“股神”沃伦·巴菲特(WarrenE·Buffett) 的股票在30年间上涨了2000倍,而标准普尔500指数内的股票平均才上涨了近50倍。他领导的柏克夏公司投资业绩居世界同行之首。巴菲特拒绝投机行为,不作短线进出,不理会每日股价涨跌,不担心经济形式妥善管理手上投资组合,创造出一套独特的投资策略,被华尔街誉为“当今世界伟大的投资者”。
1.把鸡蛋放在一个篮子里
许多人认为“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”,这样即使某种金融资产发生较大风险,也不会全军覆没。但巴菲特却认为,投资者应该像马克·吐温建议的那样,把所有鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好它。
从表面看巴菲特似乎和大家发生了分歧,其实双方都没有错。因为理财诀窍没有放之四海皆准的真理。比如巴菲特是国际公认的“股神”，自然有信心重仓持有少量股票。而普通投资者由于自身精力和知识的局限,很难对投资对象有专业深人的研究,此时分散投资不失为明智之举。
2.生意不熟不做
中国有句古话叫“生意不熟不做”。巴菲特有-一个习惯,不熟的股票不做，所以他永远只买一- 些传统行业的股票,而不去碰那些高科技股。2000年初,网络股高潮的时候，巴菲特却没有购买。那时大家一致认为他已经落后了,但是现在回头-看,网络泡沫埋葬的是一批疯狂的投机家,巴菲特再-次展现了其稳健的投资大师风采,成为最大的赢家。
3.长期投资
有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的。巴菲特曾说:“短期股市的预测是毒药,应该把它摆在最安全的地方，远离儿童以及那些在股市中的行为像小孩般幼稚的投资人。”
股市中许多人追涨杀跌，到头来只是为券商贡献了手续费,自己却是竹篮打水-场空。不妨算一个账,按巴菲特的低限,某只股票持股8年,买进卖出手续费是1. 5%。如果在这8年中,每个月换股一次,支出1.5%的费用，一年12个月则支出费用18%,8年不算复利，静态支出也达到144%!不算不知道，算吓一跳,其间的支出竟远远超出购人该只股票所付出的资金额。
巴菲特的股票投资理念是:不熟不做,长期持有,集中投资。
4.巴菲特投资基本原则
(1)企业原则
巴菲特说:“我们在投资的时候,要将我们自已看成是企业分析家，而不是市场分析师或经济分析师,更不是有价证券分析师。”企业原则主要分为:
①该企业主营业务是否简单,对该企业是否了解;
②该企业过去的经营状况是否稳定;
③该企业长期发展的远景是否被看好。
(2)经营原则
在考虑收购企业的时候,巴菲特非常重视管理层的品质。他要求的条件是诚实而且干练。他考虑的主要因素有:
①管理阶层是否理性;
②管理阶层对股东是否坦白;
③管理阶层是否能够对抗“法人机构盲从的行为”。
(3)财务原则
①注重权益回报而不是每股收益;
②计算“股东收益”;
③寻求高利率的公司(公司每保留1美元就要确保创汇1美元市值)。
(4)市场原则
股市决定股价,分析师依各阶段的特性,以市场价格为比较基准，重新评估公司股票的价值,并以此决定是否买卖及持有股票。理性的投资具有两个要素:
①企业的实际价值如何;
②是否可以在企业的股价远低于其实际价值时,买进该企业的股票。
巴菲特先发现要买什么,再决定价格是否正确,并在一个能使你获利的适当价格时才买进,这也体现出买人股票的内在价值所在。
