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什么是基本面分析法?

时间:2017-04-06 16:25:07  来源:股价基本分析  本篇文章有1933字,看完大约需要6分钟的时间

什么是基本面分析法?

时间:2017-04-06 16:25:07  来源:股价基本分析

学会分析,预期中把握股价波动真谛

投资者进入股市的目的是为了获利,偶然的获利可以归结于运所成分,但是如果想持续的从股市中获取稳定的收益,就要学会分析,好的分析方法是我们准确预知价格走向的重要前提条件,也是我们的获利之道。

什么是基本面分析法?

个股在二级市场中的股价受到多种因素的影响,既受到政治情况、宏观经济运行情况、上市公司经营情况等方面的影响,也受到投资者心理预期、情绪化的影响,虽然影响股价走势的因素多种多样,但是我们却可以将这些因素统分成两大类,一类是基本面因素,另一类则是技术面因素。基本面因素包括股票交易市场之外的经济、政治、上市公司的经营情况等

因素,而技术面因素则是与股票市场交易行为相关的因素,主要包括K线走势、成交量形态、技术指标、委比量比等等数据信息。

所谓基本面分析法,是指据宏观经济的运行情况、政策因素、利率情况、上市公司的业绩情况等影响价格走势的基本面因素来对价格走势进行分析的方法,其中上市公司的业绩情况是基本面分析法的核心,它既包括上市公司当前所取得的业绩,也包括上市公司的预期业绩。

基本面分析法以个股的内在价值为依据,往往会涉及到相应的反映上市公司当前投资价值的数据信息、及反映上市公司预期业绩改变情况的数据信息,如果说技术分析的侧重点为市场买卖行为,那么基本面分析的侧重点则个股的内在价值,“是金子总会发光的”、“价格围绕价值波动”是投资者应用基本面分析法时的投资理念。

 基本面构成要素示意图

图1 基本面构成要素示意图

无论是对于宏观经济情况、行业发展前景等方面的基本而情况进行分析,还是对于上市公司经营情况、竞争能力等方面的基本面分析,它的时间跨度都是较大的,因而,基本面分析法更适用于中长线投资者。这也是基本面分析方法的最大特点,即:股票的实际价值与二级市场中的价格在短期内往往出现明显偏离,股价在短期内的波动情况是无法通过基本面因素来解释的,但由于在一个较长的时间跨度内,股价终究是围绕着其实际价值来运行的,若企业的业绩可以持续增长,则股价在较长的时间跨度内必然会处于总体的上升走势中,反之,或企业的业绩不断下滑,则股价在较长的时间内必然会处于总体的下跌走势中,可以说,基本面分析可以有效的解释价格的中长期走势。

基本面分析与我们下一章将要讲到的技术面分析互为补充,通过基本面分析法,投资者可以站在中长线的角度上来看待股价的短期起伏,做到心中有数、运筹帷握,但基本分析法有其明显不足之处,这就是它无法分析股价短期、甚至是中期的走势情况,此时,我们就要以辅以技术分析方法,在实盘操作中,技术分析方法的重要性往往要明显超过基本面分析法,这一方面是因技术分析法更适于短线操作,可以获取更大利润,另一方面也是源于上市公司的基本面有时是难以把握的,当年业绩剧增、下一年就有可能业绩亏损,仅从上市公司的公开信息,投资者是难以把握这种基本面的突然转变的。据笔者经验来说,技术分析固然重要,但基本面分析仍不可或缺,因为基本面分析既是我们了解个股股价中长期走势的出发点,也是我们了解股市整体运行规律的出发点,没有全局的宏观战略眼光,很难做到局部的细致入微,本章随后的几节中,我们将系统性的介绍基本面分析中的重点内容:宏观经济情况、行业发展情况、企业自身情况。

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