京东金融之于京东，与蚂蚁金服之于阿里类似，都是电商业务衍生出来的金融业务，商业模式都基于电商体系内的庞大用户基数，通过金融的方式变现。
而鉴于中国金融基础设施的状况比较落后，京东和阿里以电商方式完成了用户信息化和画像，做了传统金融机构没法做的生意，在获得牌照基础上，能满足用户在本平台消费之外的金融需求——比如现金借贷、购买公募基金和保险产品等。这成为此类巨头旗下的互金公司未来最大的想象空间。
而根据此前曝光的的融资计划书，支付、消费金融及供应链金融业务分列前三大收入来源，营收分别占2015年前三季度总营收的50%、22%和18%，支付业务主要构成是2012年收购的线下收单机构“网银在线”，因此支付所占的这50%的营收极有可能来自于传统线下收单收入。
但京东金融眼下最有想象空间的业务还是消费金融和供应链金融。
京东电商去年GMV为4465亿，白条2015年的交易额238亿，渗透率为5.33%，大有提升空间。3C数码和家电用品是白条渗透率最高的领域。京东2015年这两部分业务GMV为2289亿，如果以未来渗透率20%来算，白条交易额达到500亿并非难事。
从余额（尚未归还的借款）角度看，财报显示，截至2016年9月30日，消费贷款、商业贷款和供应链贷款余额分别为197亿元，5亿元和101亿元。2016年三季度，京东金融、O2O、技术研发及海外业务的nonGAAP 亏损合计约为3亿元。
但京东商城的活跃用户基数毕竟有限，因此，除了提高体系内的白条渗透率，京东还在以投资的方式开拓更多“体外场景”。
比如，京东金融接连投资分期乐、美利金融和买单侠，意图分别涉足大学生、二手车市场和蓝领人群，可见京东金融正像“集邮”一样搜集各类消费场景。投资之外，京东金融还为什马金融提供资金，切入农村人群；同时，也为链家租户提供分期资金，据公开数据，仅丁丁和自如就为白条带来数十亿交易额。
而在供应链金融这端，据“爱分析”的数据，针对自营平台供应商的“京保贝”是核心产品。截至今年一季度，京保贝可服务的客户数量较少，尚不足“万”，实际放贷的客户在“千”这个数量级。但由于是优质供应商，授信额度较高，预计贷款余额超过50亿规模。
“京小贷”面向开放平台商家。合作商家约有10万，享受贷款服务的商家约占10%，还有提升渗透率的空间。今年一季度京小贷的预计余额在10亿规模。
金融对于京东来说，实际上是对电商业务产生的庞大现金流进行变现——主要把沉淀在京东账上的应付而未付给上游供应商的账款用于放贷，从而转化为京东的利息收入，因此，除了ABS带来的资金，京东账上趴着多大规模的沉淀资金，基本上就有多少“本钱”可用于给B端供应商和C端消费者放贷。因此，供应链金融和消费金融共同构成了京东金融的基石。
在京东集团自身盈利并不轻松的背景下，粗略地估计，京东金融在3-5年时间内，有机会实现近百亿人民币量级的营收和十余亿量级的净利润，再加上财富管理等业务线的收入，按照A股的“市梦率”，有机会支撑一家数百亿甚至近千亿市值的公司诞生。
