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中国股市大调查:为什么散户总是输给庄家?

2018-05-24 14:39:56  来源:主力常见问题解答  本篇文章有字,看完大约需要33分钟的时间

中国股市大调查:为什么散户总是输给庄家?

时间:2018-05-24 14:39:56  来源:主力常见问题解答

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在中国股市中,恐怕再没有一个词汇比“庄家”的使用频率更高。在大部分股民的眼中,庄家是神秘的、鬼神莫测的、强大凶悍的。在波谲云诡的股市里,深海万丈,不知隐藏着多少大鱼。而每逢机会降临,这些平时深藏着的庄家必会兴风作浪,使股民跟庄追涨,深度套牢,乃至割肉,演出一幕幕人间悲剧。

找概念、编题材、造谣言、使诡计、玩儿隐蔽是庄家最拿手的本事,而找庄家、跟庄家、赢庄家却是股民最甜美的梦想。市场上探讨庄家的作品应运而生,近年来已有泛滥之势。但大多数作者由于并无实际参与过坐庄的经验,并不真正了解庄家操作内幕,其作品大多是根据道听途说而编写的,以人云亦云的居多,其中的描述与实际相去甚远。笔者曾直接参与过坐庄的设计和大资金的操盘运行,与一些著名的私募和游资也多有接触,在本文中希望和大家一起分享这些经验。

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庄家的作用

证券市场肩负着为国企改制上市、脱贫解困提供资本支持的重任,因而市场交易的活跃程度非常重要,可以从一个侧面反映出市场资金的多少——这直接决定了国有企业上市的进程。在一个市盈率高、股票本质低、交易成本高的证券市场上,活跃市场的唯一可能便是默许庄家的存在。庄家之所以被称之为庄家,就在于它有足够的资金实力和运作技巧可以让股市表现得波澜起伏、惊心动魄。正因为庄股巨幅涨跌所带来的高额利润差,才吸引了越来越多的散户入市。因此,包括一些经济学家也认为庄家能够增强市场流动性,没有庄家,市场就没有流动性,证券市场就缺乏活力。所以,股市的繁荣和发展,庄家功不可没。

(1)大市、个股的转势,常常都是由庄家一手导致的。股市的运行,是呈现周期性波动特征的。这种波动行情的顶点与低点,是不以人们的主观意志为转移的。作为一般的个人投资者来讲,只能被动地去接受现实,而作为资金实力雄厚的庄家来说,由于其专业水平较高,颇具远见,往往较一般投资者更早地感觉到底部的即将来临,从而领先于投资大众入市吸纳,由于庄家大量买盘的涌入吸纳,使股价受到买盘的强力支撑,并真正形成底部。由于庄家的大举入市,往往成为扭转大势的领导者与先驱者。同样,在一个长期升势即将走到尽头之时,庄家会更敏锐地觉察到大市极有可能发生逆转,从而大举沽售,使头部真正形成。

(2)不少投资机会都是由庄家一手挖掘出来的。股票的炒作,实际上就是对公司前景的炒作。炒作的题材十分重要,如业绩增长、资产重组、进军某些高成长领域等都是市场极好的炒作题材。作为专业水平较高的庄家,由于调动了大笔资金,不可能草率从事,而且对股价的拉抬必须得到市场的认可,因而庄家在入市之前,对大市及上市公司必须先做出详细的调查研究,对政策取向及上市公司基本面情况的了解必须十分透彻,因此往往比广大投资者更早更敏锐地发现潜在的投资机会。他们之所以能够起到如此重要的作用,是由于庄家的认识总是走在广大投资者的前头。

(3)庄家资金的介入,使行情变得更加壮观。目前中国股市还处于机构操纵的时代,没有形成严格“监管”下的做市商制度,庄家的行为对市场的影响非常明显,庄家是否介入炒作,往往对股票投资机会、个股炒作题材的充分发挥,起着举足轻重的作用。同样的一类题材,如果有庄家积极介入,通常会形成一轮波澜壮阔的上升行情,甚至于可以成为板块及大市的领头羊。如果庄家根本不予以理睬,最好的股票、最有潜质的公司,没有庄家资金在其中动作,完全靠市场自发崛起,行情始终是难以发动和持续的。

可见,庄家的确为散户创造了许多赚钱的机会。于是,有人得出这样的理念:有了庄家,股海就有了灵魂,就有可能使股价迅速飙升;有了庄家,散户就有了主心骨,不用担心股价起不来;有了庄家,散户就可以放心跟庄前行,坐收股价上涨后的渔利。但是需要清醒,散户都获了利,那庄家怎么办呢?于是,这个市场就变得扑朔迷离起来。

尽管庄家有如此诸多的魅力,但是如果庄家泛滥,就会成灾。在股市中,庄家为了达到某种目的,就竭力打造一副自己理想的盘面。庄家就像一条“变色龙”,当他想要筹码的时候,就会装出一副十分恐惧的“丑相”,吓得散户不寒而栗,抛下筹码急忙奔命,远离市场紧急避险;当他想抛出筹码的时候,就会装出一副和蔼可亲的“美相”,引诱散户纷纷抢购筹码,当散户忘乎所以时,庄家一改笑脸,将其一网打尽,遂成瓮中之鳖,苦不堪言。因此,在二级市场上的股票交易就会出现不正常的波动。这种异动不仅扰乱了市场秩序,增加了监管难度,还给整个市场和股民带来深深的痛苦和灾难。投资者只有练就看盘的本领,识破并战胜庄家这种魔力时,才能笑傲股林,畅游股海。

令人作难的是,庄家的“变脸”过程十分复杂,或直观可见,或隐约其中,或有虚有实。殊不知,庄家坐庄是要花费很多钱的,但这些钱绝对不是“毫不利己,专门利人”的。庄家想要赚钱又不让别人赚钱,就需要收集低廉筹码、震荡洗盘、拉升派发……但这一切又不得不在盘面上留下抹不掉的“踪迹”。所以,我们通过认真研究庄家盘面上的每一个“细节”,结合当前市场特征,分析庄家实力、筹码分布、持仓数量、持仓成本、运行周期、洗盘程度、控盘情况、股价位置、量能变化、股价气势及其真实程度、庄家意图和目标等,进而推测市场是否具有投资潜力以及潜力大小,从而掌握市场未来的波动趋势

讲故事——庄家的题材炒作

中国股民把投资股票叫作“炒股”,可谓寓意甚远。股嘛,都是来“炒”的。无论蓝筹股还是垃圾股,没有不炒的。股票要不炒,也就意味着没有人去投资了,无法吸收到资本,那就失去它真正的意义了。

写小说,作家都很看重题材;炒股,炒家更注重题材。庄家对题材的炒作就是炒作的一种方式。有题材,股票就能活,股市就能活。于是不管是股民、庄家还是上市公司,都有一个重要的任务,这就是找题材。只是股市里的题材不需要小说里的题材那样,需要作家辛苦地去挖掘,而只是需要从现成的题材库里取,甚至可以自己瞎编胡造——创造。从题材库里拿的是经久不衰的题材,而水平高的人创造的,参与了自己的喜好,有时一只股票居然可以挖掘出好几个题材来。曾经有一只股票的题材被挖掘得如此丰富:网络题材+生物制药题材+三无概念题材+西部开发题材+扭亏为盈题材。

而在题材的炒作中,庄家会使用信息战的拿手好戏——讲故事。

一、庄家是讲故事的高手

在题材炒作中,庄家会充分利用信息战的优势,为手中的股票编织一个美好的未来,业内称之为“讲故事”。这可以让散户心甘情愿地掏空口袋中的钞票。故事讲得越动听,市场就会相信你有越好的成长性。这样投资者就会跟进,股价就会上涨。所以在很大程度上,成长性是编出来的。“讲故事”在早几年十分盛行,在笔者早年参与的一些坐庄实例中,给市场讲故事是庄家在操纵股票走势时必要上演的重头戏。

庄家喜欢讲故事,市场也爱听故事。庄家是讲故事的高手,业绩好的股票可以讲一个前景广阔的故事,业绩差的股票可以讲一个重组的故事,实在没有什么特别的股票呢,可以讲一个有大庄家坐庄的故事……市场题材可以层出不穷,只要是散户喜欢听的,庄家都可以讲出来:纳米、基因、网络、光谷、硅谷、原子、克隆、航天……2008年还大炒了一把“奥运”。散户们就在这一个个动听的故事里渐渐失去方向,一旦头脑发热掏腰包买下这些时髦玩意儿,很快便会发现都是些质次价高的劣质货。

如图3-2中体产业(600158),该股在2008年曾被作为一只炙手可热的“奥运概念”股被恶炒了一把,等到奥运真正到来之前,庄家就已经早早把这些筹码转让给了市场上的散户投资者们,该股其后以连续跌停的方式快速暴跌。

中国股市大调查:为什么散户总是输给庄家?

图3-3

中国股市大调查:为什么散户总是输给庄家?

图3-3

中国股市大调查:为什么散户总是输给庄家?

图3-2

中国股市大调查:为什么散户总是输给庄家?

图3-2

再如2007年11月20日,“全聚德”在中小企业板挂牌上市,首日36.81元开盘,在随后的20个交易日,由于受奥运概念的影响,股价一飞冲天,最高涨至78.56元。此后股价一路下跌,3个多月就下跌超过50%,2008年11月7日报14.79元,2009年4月13日收盘报28.3元,比最高点下跌近64%。见图3-3。

这就是庄家讲出了一个“概念”的故事。什么是概念?概念可能意味着对市场未来走向的深入挖掘,但也可能仅仅是一个市场炒作的借口,甚至就是一个自欺欺人的幌子。投资者一定要睁大“火眼金睛”,仔细辨别各类纷繁复杂的“概念”。

以上面提到的奥运概念“全聚德”的炒作为例。全聚德奥运概念的“逻辑”很简单:奥运会期间,将有众多外宾光临北京,而全聚德作为北京的“标志”,将是外宾必到的饭店,全聚德的业绩将会有大幅提升。乍一听,仿佛很有道理,确实是货真价实的奥运概念。事实究竟怎样呢?全聚德2008年年报已经公布,从年报数据看,全聚德全年接待宾客人数仅增长了不到8%,并不足以支撑股价的大幅飙升,与“概念”的期望值相差甚远。

概念终究是虚的,只有公司拥有良好的现金流量、不断增长的盈利能力、不断增长的市场占有率,才能受到市场的最终认同。能给投资者带来真金白银的才是真的好公司。结果全聚德的股价怎么涨上去的,又怎么跌下来,最低跌到15元左右,到现在股价仍在28元左右,距离“概念”炒作后的股价顶峰连半山腰都不到。

故事讲得再好,再玄的概念也必须以企业盈利为基础。脱离了基础的概念只能是虚无的东西。“资本市场不相信眼泪”,概念“包装”只能“蒙”得了一时,只有货真价实才是根本的长久之计。

“讲故事”在过去盛行,现在存在,将来也不会轻易退出股市舞台。故事不一定都是幼稚的,它可以乔装打扮、招摇过市。为了使故事变得真实一些,可以挟带些真的成分,或者说当事人所讲的不再是纯粹的谎言了,甚至会在“故事”的花瓶中多注入些酒,而少搀些水;或许,“讲故事”也有与“讲道理”结盟的可能,对接受者更有影响力,更能吸引人的眼球,更能迷惑人的心智。这也许正是股性和人性共同决定了的,价值是酒,投机是水,凡是从事股票操纵交易的,都会往酒里掺水。

在近几年的市场中,我们更要提防另一种“讲故事”的方式。如果说早几年国内庄家讲故事、炒概念讲得比较幼稚,有点“姜太公钓鱼——愿者上钩”的意味,而近几年的QFII则要高明得多。外国人的故事讲得让人口服心服,仿佛十分接近事物的本质,这就是他的高明之处。如价值投资,实际上,这是一个纯粹的投资理论,国际机构中目前还没有完全遵循该理论的典范。但就是这样一个概念,却被我们的市场视为宝典。

散户的股市角色

散户即指股市中的中小投资者。散户在股市中扮演着运气投机者、盲目投资者、情绪失控者的角色。

所谓的运气是什么呢?比如说你突然中了大奖或者捡到了一笔钱,这是运气。但是运气只是偶然的,你得到了运气,千万不能把它当真。当你得到第一只兔子的时候,你一定不要期望第二只兔子会过来。有时候,运气还会出现,但如果不加上你的努力,就会出问题。对于运气,我们可认为是一种概率极小的偶然事件,虽然不具有共性和普遍性特征,然而却是客观存在的事实。在生活中,我们可以相信有运气,但是运气一直是建立在你自己努力的前提之上的。

在股市中靠运气进行交易,是否有获利的可能呢?答案是肯定的。在你买进一只个股后,股价变动只有两种方式,要么上升;要么下降。按理说,如果随便买的话,理论上应该有50%的可能性为获利出局,但是中小投资者的获胜概率要远小于50%,这一方面是因为很少有散户会随便买进一只股票,另一方面庄家会布局让散户进,正是因为庄家的获胜概率要远大于50%,一般能达到90%左右,而庄家的盈利又只能建立在散户的亏损上,所以散户的获胜几率相对来说是很小的。

中小投资者在进入股市时的思维方式也决定了其成功取决于“运气”的成分较大,因为其思维上总是隐现着赌博式、抽彩票式的运气阴影,而且往往带着急功近利的想法,时常有凭运气撞大运的思维方式。正是由于这种思维方式的错误、心理的不安分等因素的影响,很多散户都可以归结于运气投机者。

如何快速识别庄家洗盘手法

1、快速打压洗盘

这种洗盘手法非常凶狠,中短线庄家用得比较多,一些游资庄家也喜欢用这种方式洗盘。长线庄家可能在底部区域时会使用这种手法,一旦进入上涨通道后,一般很少采用这种方式洗盘。

特点:快、狠

打压股价的速度非常迅速,而且打压手法非常凶狠。这样既节省了洗盘的时间,又达到了洗盘的效果。庄家在大幅拉升股价之后,盘中积累了大量的获利盘,利用投资者较强的获利回吐欲望,以凶狠快速的方式向下突然砸盘,使股价大幅回落,形成一根长长的阴线。

【实例剖析】以前的迪威讯庄家在长时间的底部盘整过程中,吸纳了大量的低价筹码,成功完成建仓计划后,股价缓缓向上爬高,成功脱离底部区域。当股价有了一定的涨幅后,庄家开始打压洗盘。2013年4月1日和2日两根大阴线一举击穿了30日均线的支撑,技术形态严重破位,在K线上又呈双重顶形态,看空气势非常强烈,不少散户在恐慌中纷纷抛出筹码。

很快,在4月9日股价又回升到前期高点附近,收出一根带长上影线的K线,形成前期高点位置受阻的假象,此时对没有抛出筹码的散户来说,可谓躲过一劫。随后,在4月16日大幅跳空低开,再次形成恐慌盘面。此时那些持股不动的散户也开始慌了,不得不抛出筹码。这时对于还不肯抛出的散户,庄家也确实没有办法。随后股价进入牛市行情,股价累计涨幅超过三倍。

针对投资者容易产生恐惧的弱点刻意打压,制造市场的恐慌气氛,从而动摇投资者的持股信心,使他们最终无法接受股价大幅下跌的事实而抛出股票,达到将获利筹码震荡出局的目的。

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2、震荡回落洗盘

这种洗盘方式就是在股价经过小幅上涨后,盘中出现了一定的获利盘,这时股价向下回调,形成一个阶段性头部,让低位获利盘出局,场外散户进场,实现筹码成功换手,同时庄家自己也进行高抛低吸。大多数庄家都喜欢采用这种方式洗盘,这种方式对于各种类型的庄家都适宜,股价起伏比较明显,波峰浪谷清晰。

特点:

1、跟横向式洗盘相比,可以缩短洗盘时间;

2、跟打压式洗盘相比,可以避免低价筹码的损失。

这种洗盘方式既运用了打压震仓的原理,又运用了长时间消磨耐心的技巧,是洗盘最常用的手法。有时候出现上下大幅震荡走势,股价起伏不定,庄家利用高开低走、拉高、再惯低、再拉高,通过反复上下震荡的方式进行洗盘。

在股价长时间频繁上下震荡中,扰乱投资者的跟庄步伐,让跟庄者捉摸不定,常处于追涨杀跌之中,根本无法搞清股价的运行方向。弄得投资者迷惑不解,买也不对,卖也不是,从而被迫离场观望。而能够忍受这种庄家洗盘的投资者,往往是市场中的佼佼者。

【实例剖析】以前的福瑞股份该股经过一波较大的上涨行情后,盘中堆积了较多的获利筹码,由于出现低位获利盘和前期套牢盘,上方压力明显加重。从2013年10月下旬开始股价顺势回落洗盘,释放了大量的看空筹码。当股价回落到30日均线附近,看好后市的资金开始介入,股价获得支撑而回升,市场出现新一轮上涨行情。

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3、边拉边洗式洗盘

边拉边洗式洗盘,是指主力将洗盘与拉升融为一体,在拉升的过程中,同时进行洗盘。这种洗盘方法就是主力先将股价拉高,然后停止做多,此时短线的升幅已经很大了,为了将持股信心不坚定的投资者洗出,主力于是在高位抛出一小部分筹码,使股价出现回落走势,但同时主力又不会让股价下跌太多,让股价始终还是处于上涨趋势,这就好诱骗场外的持币者介入,这样筹码就完成了一进一出,得到充分交换,同时主力又锁定了长线筹码,为他日后大幅拉升股价减轻了压力,可谓一举多得。

洗盘原因主要是:

1、对方案之外的筹码进行换手,把先期持股者赶下马,避免其获利太多,半途抛货砸盘,最终要挟或影响主力的操作方案,如使主力支付太多拉升本钱或影响顺畅出货

2、在分歧的阶段不时的改换持币者入场,以垫高其持股本钱,进一步削减主力后市拉升股价的压力。经过重复洗盘,进一步均匀持仓本钱,亦有助于主力在高位抛货离场,避免主力刚一呈现抛货迹象,就把散户投资者吓跑的状况,以便日后在高位沉着派发。

3、在震仓进程中高抛底吸,主力可以收取一局部差价,以补偿其在拉升阶段所支付的较高的买卖本钱。如此,既增加了其日后拉股价的本钱,也增加了决心,又可让市场弄不清主力的本钱,辩不清今后主力出货的地位。

4、调整资金比例,假如主力在底部吃进筹码比例比拟大,既没留足够的拉升力气,可应用洗盘之始的较高价位出货,复原出拉升力气。

5、调整仓位构造,假如主力持有多只股票的筹码时,可以经过洗盘调整所持股票的持仓比例,分出主次,使其更能显示板块效应。(有时超等主力在波段操作中,在几只股波段高位出局,让市场天然的进行洗盘,而把出来的资金杀进另几只洗盘完了的股票进行拉升,当到相对高位时又回撒到本来出局的洗盘快完毕的股票,充沛应用资金的运用效率)。

6、等机遇进一步成熟,有的应用洗盘持续吸货。也有主力等候大势或板块的共同。(洗盘等势与假势型,普通此时大盘不是太好,所以借大盘把一些不坚决的份子赶出来)

7、使本来想高抛底吸的人晕头转向。一些自作伶俐的人后果往往底抛高追,很多人在低位踏空后,便到高位追涨,成了主力的抬轿夫(主力在相对高位作出很有规则的动摇,当散户认为掌握规则时,再失常运转,让洗出来的踏空).普通主力首要的就是以上几点目标,洗盘经常跌破一些支撑地位,也有经过特意修正通俗目标如KDJ、MACD等目标到达洗盘目标。

散户该怎么办?

第一,Stop loss!(止损)

在这个大多人都亏钱的游戏里面,如果你客观全面评估自己实力不行,那么及时止损出场不失为一种上上策。

股市里面流行7亏2平1赚,我觉得这个数据还是比较乐观的,姑且认为它正确,在这里复利魔方认为亏的不只是70%而是90%,为什么?因为虽然20%的人不赚也不亏,但是付出了巨大的时间、注意力成本,你本来可以利用这部分时间、注意力去干其他更加有经济价值的事情,这就是机会成本,因此,你亏的不仅仅是金钱成本!

如果你本身对这个市场并无多大兴趣,也并无大的志向,只是随便玩玩,那还不如不玩,这是强人的天下,毕竟这是血汗钱、奶粉钱,为何这么慷慨来送钱?

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