散户来讲，如何赶在庄家出货之前将账面利润放进自己的账户，将是散户能不能保住胜利果实，避免高位被套的决定的因素。