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为什么说现金流比利润更重要?

时间:2018-04-20 15:13:13  来源:财务报表常见问题解答  本篇文章有1231字,看完大约需要4分钟的时间

为什么说现金流比利润更重要?

时间:2018-04-20 15:13:13  来源:财务报表常见问题解答

之所以说公司的现金流比利润更重要,是因为公司的现金流能反映出利润不能反映的问题。

为什么说现金流比利润更重要?

为什么说现金流比利润更重要?

首先,我们先列一下公司净利润和现金净流量的计算公式。

(1)公司的净利润计算公式如下

净利润=利润总额-所得税

利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出

营业利润=营业收入-营业支出-营业税金及附加-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动损益

(2)公司的现金净流量计算公式如下

现金净流量=现金流入量-现金流出量

或=经营活动净流量+投资活动净流量+筹资活动净流量

接着,我们用一个例子来说明。

比如,一家卖家具的A公司12月已经将价值10万元的家具卖给了B,但是还没有收到钱。在A公司制作报表时,这10万元应该记为“应收账款”,公司的营业收入是包括应收账款的,由(1)的公式可看出,净利润增加了10万元。但是经营活动流入量则是不计算应收账款的,因此公司的现金净流量要比净利润少10万元。如果说,A公司存在大量的应收账款,从利润表来看,它赚了很多钱,但是从现金流量表来看,它可能会由于流出过多的成本费用且流入较少的营业收入而造成亏损。那么它的经营活动现金流很容易恶化。

另外,公司的利润不像“现金流”那样“实打实”,它是可以“人为调节”的,我们举一个固定资产计提折旧的例子。

公司在计提固定资产折旧时,一般会借记“销售费用”、“管理费用”。由公式(1)可知,销售费用、管理费用减少,公司的净利润会随之增加。公司计提固定资产折旧的方法有很多,以平均年限法为例,年折旧额=(固定资产原值-预计净残值)/折旧年限,原本A公司一套设备的折旧年限是5年,后来改为了10年,那么它当年计提的折旧就明显变少了,销售费用也相应减少,而公司利润则增加了。有些ST公司为了不退市,尽早摘帽,会选择延长折旧年限的方法来增加利润,但是他们的现金流毫无变化。

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