如何进行仓位管理？
许多人梦想中的仓位管理就是在牛市顶部空仓，在熊市底部满仓——逃牛顶，抄熊底！但是，这是普通投资者不可能做到的。即使踩准了节奏，正确地抄底和逃顶，也无法证明这究竟是他的能力还是仅仅依靠运气——幸运者偏差。也有许多人逃顶和抄底失败，只是他们没有站在公众的视野之中而已。也许能够一次正确，但能够永远正确吗？很多人都输在倾其所有（All In）的一把上。投资者应当避免沾染投机情绪。要做到这一点，首先投资者必须承认自己无法预测股价的涨跌。这一点是最重要的，也就是最难的。股市低点仓位重，股市高点或清仓——几乎所有的个人投资者都会抱有这种想法。实际上已经脱离了投资的领域，而把自己推到了判断股价涨跌的境地。
掌握仓位管理的原则是十分重要的。对于普通个人投资者，重要的不是判断现在的股市是不是低点，因为低点之后还有低点。同样，也不是判断高点，因为高点之后还有高点。重要的是，必须对自己的投资有一个规划和预期。必须了解每一笔投资，在流动性、不确定性（风险性）、收益性这三个要素上，分别是怎样一个水平。然后根据自己的实际情况，去安排自己的投资比例。
首先是流动性。投资者务必规划好自己的“资产负债表”和“现金流量表”。这是管理好风险和收益的前提条件——如果这一点没处理好，要么是收益性达不到预期，要么是风险性高于预期。
其次是风险性。投资者在投入一笔资金前，要考虑这笔资金自己“输不输得起”。千万不要将输不起（特别是保命钱）的资金投入股市，因为这将极大地影响投资者的情绪，成倍放大恐惧和贪婪，使投资者难以做出正确的判断。
最后才是收益性。投资需要保持谨慎，先看到风险，后看到收益。收益性是建立在流动性和风险性基础之上的。一般高收益要么牺牲流动性，要么风险性高。此外，投资者对收益的期望值，也一定程度上决定了投资者的操作风格。例如，投资者如果期望收益率年华100%以上，那么就极有可能陷入追涨杀跌的境地。投资者制定合理的收益率期望值，有利于保持合理的投资心态。
股票投资者说的空仓、半仓或满仓，指的是股票的仓位。而债券投资人也会说空仓满仓，他们指的却是债券的仓位。在这里，将所有的投资根据流动性、风险性（不确定性）、收益性三个要素划作三种等级，它们的投资占比实际上都可以叫仓位。（1）流动性高、不确定性（风险性）低、收益性低。这类投资主要有：存款、货币基金、短期高等级可交易债券（含国债）等。（2）流动性中等，不确定性中等，收益性中等。这类投资主要是期限较长的债券、A类分级基金。（3）流动性弱，不确定性高，收益性高。这类投资主要是股票。这里的流动性弱，并非指股票不能快速进行交易，而是股票的期限较长，卖出时可能价格与价值不匹配。这里的收益性高，也并非指某一只股票在某一段短时间的回报率情况，而是指股票作为一类整体，在时间跨度极度拉长，样本数足够多的情况下的平均收益性高。
从第一等级到第三等级，流动性越来越弱，风险性越来越高，收益性越来越高，同时价格波动的幅度也越来越大。
投资者应该怎样控制某一等级资产的配比呢？
还是那句话，投资者需要根据自己的实际情况来配置。如果投资者对安全性的要求最高，不能忍受半点资产的损失，那么应该将仓位重点配置在第一等级资产，老年人的养老钱就属于这一类。
投资者如果仅仅是想在通胀的基础上有所增值。又不愿承担太大的风险，而且资产负债表和现金流量表没有问题，那么第二等级投资或许是首选。
同样，如果投资者追求高收益，而且投资者自身的资产负债表和现金流量表没有问题，那么或许得到在股票里淘金，适当加大股票投资的仓位。
仓位控制技巧有哪些？
通过正确的仓位控制，有进有退、进退结合、踏准节奏、高抛低吸，最终达到“退一进二”的操作效果，是普通投资者打破“赚钱难”僵局的有效途径。但“退一进二”操作法的实际运用，需要注意的问题主要包括以下三个方面：
首先，离不开反向思维。熟练运用“退一进二”操作法的关键是要做到有进有退、进退结合。在仓位控制方面，要随着大盘和个股的不断上涨，将仓位逐渐降下来，尤其是将一些在低位买入的获利筹码逢高分批卖出;随着大盘和个股的不断下跌，当多数投资者出现恐慌，纷纷割肉离场时再把仓位逐渐地加上去，尤其是要将那些在高位卖出的筹码以正差的价格低吸回来。经过多次“加减仓位”操作，虽然最终持仓品种和数量没有变化，但账户资金却持续增加，这便是“退一进二”操作法的神奇之处。
第二，离不开周密计划。“退一进二”操作法的最大敌人是盲动：盘前无计划、盘中不执行、盘后再后悔。投资者在进行“退一进二”操作时，一定要养成“按计划交易”的习惯，利用周末或晚间空闲时间，在综合分析宏观面、技术面以及操作流畅程度基础上，冷静、理性、客观地制定好日后交易计划。
第三，离不开两手准备。一方面，要做好上涨、大涨乃至暴涨的思想准备，始终保持一定的仓位，尽量不用空仓法操作;另一方面，要有下跌、大跌乃至暴跌的心理预期，始终留有一定比例的资金，尽量不用满仓法操作。这是因为，多数交易时间里投资者所看到的表面上多空平衡，会因情况的突然变化而随时发生变化。“退一进二”操作法的灵活运用很大程度上正是得益于操作中的两手准备，这也是投资者在“下半场”交易中，有效打破“赚钱难”僵局必不可少的前提之一。
