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在注册制实施和货币政策持续紧缩(去杠杆)的大背景下,如何进行股票投资?

时间:2018-04-17 05:46:24  来源:股票投资技巧  本篇文章有1140字,看完大约需要4分钟的时间

在注册制实施和货币政策持续紧缩(去杠杆)的大背景下,如何进行股票投资?

时间:2018-04-17 05:46:24  来源:股票投资技巧

这也是我一直在思考的问题,货币政策持续去杠杆流动性收紧的背景下,股票供给却会无限增大,这样的市场势必会极度分化,只有少数优秀公司会受到市场资金的追捧,而多数公司将默默无闻,甚至沦落为几毛钱的仙股。

注册制改革授权虽然延期2年,到了2020年2月29日,但是随着证券法律制度的完善以及退市制度的建立,最后该来的都会来,注册制一定会推出,在这样的背景下个股并不再是稀缺资产,当前的高估值势必回落,看看当前A+H股的比价就很明显,同样一家公司A股比H股估值要高,比如截止2月23日收盘,中兴通讯A股31.32元,折合38.69元港币,而H股则收报为27.5港币,A股比H股溢价了41%。

在化解和防范金融风险,降低宏观杠杆率的大背景下,货币政策将持续紧缩,1月份虽然广义货币M2增速尚可,但是社会融资规模增速却明显回落到11%的水平,这是自2003年以来的新低。我们知道2015年的牛市是货币极度宽松下加杠杆所造成的泡沫,而当前央行的主基调就是去杠杆,回收流动性,在这样的背景下不能怀有过去牛市的奢望,更应该做的是防守。

在注册制实施和货币政策持续紧缩(去杠杆)的大背景下,如何进行<a href='/gptz/'>股票投资</a>?

那么回到股市,这3-5年全球经济增速放缓、老龄化步步逼近我们应该怎样做投资呢?如果央行加息则利率势必升高,各类债券价格下跌,而股市也将呈现存量资金博弈的情景。个人认为应该投资于未来继续成长行业的上市公司,比如说老龄化带来的医药股机会,5G商用带来的阶段性机会,消费升级带来的持续性机会。

只有能够持续为股东创造价值,建立了竞争壁垒的上市公司才是值得投资的。比如说格力电器(000651)1996年上市以来,经历了多少轮货币紧缩和扩张,一直能够创出新高,正是因为其不断提升了股东价值,为股东创造出了高额回报。

所以,无论市场如何变换,流动性是松还是紧,最重要的是上市公司的基本面持续向好,才能安心持有,市值不断增加。

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