吉姆·罗杰斯，一个生于美国亚拉巴马州普通工程师家庭的天才投资家。尽管在他的家族里找不到任何从事金融业的亲人,但罗杰斯凭借其与生俱来的投资热情,在世界金融市场呼风唤雨,最终成为堪与索罗斯、巴菲特齐名的投资大师。
1942年吉姆·罗杰斯出生于美国亚拉巴马州。
1964年毕业于耶鲁大学。
1964年到1966年，就读于牛津大学。
1970年与索罗斯共同创立了量子基金,取得了令人瞩目的成绩。
1980年离开量子基金后,在哥伦比亚大学商学院讲学。
1989~ 1990年完成了第一次环球旅行，并被吉尼斯世界记录记载。
1998年创立罗杰斯国际商品指数(RICI) ,到2003年11月该指数已达119. 73%的升幅,超过同期主要指数。
1999年第二次环球旅行时,投资上海B股,同样获得巨大成功，时代(Time)称其为金融界的印第安纳·琼斯(the Indiana Jones offinance)。
我行我素的投资家
罗杰斯擅于独立思考与他早年在耶鲁大学修读历史有关。他很早就涉足华尔街证券业,尽管只有短短数月的经历,却对投资业产生了浓厚兴趣,他认为做投资业只要肯动脑子,了解世界时事就足够了,而这正是自已所擅长的。罗杰斯后来到牛津大学深造,并在同学们热衷于政治辩论时,开始研读英国《金融时报》,同时用奖学金去投资伦敦股市并小有收益。
不过,罗杰斯的投资之路并非坦途。1968年,退伍归来的罗杰斯重回华尔街做初级分析师。由于涉“市”不深,他将自己的财产全部押在股市上,并于1970年9月赔了个精光。
惨痛的经历让罗杰斯学到了两个处“市”之道:一是“除非知道自已在做什么,否则什么也别做”。
二是“通过埋头苦读理解投资之道是很有益处的,而不是按别人说的去做”。
罗杰斯从不会看重华尔街股票分析师们的“奇谈怪论”,他说:“我可以保证，市场永远是错的。必须独立思考,必须抛开羊群心理。”
罗杰斯从此开始在金融市场发威,至今没有失手:
1970年~1980年,罗杰斯与索罗斯携手合作，合伙成立索罗斯基金(后改为量子基金),创造了名噪一时的华尔街“梦幻组合”。罗杰斯负责他擅长的分析研究,索罗斯则负责交易决策,二人紧密配合,战绩显赫一从 1969年12月31日到1980年12月31日,索罗斯基金的投资回报率高达336.5%;而同期的标准普尔指数上升了大约42%。
1974年，罗杰斯通过投资国防工业类股票又大赚一笔。而这一投资盈利也与其独立思考密切相关。时值1973年阿以战争后,罗杰斯意识到这场战争暴露出美国国防科技发展滞后的问题,尽管当时国防工业股乏人问津,但罗杰斯认为美国国防部马上会进行大规模资金投入,因此他于1974年“意孤行”投人军工业,并最终使索罗斯基金获利丰厚。
环球旅行为投资铺路
1980年他出人意料地离开索罗斯基金,怀揣1400万美元利润开始了其“独行侠”般的投资生涯:他分别在1990年和21世纪初两,次环球旅行,投资足迹遍布葡萄牙、奥地利、德国、新加坡、巴西、中国等十数个国家,十足一位环球投资大师。
第一次是1990年,他骑着摩托车,去了50多个国家,花了近两年时间;第二次是1999年,他开着奔驰旅行车，历时3年,途径116个国家，从冰岛出发经过欧洲、日本、中国、俄罗斯非洲、南极、澳大利亚、南美洲然后回到美国,打破了吉尼斯世界记录。“我和太太的环球旅行有两个成果,一个是Adventure Capitalist(即罗杰斯的旅行手记)正式出版,另一个成果就是我第一个女儿的出生,她现在只有11个月，我觉得非常幸福。”
他用投资家的眼光洞察所到之处的投资机会。在非洲的博茨瓦纳，他惊讶地发现城市中到处是高级轿车,当地的货币可以自由兑换,这个国家有三年外汇储备,政府预算和外贸都是顺差,而股票市场只有7名职员和7只股票,股价很低还有现金红利。罗杰斯当即购买了全部股票,并委托经纪人买下以后上市的每一只股票。结果，2002年博茨瓦纳被《商业周刊)评为10年来增长最快的国家。
这让罗杰斯很兴奋.“我们每到一个地方,都尽量和当地人同吃同住,用他们的生活方式体会他们的生活,从中可以学会很多很多的东西,包括发现很多投资机会。”环游世界的浪漫梦想就这样和金融投资考察实现了无缝连接,就像他自己说的:“赚钱和理想融合是最美妙的事情。”
1984年，罗杰斯凭借对奥地利市场的独立分析,毅然做多当时”低迷的奥地利股市,可谓惊人之举。三年后,奥地利股市奇迹般复苏,正当国际买家纷纷做多之时,罗杰斯于1987年春天抛售其持有的全部奥地利股票,此时距三年前股市已上涨400%~500%。
1982年，罗杰斯分批买入西德股票,并于1985年与1986年分批卖出,获得3倍利润。其时西德股市也是经历了20多年的低迷，罗杰斯却借当时西德大选之机毅然做多,最终盈利。而1982年决定做多西德股市的罗杰斯曾被当地人认为是个疯子。
与奥地利、德国相似,罗杰斯通过他的环球旅行,同样在葡萄牙、新加坡、巴西、印尼、中国等地发现并介入低估股票,却又在瑞典、挪威、日本做空高估股票,他还涉足过博茨瓦纳、阿根廷厄瓜多尔、哥斯达黎加南非等多个新兴市场。罗杰斯每到一地,都会跟当地商人、银行家、投资者以及普通人交流,获取大量书本上难以获得的信息。
来到中国,买B股赚了大钱
1999年4月,罗杰斯来到中国,他惊讶地发现,自己所看到的中国既不同于西方媒体的报道,更不同于他多年前的印象。面对如此巨大的变化,他坚信中国将成为21世纪世界重要的经济中心。
罗杰斯在他的旅行手记中文版序言中写到:“在我游历的这116个国家中,我最喜欢中国,很想在中国上海定居。”他也曾经在很多个场合中说,“19世纪是英国的世纪，20世纪是美国的世纪,21世纪是中国的世纪。”
罗杰斯显然并不只是说说而已。1999 年途经上海时,他特地去海通证券营业部开立了B股账户。“之前，所有的朋友都说,绝对不要投资中国B股。但我知道,如果他们那样说的话,我就应该去投资。”事实是,B股之后确实连续上涨,罗杰斯获得了500%的利润。
看好中国股市
罗杰斯看好中国股市,他曾在2004年预言,中国股市在不久会迎来新一轮上涨。“中国股市已经沉下去四五年了,中国政府也做了许多努力来改善股市。中国经济在不断发展,所以我认为中国股市在未来几年应该会走得比较好。事实上,自2005年开始,中国股票市场已迎来新-轮牛市。我在2005年末和2006年初,已经进行了--些中国股票投资,我认为旅游、航空、农产品以及与能源有关的一些行业股票比较有潜力。”
罗杰斯看好旅游业的理由是:“以前在中国办签证护照很麻烦，会耗费很多精力,现在就简单多了。”罗杰斯从供需上来分析航空、农产品行业,他指出,由于原油价格上涨和航空公司运输能力过剩，近几年航空公司没有进行新的投资,甚至还有一些航空公司破产,所以运输能力保持在稳定水平;但从需求上看,全球经济在不断增长,对全球运输能力需求也不断上涨。因此,罗杰斯认为航空股票有潜力。其看好农产品,是因为中国在不断进口更多农产品;而中国也在大力支持鼓励农业发展,所以罗杰斯看好农产品这个行业。
然而如两年前一样,罗杰斯却对中国房地产业表示出担忧,并提醒道:“中国一些房地产投资商在未来一两年中会破产,他们当中已经遇到了这样的问题,政府已经采取了措施遏制房产过度投资。”
金融衍生品潜力巨大
中国金融期货交易所即将挂牌,其率先推出的股指期货有望打破中国金融衍生品的市场空白。对此，罗杰斯表示:“中国金融衍生品市场现在正在起步,和西方国家相比,还不像西方国家那么成熟。西方国家15至20年前就开始有这样的市场了,但中国将会有一个很大的金融衍生品市场。”
“如果你想要在职业生涯中获得辉煌,我建议你投身于金融衍生品市场,因为中国在未来15至30年之内就会有一个巨大的金融衍生品市场。当然,大家如果要进人金融衍生品市场的话也要小心,因为这个市场很可能让你亏很多钱,而且亏钱速度很快。如果大家想要赚快钱或者是想赚很多钱，可以投入金融衍生品市场。不过,我有两个建议:首先一定要深入了解什么是金融衍生品;第二,我知道中国在未来20年内将会有一个很大的金融衍生品市场。”
抛售美元和债券
罗杰斯坚决看空美元,并主张抛售债券。“美元一直是全球储备货币,但这一点正在变化,美元现在出了很大问题。美国从1987年就是负债国了,20年过去了,美国欠世界其他国家8万亿美元,已是债务缠身。”
“美国是历史 上出现的最大负债国,欠别人8万亿美元,这个数字确实很吓人。但是更吓人的是,现在美国外债每15个月增长1万亿美元,5年之后美国情况会变得更加糟糕。并非只是我这样理解，很多人也在担心。实际上,华盛顿政府的一个政策是要将货币贬值，大家在未来不要沾美元。”
“有些人曾经记得英镑丧失了世界货币储备地位时,这种影响持续了好多年,影响了世界经济不同部门和各个地区。所以大家应该觉得很庆幸 ,我们有人民币,人民币是现在我所知道的最稳建的货币之一。因为美元会严重贬值,我们应该持有人民币。中国将会在可预见的未来开放货币,将人民币变成可自由兑换的。”
“在上世纪八十、九十年代的时候,债券是牛市市场。从1981到2003年,债市达到了峰值。而现在债市却是经历着熊市，债市熊市会长期持续下去。所以,大家也不要沾债券,尤其是美国债券。日本等西方国家债券回报率是2%~3%,中国债券回报率也很低,我建议大家不要买任何长期债券,因为债券牛市也已结束了。”
投资要做足功课
作为成功的投资家,罗杰斯有何投资秘诀,经历过怎样的挫败?罗杰斯表示,投资最重要的是做足功课,避免骄傲。
罗杰斯称,投资从来都是不容易的。“我经常在电视上看到有人讲投资多容易,他们赚了多少钱等等,实际上从来都不是这样。大家不要相信电视上或者报纸上说的话,唯一的方法就是要做非常好的研究。”
谈到自己,罗杰斯非常谦虚地说:“我是一个非常不好的短期交.易者,我的市场时机掌握得也不好,这方面可能我是最糟的。我投资的方法就是,找到一些非常便宜的东西,但是正在经历根本性的变化，然后再进行投资,多年持有。”
罗杰斯表示,对中国股市的投资也源于同样的思路。他说“我从来都没有卖过中国的股票,我预计着这种情况也会持续很多年。我会做很多研究,我总是要不断地判断,我的投资是否正确”
罗杰斯认为,做足研究是投资成功的关键之一。他说:“我也肯定犯过很多错误,差不多每次我赔钱.做错的时候,都是因为我没有做足功课一我变懒了 ,或者是注意力不够集中,有些东西没查等等。每一次出问题，肯定都会让我觉得很伤心,会让我下一次做更多的功课。”
“大家一定要非常慎重,不要骄傲自大。即使你做的是正确的，做出不小成绩了，你也会一无所有,就像我的经历所告诉大家的一样。”罗杰斯特别提出忠告。他说,当他刚刚人这-行的时候,头两年非常非常成功。所以他变得很骄傲、自大,觉得投资起来很容易。但” 是,在接下来的5个月期间,他把所有的东西都赔掉了,变得一文不名。
罗杰斯的投资法则勤奋
“我并不觉得自已聪明,但我确实非常、非常、非常勤奋地工作。如果你能非常努力地工作,也很热爱自己的工作,就有成功的可能。”这一点,索罗斯也加以证实,索罗斯说:“罗杰斯是杰出的分析师,而且特别勤劳,一个人做6个人的工作。”
一份耕耘一份收获。勤奋首先是- -种精神状态:每次行动之先，是缜密的思考和研究,精打细算之后准确地出击”!
独立思考
“我总是发现自已埋头苦读很有用处。我发现,如果我只按照自已所理解的行事，既容易又有利可图,而不是要别人告诉我该怎么做。”罗杰斯从来都不重视华尔街的证券分析家。他认为,这些人随大流，而事实上没有人能靠随大流而发财。“我可以保证,市场永远是错的。必须独立思考,必须抛开羊群心理。”
“每个人都必须找到自己成功的方式,这种方式不是政府所引导的，也不是任何咨询机构所能提供的,必须自己去寻找。”
别进商学院
“学习历史和哲学吧,干什么都比进商学院好;当服务员,去远东旅行。”罗杰斯在哥伦比亚经济学院教书时，总是对所有的学生说,不应该来读经济学院,这是浪费时间,因为算上机会成本,读书期间要花掉大约10万美元,这笔钱与其用来上学,还不如用来投资做生意，虽然可能嫌也可能赔,但无论赚赔都比坐在教室里两三年，听那些从来没有做过生意的“资深教授”对此大放厥词地空谈要学到的东西多。
成功并不完全取于专业知识,更主要的是一种思维方法和行为能力。哲学能使人聪明,而历史使人温故而知新,更加明智。
绝不赔钱
“除非你真的了解自已在干什么，否则什么也别做。假如你在两年内靠投资赚了50%的利润，然而在第三年却亏了50%,那么,你还不如把资金投人国债市场。你应该耐心等待好时机,赚了钱获利了结,然后等待下一次的机会。如此,你才可以战胜别人。”
“所以,我的忠告就是绝不赔钱,做自己熟悉的事,等到发现大好机会才投钱下去。”
价值投资
如果你是因为商品具有实际价值而买进,即使买进的时机不对，你也不至于遭到重大亏损。“平常时间,最好静坐,越少买卖越好，永远耐心地等候投资机会的来临。”
“我不认为我是一个炒家，我只是一位机会主义者,等候机会出现,在十足信心的情形下才出击”。罗杰斯如是说。
等待催化因素的出现.
市场走势时常会呈现长期的低迷不振。为了避免使资金陷入如-潭死水的市场中,你就应该等待能够改变市场走势的催化因素出现。
静若处子
“投资的法则之一是袖手不管,除非真有重大事情发生。大部分的投资人总喜欢进进出出,找些事情做。他们可能会说‘看看我有多高明,又赚了3倍’。然后他们又去做别的事情,他们就是没有办法坐下来等待大势的自然发展。”罗杰斯对“试试手气”的说法很不以为然。“这实际上是导致投资者倾家荡产的绝路。若干在股市遭到亏损的人会说:‘赔了一笔,我一定要设法把它赚回来。’越是遭遇这种情况,就越应该平心静气,等到市场有新状况发生时才采取行动。”
