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趋势结构理论概要

时间:2017-09-17 21:49:16  来源:股票技术分析实战技法  本篇文章有8707字,看完大约需要29分钟的时间

趋势结构理论概要

时间:2017-09-17 21:49:16  来源:股票技术分析实战技法

 结构理论带给你什么

(一)市场的迪拜塔

趋势结构理论究竟能给我带来什么?面对全新的技术理论概念,这似乎成每一个读者开始学习前的疑问。要想形象而通俗地回答这个问题,还是从当今世界第一高楼一迪拜塔说起吧。

迪拜塔

迪拜塔位于阿拉伯联合酋长国第二大城市迪拜,是一栋超级摩天大楼,其以828米的高度创造了世界第一高楼的新纪元。

在普通民众或游客的眼中,高耸人云、蔚然壮丽的迪拜塔不仅仅是由钢筋水泥和玻璃建造起来的一项建筑和工程学的杰作,也是迪拜拒绝平凡、渴望建造一座世界级地标性建筑的表现,更是人类一项伟大的成就。

在建筑结构工程师眼中,他们更关注的是迪拜塔的结构设计、抗震抗风设计,而不是其令人炫目的外在风格与非凡的社会意义。

建造迪拜塔需要一个超级坚实的基础,以支撑这一重量超过50万吨的巨型建筑。为此,迪拜塔建造在一个3.7米厚的三角形结构的基座上。这个三角形基座由192根直径为1.5米的钢管桩和支柱缸体支牛楼面为“Y”形,并由三个建筑部分逐渐连贯成一个核心体,以螺旋的模式上升,并在减少大楼剖面的同时,使迪拜塔如直线般指向天际;至顶端,中央部位逐渐转化成尖塔。

俗话说得好:“内行看门道,外行看热闹。”这里所指的“门道”正是迪塔的结构设计。其实,任何一名通晓建筑工程的人都明白:结构设计是建筑的生命与灵魂,是一切建筑构建的前提与品质保证。可以说,卓越的结构设计造就了迪拜塔世界第一的高度。

趋势结构理论正是一门有关趋势内在结构的技术,它如同迪拜塔的结构一样,勾勒出林林总总、波澜壮阔的市场画面。虽然我们无法证实趋势结构造就了趋势运动的必然结果,但我们至少可以从趋势结构的角度,深入地理解趋势背后的结构内涵与意义,因为我们深信:趋势运动的历史正是其结构变化的历史市场行为的表现方式无不与其结构有着极大的内在关联性。

(二)投资中的越狱

风靡全球的美国电视连续剧《越狱》( PrisonBreak)堪称当代世界电视剧的杰作与典范,相信许多投资者都是其超级“粉丝”。迈克尔·斯科菲尔德(MichaelScofield)的哥母林肯·巴罗斯(Lincoln Burrows)被认定犯有谋杀罪,被投入了FoxRiver监狱的死囚牢。虽然所有的证据都指认林肯就是凶手,迈克尔却坚信兄长是无辜的。林肯的死刑执行日越来越近,在别无选择的情况下,迈克尔持枪闯人了一家银行,被捕人狱后来到了林肯的身边。身为建筑结构工程师的迈克尔因参与了监狱的改造工程而对FoxRiver监狱了如指掌,因此,他设计了史上最完美的越狱计划,人狱的唯一目的就是要把哥哥林肯救出来,并还其清白。

在这部电视剧中,有两个精妙而令人印象深刻的“结构”情节:

电影《越狱》

一是迈克尔为越狱进行了精心的准备,将FoxRiver监狱的建筑结构文在身上,并通过“文身结构”的指引成功地实施了完美的越狱计划。

二是FoxRiver监狱的狱长Pope,为了给结发妻子一个惊喜,以表达自己的爱意和谢意,试图建造一座象征着伟大爱情的“印度泰姬陵”模型。结果因结构设计不合理,均以失败告终。在结构工程师迈克尔的帮助下,这个模型才得以最终完成。

《越狱》以形象生动的故事悄节,艺术地演绎了“结构”的伟大之处。可以说,没有迈克尔的“文身结构”,就没有(越狱)的独特与精彩。

毫不讳言,市场如同一座FoxRiver监狱,投资者如同市场的囚徒。绝大多数投资者以致富的梦想步入市场,却事与愿违地深陷于市场、受困于市场,成为饱受市场蹂躏的囚徒。为此,他们渴望能够在市场这座监狱里成为“自由人”,并走向新生。

投资市场如同结构复杂的FoxRiver监狱,投资者只有成为像迈克尔这样优秀的结构工程师,具备一定的智慧与胆识,才有可能在盘根错节、宛如迷官的市场中成功地“越狱”。

(三)市场阅读层次

最古老的投资工具—价格走势阳是投资者获得对市场直观判断的窗口。几百年来,这张图不断地重复着自己,塑造着过去、现在和未来。它如同一本内容始终如一、厚度却不断增加的书籍。

每一个投资者都是市场图表的阅读者,并依据阅读的结果形成对市场的判断和交易决策。但由于投资者阅读的能力、角度不同,在阅读市场图表时表现出较大的个性化差异。面对同一张一市场图表,不同的投资者可能得出完全不同的结论;即使结论相同。由于对市场图表理解深浅度的差异,也会造成不一样的投资决策和结果。

这就造成了这样一种投资现象:面对同一只股票,会形成观点完全相悖的投资者阵营。即使同为一个趋势方向的投资者,对趋势的把握能力也不尽相同。而这一切都取决于投资者对市场图表的阅读角度与水平。

阅读者与阅读对象之间是一种单向的探求关系,即阅读对象是不可改变的客体,而阅读者则是个性化的主体。阅读者以自身的角度、经验和知识能力,尽可能多地获取阅读对象的有效信息,以期形成对阅读对象更接近本质的认知。“会看的看门道,不会看的看热闹。”这句俗语就是对阅读者水平与层次的形象注释。阅读者的阅读水平、层次越高,其对阅读对象的认知越接近其本质内涵;而阅读者的阅读水平、层次越低,其对阅读对象的认知越易停留在表象层面。

1.小说的阅读层次

同样一部小说,不同的读者可以读出不同的结果。从艺术欣赏的角度,读者与小说之间会形成以下三个阅读层次:

(1)第一阅读层次:情节层次。

这种层次的阅读仅限于对故事情节的欣赏,阅读者更关注的是故事情节的发展。这是“听故事”级别的读者。

(2)第二阅读层次:主题层次。

这种层次的阅读已经不再限于对故事情节的欣赏,而是透过故事情节,发掘故事中所包含的人文主题与社会主题。这是“看主题”级别的读者。

(3)第三阅读层次:审美层次。

这种层次的阅读不再满足于对故事主题的挖掘与理解,而是站在哲学、美学的高度深入剖析与理解故事中所蕴藏的哲学与美学内涵:故事情节的逻辑结构、人物塑造的美学深度、细节刻画的艺术手段等。这是“专业化”级别的读者。

2图表的阅读层次

市场图表的阅读与小说的阅读不同道却同理。从市场阅读的角度来看,投资者与市场图表之问会形成以下两个阅读层次:

(1)第一阅读层次:波动层次。

这种层次的阅读仅关注市场表象的信息,如分时图的涨跌波动,盘中量比、大单、当前K线的涨跌变化等。这种阅读层次的投资者往往深陷于市场波动的细节之中,完全被市场的波动牵着鼻子走,常常迫涨杀跌,处于比较被动的交易状态。这是“看波动”级别的投资者。

(2)第二阅读层次:趋势层次。

这种层次的阅读已经不再沉迷于市场的波动细节,而是从趋势的角度阅读市场,研判市场趋势的方向与性质。这是“看趋势”级别的投资者。

必须指出,由于“看趋势”所使用的技术方法有差异,会使不同的投资者对趋势作出截然不同的判断。从单纯的技术角度来看,趋势研判技术可分为(图1一1一1):

 图1-1-1

图1-1-1

①第一层次:指标层次。

技术指标属于线性统计学方法,其优缺点将在后面的章节中作详细的描述,但有一点是肯定的,那就是技术指标的主观性较强,是指标创建人将自己对市场的理解赋予在市场图表上。比如,均线指标是人主观性的产物,其使用规则也具有强烈的主观色彩。处于指标层次的投资者利用指标阅读市场时,往往是一种被动式的阅读(如利用均线阅读市场必须依据均线规则)。尤其重要的是,技术指标对市场的描述是不准确的,或者说是不充分的,因为趋势更多地表现为非线性的特性。

②第二层次:结构层次。

市场的非线性特性通过结构的形式得以充分表现。趋势结构是市场行为最真实、最直接的语言,是市场行为本质的反映与体现。它是市场天然的产物,而不是强加给市场的。从结构的角度阅读市场、理解市场更能够接近市场的真实。

需要说明的是,无论是指标层次还是结构层次,都离不开投资者的主观性。这就意味着,指标技术与结构技术的研判结果不完全取决于方法本身,也取决于使用者的技术素质。一流的方法,在三流的使用者手中也不会产生出色的效果;三流的方法,在一流的使用者手中或许会有出色的表现。

(四)预言上证指数

在正式揭开趋势结构理论面纱之前,作者必须回答读者心中的两点疑问:

(1)趋势结构理论是空泛的投资理论,还是具有实战价值的投资技术?

(2)趋势结构理论作为市场行为的行学指南,真的具有神奇的预测能力叫?

两点之问,直线最短。作者喜欢直率的问答方式。答案是:

(1)趋势结构理论绝非空泛的投资理论,而是具有较高层次的实战投资技术。

(2)趋势结构理论是对市场行为的高度提炼与概括,是对市场行为确定性认知的理解。但趋势结构理论仍属于规范分析的范畴,其对市场确定性的认知属于概率性的。

必须指出,从实战交易的角度看,趋势结构理论是趋势预测技术和趋势跟踪技术合成的趋势分析方法,因此,趋势结构理论不具备对市场进行精确预测的能力,但可以从趋势结构的角度对当前趋势进行有效的跟踪预测,强调的是趋势的当下性。趋势结构理

论深刻、实用,但并不神奇。

1.大盘预测序言

为了更好地佐证上述答案,作者将川趋势结构理论对上证指数的未来趋势展开预测。同时,作者深知市场不可能被精确预测,而且以如此公开的方式预测市场是一种比较严重的犯忌行为。

实践是检验真理的唯一标准。虽然趋势结构理论或许永远无法上升到真理的高度,但接受必要的实战性的市场检验是任何投资技术必须承担的义务和责任,趋势结构理沦应该具有这样的勇气。为此,作者责无旁贷,别无选择。

◆预测宗旨

“分析是粗糙的艺术,交易精致的科学。”这是作者在“趋线交易实战技法”中发出的由衷感悟。分析技术不能等同于交易技术,交易技术是对分析技术的高度提炼与升华。分析归分析,交易归交易,不要将分析当交易,更不能把交易当分析。

趋势结构理论具有分析与交易的功能,但用其对上证指数进行预测属于分析技术。这就意味着:虽然所有的预测结论均以精确的数值方式出现,但是预测所得出来的结论有可能是“粗糙”的。其实,作者用趋势结构理论对上证指数进行预测市的本意并不是为了展示精确的预测结论,而是试图展示趋势结构理论对市场行为前瞻性的理解,更侧重于对上证指数未来运行轨迹与运行方式的研判。

作者期望通过对上证指数进行预测,让读者对趋势结构理论产生直观而感性的初步认识,为今后的趋势结构理论的学习与研究作出有益的指引。

◆预测概念

为了准确地理解上证指数预测,避免模糊不清的歧义,趋势结构理论对大盘的预测主要有三种方式:

(1)无条件确定性预测。是指没有任何前提条件的肯定性的预测,是趋势结构理论对大盘确定性的认知与理解。

(2)不确定性预测。是指大盘的某些趋势状态具有不确定性,作者无法对此进行肯定性的预判。不确定性预测只是对大盘指数预判的参考。

(3)有条件不确定性预测。是指有前提条件的预测,并且预测的结论具有不确定性。

◆预测时间

作者采用当前的时间对上证指数展开预测,准确时间是2010年4月12日晚11点42分。当日上证指数以3129.26点报收。

2.大盘预测解析

为了便于观察大盘长期趋势,本预测采用季度线周期图。需要说明的是,本预测属于无条件确定性预测(图1-1-2、图1-1-3)。

 图1-1-2

图1-1-2

◆大盘确定性预测

(1)大盘创立至今一直处于长期多头趋势,未来必将延续长期多头趋势,创10000点以上的历史新高只是时间问题。

(2)大盘当前处于长期多头调整趋势,准确地说,应该处于多头二段调孩趋势,并且直至目前为止,多头二段的调整趋势并没有结束的迹象。

(3)当前多头二段调整结束后,大盘未来必将展开长期的空头三段调整,并且空头下跌的幅度至少大于2000点,空头下跌的时间至少在一年以上。

(4)大盘未来长期空头三段调整结束后,必将突破历史最高点(6124.04点),迎来新一轮两年以上的超级牛市行情。

 图1-1-3

图1-1-3

◆大盘预测详解

(1)当前大盘趋势是对先前超级牛市推进波AB波段的调整。

(2)由于本轮调整是确定的一段失衡调整(BC波段处于失衡调整状态),为此,大盘必然展开调整方向上同级别的三段调整。

(3)当前大盘的调整(CD波段)正处于二段调整的过程之中。(注:BC波段是

AB波段的一段调整,CF波段是二段调整,FH波段是三段调整。)

(4)当前大盘的趋势性质属于反弹。虽然大盘当前在D点处停顿,但朝着F点运行的可能性极大。如果大盘长期多头结构仍然确立,CF波段将成为大盘二段调整的必然选择。因此,在当前D点遥看反弹目标位仍是F点。

(5)当前大盘在D点将出现小级别的多头调整,形成小级别调整波段DE, DE的幅度与时间可以依据周线用趋势结构理论进行预测跟踪。但理论上,E点可能出现在2350-2500点区间(这个结论具有不确定性)。

(6)虽然当前大盘调整二段的反弹将延续,但CF波段突破B点(6124.04点),创出历史新高儿乎不太可能。如果这种极小概率的事件出现,大盘在突破B点之后必然面临史上最凶狠的假突破。超级强势的空头趋势随之降临,即FH (G)空头波段将以极其凶悍的方式表现出来,甚至FG空头的目标位将跌破C点。

(7)未来大盘反弹至F点时必将展开空头三段调整,空头三段调整至少在一年以上。有三种可能的运行轨迹:弱势三段(FI)、中势三段(FH)和强势三段(FG)。至于大盘究竞如何选择F点后的空头方式具有不确定性,但一年以上的空头趋势和较大的空头幅度则是确定无疑的。

(8)可以肯定的是,未来F点的空头调整,A标位几乎不可能跌破A点(998.23点),因为如果A点失守,意味着大盘长期多头趋势将终结,也意味着中国股市多头的终结;大盘在未来10年内不太可能突破B点。再创历史新高。

(9)大盘三段调整结束后,即F (I, H, G)调整波段完成,必然展开一轮超级牛市。超级牛市的时间至少延续两年以上,甚至更久。超级牛市将以较慢的节奏推进,形成所谓的“长期慢牛”趋势。超级牛市必将一举突破B点,创造新的历史高点。

3.大盘预测说明

上述对大盘的预测有四点需要说明:

(1)本次对大盘的预测完全采川了趋势结构理论的相关技术与原理,虽然没有技术过程的描述与解析,但读者可以通过趋势结构理论的学习与研究得出答案。

(2)本次预测采用较大周期(季度线)作为标准,所以只能对大盘长期趋势一与运行轨迹进行预测。趋势结构理论适用于任何周期,周期越小,精度越高;周期越大,精度越低。读者可以用月线、)司期和日线对大盘展开中短期趋势预测。

(3)趋势结构理论是“预测+跟踪”的技术,预测仅仅是实战交易的辅助与参考。趋势结构理论所强调的当下性就是:先前的趋势结构对当前的趋势结构影响最大,当前的趋势结构总是以平衡的方式追求与先前趋势结构的相似性。因此,顶测推导的级别越多,其预测的精度越低。趋势结构理论更注贡预判趋势下一步的运行轨迹,而不是刻意追求“走一步,看三步”的“神机妙算”。

(4)本次预测对大盘展开了多步预判与推导,或许与实际会出现一些差异,但“大盘确定性预测”的四点内容,则是对趋势结构理论应该具有的信心。

4.预测交易提示

作者不是股评家,只是一名市场研究者。她开本次大盘预测的结果不谈,至少作者在此直率地表达了趋势结构理论对市场前瞻性的理解。对于未发生的事情,信则有,不信则无,但时间最终会给出正确的答案。未来大盘趋势运行的结果会对本次预测进行客观的、真实的检验。现在谁说了都不算,市场是唯一的判官,答案将在未来揭晓。

本次大盘预测对未来投资交易提供了如下的交易提示:

(1)当前D点位置出现的调整,是调整二段CF的中途停顿。调整结束后,当前趋势将延续二段调整,并朝着F点运行。EF波段仍是多头获利波段,但也是二段调整的最后的子推进波段,风险与盈利并存。

(2)如果二段调整出现明显的结束迹象,即F点确立,那么,请不要再抱有任何幻想和希望,你唯一要做的就是赶紧逃命,否则后果不堪设想,“腰斩”将是最轻的惩罚。

(3)当F点确立之后,你必须远离市场。至少在一年之内,不要被任何反弹行情所诱惑。空头趋势中的反弹操作,风险与收益不成正比,其结果必然是“死多活少”。此时间段,你最好不再看盘,谨防自己“手痒”,宁可在家打打小麻将,也比在市场中亏钱好。最大的自我保护,就是远离市场,忘记市场。

(4)当调整三段运行超过一年时,你可以开始关注市场,随时关注趋势的变化,并利用相关的技术手段对调整三段进行趋势跟踪与确认。如果你能够确认三段调整已结束,那么,我唯一的劝告就是:“宁可错做,不可错过!”

(5)如果你是一名中长线的投资者,当你在确定的三段调整结束后持有你所选择的股票时,在此我向你提出这样的建议:忘记市场,忘记你的投资者身份,忘记你所持有的股票,不要看盘,不要听股评,不要看财经新闻,不要偶尔打开交易账号查看盈亏,将全部精力放在工作、学习或者娱乐上面。两年之后,当你再次打开交易账号时,相信你会收到一份意外的惊喜。

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