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广东民间高手李华军寻找大牛股的方法是什么?

时间:2017-11-03 19:56:26  来源:股票投资高手100招  本篇文章有4388字,看完大约需要15分钟的时间

广东民间高手李华军寻找大牛股的方法是什么?

时间:2017-11-03 19:56:26  来源:股票投资高手100招

广东民间高手李华军:要购买上涨潜力雄厚的股票

民间高手李华军秉承华尔街顶尖投资大师威廉·欧奈尔倡导的迫逐市场“领导股”的选股思路,潜心研究强势高成长股票,并以战略投资的锐利目光与不凡气概,勇擒高价成长股,自2006年至2011年上半年的5年多时间里,业绩增长30多倍。

一、发现高成长股的路径

他说,要想发现和选到强于大盘的高成长股票,总结起来,必须要做到以下四点:

1.做个生活中的有心人

要注意和观察人们在热衷什么,同事和朋友们谈论最多的是什么,他们最喜欢什么,等等,这些都会为你提供发现好股票的线索。比如,当朋友们都在2010年追逐苹果的iPhone和IPad时,其实就是提醒你苹果公司和苹果的供应商们业绩将会很高。

2.多关心政治和国家经济政策

关注国内外经济发展的变化动向从中筛选出有价值的信息。这些政治和经济政策的变化。预示着微观层面上企业未来经济利益的巨大变化。比如,国内稀土政策的变化。美国、日本对稀土供应的敏感,都反映了稀土的重要性和转换为收益的可能性。

3.留意券商、基金和阳光私募等机构的动向

机构投资者一般比较重视基本面的研究,研究实力也比较强,从它们的关注和投资对象中可筛选出你也感兴趣的投资标的,这样做你的效率会提高很多。万邦达((300055)一上市,机构就高位大最买入,这就为股民提供了发现它的线索。

4.关注股价异动的股票

对股价异动的股票,要追究其异动的原因。当一只股票明显和大盘或者板块内股票不同步,尤其是不同步下跌时,要追查其内在原因,看是否是基本面有重大变化。2010年10月,绝大多数小盘股都在下跌,而莱宝高科(002106)却能不断走强且逆势创新高,就显示了它未来成为牛股的巨大潜力。

二、从基本面确定投资标的六大标准

1.未来发展前景

判断公司的未来发展前景,主要是看公司所处行业性质、行业发展空间以及行业内的竞争强度。

(1)行业性质。公司所在的行业决定了它是否具备高成长公司的素质。这是因为行业的性质往往决定着一家公司的发展模式。研究行业性质时主要考虑:行业壁垒的高低、产品或者服务是否容易实现差异化竞争、该行业中公司成本转嫁能力的强弱、管理的复杂性、规模发展的瓶颈大小以及需求的弹性等。

行业差别对企业发展前途产生的影响,就像生活中人们年轻时选择的工作对未来人生产生的影响一样。做农民或者做商人,都是工作,但未来成功的机会以及成就的大小肯定会不同。社会分工的不同,会带来不同的劳动报酬,如商人、律师、医生所赚的收入就是比普通工人和农民多,其职业的稳定性也较高。所以所处产业不同,企业所得到的利润、承受的竞争压力以及获得成功的概率也不同。苏宁电器能成为大牛股是因为它选择了一个好的行业,2002年到2008年是中国家电业发展的黄金年代,连锁经营的模式又为它添加了翅膀,类似地,我们就可以重点在医疗服务业、节能环保、新能源等容易实现快速发展的行业中找寻潜力股。

(2)行业发展空间。行业发展空间主要是看行业的“天花板”在哪儿?要成为一个市值超过1000亿元的公司,你不可能在一个行业收入规模在1000亿元的行业里寻找。那些国家政策积极扶持的具有高成长发展潜力的公司,“天花板”都足够高,这是成为成长股的一个必要条件。

(3)行业内的竞争强度。既要分析现有公司的数量、规模、竞争激烈程度、行业壁垒、退出成本等,还要看是朝阳行业还是夕阳,是快速发展的行业还是平稳发展的行业,是国家政策鼓励的行业,还是限制行业等,这些都会影响行业内公司的竞争状况甚至生存能力。通过研究行业毛利率的高低,可以判断行业内的竟争程度和该行业内公司的获利能力。

2.公司的竞争力

投身了前景广阔的行业后,能否成功还得看公司的内功了。核心竞争力是公司能否在竞争中胜出的关键,竞争力的强弱最终也表现为“护城河”的宽度,“护城河”越宽,公司的持续成长能力也就越强。

判断公司的竞争力主要看以下几点:

(1)具有独特的竞争优势。例如公司具有或者未来可能具有技术独占,产品或者服务相对垄断、资源垄断等优势。如果其有其中一种,就相当于在公司外挖了一条护城河。有了护城河,公司就可以安心地发展壮大同时赚取高额利润,而其他有心想分一杯羹的公司只能在河对岸干瞪眼。包钢稀土有垄断稀土的优势,精功科技的铸锭炉有较大的技术领先,这些都是它们高成长的基础。

通常,看一个企业竞争力强不强,要看这样几个标准:

1)它所具备的优势,其他企业有无?

2)这种优势是否容易模仿?

3)这种优势能持续多久?竞争中的贡献多大?

4)企业为保持这种优势做了哪些工作?

5)这家企业明显的劣势在哪里?

(2)毛利率的高低。毛利率的高低是企业获利能力的数量化指标,一般来说毛利率高于同行业竞争对手的企业,有较强的竞争实力和较高的管理水平。只有较高的产品毛利率才可能承担公司的费用,获得较高的净利润。中恒集团的产品毛利率高达80%,而一般医药产品的毛利率都在30%左右。因而中恒集团能够高速成长,其股价表现卓越便是一种必然。

(3)销售收入高增长。收入高增长是高成长的前提,最能说明市场对它的产品或者服务的认可,比如采用夺取市场占有率策略的一些公司:腾讯、淘宝、360、爱尔眼科等,利润可能短期没跟上,但圈定了顾客和占领了广阔的阵地后,利润将爆发性增长。爱尔眼科处于扩展期、前期扩展的费用大幅侵蚀了利润,但它的收入实现了每年50%以上的高增长,预示着未来几年,当扩张速度减慢后,净利润将有大幅提升。3.盈利表现

研究公司以前的盈利表现,并对比未来的业绩预测,可以看出公司是否在持续高增长或者业绩出现拐点即将高增长。在公司业绩出现“拐点”时能够及时介入,可伴随它的成长获取丰厚的收益。精功科技以前的盈利不好,但2010年随着公司铸锭炉的销售,业绩出现拐点,未来业绩将大幅增长。这里要强调的是,看现在和过去的盈利增长数据。为的是判断未来最可能的增长速度和增长的持续性。

4.机构和管理层的持股情况

市场上基金、保险机构、大的投资公司和私募基金,它们一般资金雄厚,对投资标的都有比较专业的研究,寻找得到他们认可的股票可以使你的研究工作事半功倍。管理层持股意味着他们的利益与股东一致,经营效果会更好,股权激励制度也起着类似作用。

5.规模大小

“小股本,大行业”公司的成长性最为可期。市值小而公司成长空间大,意味着成长潜力大。彼得·林奇在《战胜华尔街》中说:“投资大、小企业都能赚钱,但如果你专注于小企业,你可能干得惊人地好!‘小的’不仅是美丽的,而且是最能赚钱的。”股价与企业的成长是休戚相关的,一个小企业成长10倍,它的股票可能翻20倍,虽然长期的高速增长是不可靠的甚至是危险的,但是由于小企业的起步基数小,面对巨大的市场,连续几年的高速增长是可以做到的。如果投资者能够提早发现一个新兴产业中有强大竞争实力的、注定会成为产业巨人的小企业,无疑就是找到了一个巨大的金矿。

6.估值

成长股的超高成长性一般在业绩确认前,市场都会半信半疑,从而给予估值折价。例如,中恒集团,利润:2009年比2008年增长了1.5倍,2010年预计比2009年增长了2倍,每股收益将达到1.5元,但市场在2010年9月给予其2010年动态市盈率不到16倍、2011年动态市盈率不到8倍的评估,显然它被市场低估了。

当市场给予的估值较低,而公司未来可能超预期时,股价在未来就具备了非常大的上涨空间。

股价上涨中起作用最大的是公司成长速度超预期地好,要寻找可能超预期的成长股,要重点考虑:

产品或者服务是否有超预期发展的潜力?外部因素是否会促成超预期?两项中只要有一项出现,即要重点关注。例如莱宝高科的产品产能增长可能超预期:同时苹果产品销售超预期,引发莱宝高科产品的销量和价格超预期:精功科技属于自身产品销售超预期;包钢稀土则是由国家政策的力度导致的超预期。

下图是中兴通讯(000063)的股市k线图。

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