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什么是衡量公司是否盈利最重要的财务指标?

时间:2018-04-20 15:33:41  来源:财务报表常见问题解答  本篇文章有2774字,看完大约需要9分钟的时间

什么是衡量公司是否盈利最重要的财务指标?

时间:2018-04-20 15:33:41  来源:财务报表常见问题解答

既然已经有其他回答者从杜邦分析法的角度对衡量公司是否盈利的问题作了详细的介绍,那我就从其他角度谈谈这个问题吧。最简单的也是最有用的。我们在对一家公司进行财务分析的时候,主要会看它的盈利能力、营运能力、偿债能力和获现能力等方面的财务指标,掌握理解这些能力的核心财务指标,自然也就可以较好地衡量这家公司经营得好不好,是否盈利。

什么是衡量公司是否盈利最重要的财务指标?

盈利能力

是指公司利用自身拥有的资本或资源通过生产经营活动创造出利润的能力。公司的盈利能力可以用总资产报酬率净资产收益率来进行分析。

总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额,用来评价公司利用全部资产获取经营利润的能力,公司的总资产报酬率越高,说明其全部资产提供的回报越大,对于公司股东的投资回报和债权人的保障程度就越高。

净资产收益率=净利润/平均净资产,用来说明股东投入资本在一段时期内所获得的投资回报比率,即公司为股东创造的回报,公司的净资产收益率越高,公司为股东创造的回报越多,发放的股利相对越多。

营运能力

是指公司运用资产进行投资创造利润的能力。公司的营运能力通过资本和资源的投入与产出相比来体现,一般借助于存货周转率、总资产周转率等指标说明。

存货周转率=公司年营业成本/平均存货余额,它是评价公司生产销售环节管理状况和效果的指标,公司的存货周转率越高说明其资产的流动性越好,公司的营业能力越强,提供的利润也就越高。

总资产周转率=公司营业收入/平均资产占用额,公司的总资产周转率越高说明其资产利用效率越高,产生的利润越多,盈利能力也就越强。

偿债能力

可以细化为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力可以通过营运资金和流动比率来分析。

营运资金=公司流动资产-流动负债,营运资金越多说明公司不收短期偿债约束的可用资金越多,生产经营所需资金就更加有保障。

流动比率=公司流动资产/流动负债,反映了公司以流动资产来偿付流动负债的能力,该指标越高说明公司偿还流动负债的能力越强。长期偿债能力可以通过资产负债率和产权比率来分析。

资产负债率=负债总额/资产总额,反映了公司负债水平和偿债能力,该指标越高说明股东在总资本中提供的资金比例越小。

产权比率=负债总额/所有者权益总额,其反映了公司债务资本与股东权益资本的数量对比关系,该比例越高说明公司对债权人的权益的保障程度越低,公司的长期偿债能力越弱。

获现能力

是指公司获取现金和现金等价物的能力。公司的获现能力分析指标主要有每股经营活动现金流量、营运指数等指标。

每股经营活动现金流量=(经营活动现金净流量-优先股股利)/流通在外的普通股股数,它反映了公司普通股每一股所对应的经营活动现金净流量,该指标值越大说明公司支付现金股利的能力越强。

营运指数=公司净利润/经营活动现金净流量,它说明了公司通过经营活动获取现金的能力,该指标越低说明公司通过经营活动获取的现金越多,公司获得的利润主要来源于经营活动,有较强的获现能力。

以上提到的只是核心财务指标的第一部分,如果想要对公司的具体某一方面情况进行更加深入的分析,可以深挖该方面的财务指标。

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