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关键技术面指标:利润和销售额

时间:2017-10-21 14:47:29  来源:股票投资的24堂必修课  本篇文章有2447字,看完大约需要8分钟的时间

关键技术面指标:利润和销售额

时间:2017-10-21 14:47:29  来源:股票投资的24堂必修课

欧奈尔通过针对45年来市场领涨股的研究发现,利润和销售额增速是最重要的基本面因素。在本课中,欧奈尔就展现出赢者风范的公司举出了真实的案例。

关键技术面指标:利润和销售额

投资大家和平庸投资者之间的主要区别是什么

你的目标不是每时每刻都做对,而是在做对的时候赚大钱,在发现自己可能做错的时候尽早抽身。要赚大钱,你必须买入最出色的公司。在所在领域做到第一的公司是真正的佼佼者。

如何发掘大牛股

我们发现强劲的销售额和每股收益是领涨股最重要的特征之一。如果你看一看那些真正出色的企业在股价开始翻番、翻十倍甚至更多之前的销售额、每股收益和利润率表现,这一点显而易见。我们希望看到企业的季度销售额和每股收益较上一年同期实现大幅增长,同时还希望看到季度每股收益增幅较最近几个季度有所扩大。

几个例子

1986年10月,IPO结束6个月后,微软公司最新一个季度的销售额同比攀升68%,每股收益飙升75%,且为连续第7个月实现同比增长。

1982年3月,IPO结束6个月后,家得宝最新一个季度的每股收益大涨140%。最近几个季度的销售额同比增速从104%扩大至158%,再进一步扩大至191%。最近9个季度的平均销售额增速高达177%。

思科系统1990年前9个月的每股收益同比增速在150%~1100%,平均增速高达443%。

在我1981年4月买入Price公司的股票之前,该公司的销售额和每股收益已经连续14个季度实现大幅增长。

这就是我所说的龙头股飙涨背后的销售额和每股收益动力。所有这些股票都在公布强劲的销售额和每股收益数据后走出了大行情。

除了季度销售额和利润数据外,还要关注哪些基本面因素

你还应该重点关注年度每股收益增长,这是一个更长期的指标。

1986年股价大涨前夕,微软公司的年度每股收益同比增速高达99%,而思科系统1990年的每股收益增速也达到57%。Price公司股价攀升之前的年度每股收益增速为90%。

这些领涨股的ROE和税后利润率同样势头强劲。微软、家得宝和思科系统的ROE分别达到40%、28%和36%;微软和思科系统的税后利润率都高达33%。

所有这些都发生在上述股票于20世纪90年代创出最大涨幅之前。我的经验法则是:锁定每股收益年增速在30%以上、ROE在17%以上的股票。

如何找到相对应的衡量标准

数年前,我们的研究和经纪公司开发了一个以数据库为基础的专有评分系统,该系统名为“EPS评分系统”,能帮助我们的机构客户评估企业当前及更长期的业绩表现。

个人投资者只有在《投资者商报》的股票图表中才能看到EPS评分。该评分将每家公司最近两个季度的EPS同比增速与其3~5年的年度增速相结合,然后将每家公司与其他上市公司进行比较,得出一个相对的每股收益评分。各家公司的每股收益评分为1~99分不等,得分为99分的公司代表按每股收益增速计算排名前1%的公司。

微软公司和思科系统股价大涨之前的EPS评分都达到99分。

这些公司的涨幅到底有多大

1986年,微软的股价三周之内上涨了266%;1982年,家得宝的股价在不到半年的时间里飙升912%;思科系统和Price的股价自1990年和1982年开始分别上涨了2000%和750%。

还能找到这样的股票吗

我的最后一条建议也是最重要的一条建议:如果明白了其中的道理并有勇气去实践,你可能找到下一个微软,创造一大笔财富。

上述提到的股票在大涨之前都经历了一段时期的股价回调和筑底阶段,股价基本没有实质性的上涨。这种筑底阶段基本上都是因为大盘下跌或者回调所导致的。在所有例子中,当大盘最终逆转、发出清晰信号表明下行趋势终结并启动新的上涨行情时,这些股票都是第一批创出新高的领涨股。

1990年10月大盘好转后,思科系统的股价马上在一周内上涨7美元,从22美元升至29美元,领涨大盘。

好像你对熊市或回调行情的看法和大多数人不同

我将熊市和回调行情看作重大机遇,因为未来所有的大牛股都在筑底,当大盘最终摆脱回调行情后,这些股票又将迅速反弹。当然这可能发生在明天,也可能发生在三个月后。你绝对不希望错过这种机会。

小结

·要赚大钱,你必须在对的时间买入最好的股票。

·强劲的销售额和每股收益是大牛股的最重要特征之一。

·寻找季度每股收益实现强劲且持续增长的股票,年度每股收益增幅在30%以上的股票。EPS评分将这二者相结合,并将你持有的股票和其他股票进行对比。

·寻找ROE在17%以上的股票。·在股票走出盘整阶段或者摆脱底部时买入股票是获取巨额收益的关键。

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