广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告
广告

您的位置: 零点财经>经济学术语>股利支付率> 什么是上市公司比率?如何根据股利支付率分析公司获利能力?

什么是上市公司比率?如何根据股利支付率分析公司获利能力?

时间:2018-10-02 15:08:07  来源:股利支付率  本篇文章有7196字,看完大约需要24分钟的时间

什么是上市公司比率?如何根据股利支付率分析公司获利能力?

时间:2018-10-02 15:08:07  来源:股利支付率

什么是盈利能力比率?

▲(1)毛利润率

【指标象征】一般来说,毛利率越高越好,代表企业能够合理控制生产成本,不过毛利率水平高低,要视行业而定。因而,在使用这一指标的时候,需要考察同比和环比增长数字,一半毛利率同比增长超过10%的公司,可以视为绩优股类型。

▲(2)营业利润率

【指标象征】营业利润率是反映管理者整体工作效果的一个非常好的指标。营业利润率出现下降趋势为公司亮起警示牌。它表明成本和费用的增长超过了销售收入的增长,这不是一个好信号。

▲(3)净利润率(ROS)

【指标象征】净利润率也称底线比率,不同行业之间的差别非常大。在零售行业,ROS非常低,在某些制造业,ROS相对比较高。判断ROS健康与否的方法是将它同企业不同时期的指标或同行类似企业的指标进行比较。一般来讲,毛利润率和ROS很难太高,这两项指标都是越高越好。

▲(4)所有者权益收益率(ROE)

【指标象征】从投资者角度看,ROE是一个非常关键的比率。一个人投资企业,希望得到比较高的ROE。ROE并不强调他最终从企业拿走多少钱,这要看公司的股利政策和售出股票价格。但它是一个很好的指标,能够衡量公司能否赚取与投资者承担风险相当的收益。另外,该公式分子是某种形式利润,是估计值,分母也是假设和估计得到的,因此存在作假机会。

▲(5)负债权益比率

【指标象征】这个比率说明了企业每1元的所有者权益负担了多少债务。很多企业的负债权益比率都大于1,因为债务利息可以从企业的应税收入中扣除,所以很多企业都利用债务为至少一部分业务进行融资。负债权益比率特别低的企业很可能成为杠杆收购的目标——杠杆收购是指管理层或其他投资者利用债务买下企业的股票。银行家和管理者很重视这个比率,如果负债权益比率特别高,利用债务筹集资金将变得非常困难,所以企业需要更多的所有者权益投资。

什么是偿债能力比率?

▲(1)流动比率

【指标象征】这个指标视行业而定。当比率接近1的时候,企业只能把所有现金流入用于偿还到期债务,大多数银行不愿意把钱借给流动比率接近于1的企业。若流动比率低于1,意味着你下一年的某个时候将用尽现金,除非找到其他筹集现金和吸引股东投资的方式。若流动比率太高,对股东来讲意味着企业闲置了一些现金。

▲(2)速动比率

【指标象征】速动比率也称酸性测试,是从流动比率中扣除存货后计算的比率。因为除了存货,其他流动资产都是现金或者非常容易变现的项目。速动比率表明了企业无须等到出售存货或者把存货变成产品而支付短期债务的能力。把大量资金占用在存货上的业主需要知道,放款人和供货商很注重这一比率,而且都希望大于1。

▲(3)资产负债率

【指标象征】负债总额指公司承担的各项负债的总和,包括流动负债和长期负债。资产总额指公司拥有的各项资产的总和,包括流动资产和长期资产。这个比率对于债权人来说越低越好。因为公司的所有者(股东)一般只承担有限责任,而一旦公司破产清算时,资产变现所得很可能低于其账面价值。所以如果此指标过高,债权人可能遭受损失。当资产负债率大于1,表明公司已经资不抵债,对于债权人来说风险非常大。

▲(4)股东权益比率

【指标象征】股东权益比率应当适中。如果权益比率过小,表明企业过度负债,容易削弱公司抵御外部冲击的能力;而权益比率过大,意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。

▲(5)利息保障倍数

【指标象征】这个指标用于衡量企业的利息风险,即相对于所得,企业每年要支付多少利息。它表明了企业支付利息的难易程度,如果比率非常接近1就是非常不好的信号:企业的大部分利润都用于支付利息!一般来说,比率越高说明企业可以承担的债务越多,或者至少说明企业可以承担得起利息。

什么是活力比率?

▲(1)存货周转率

【指标象征】存货周转率是指存货在一年内周转多少次。一般来讲存货周转率越高,存货管理越严密,现金状况越好。零售业非常关注存货周转率,较好的零售业存货周转率都在6以上。

▲(2)应收账款周转天数(DSO)

【指标象征】DSO也称为平均收回其和应收账款收回期,它衡量用多少天可以收回销售收入。从这里可以找到改善企业现金状况的一条途径。DSO可因行业、地区、经济状况等因素的变化而变化,如果企业能把DSO降低到45天甚至40天以下,就会相应改善企业的现金状况。DSO对关注收购的人非常重要,较高的DSO意味着客户不愿及时支付账款。

▲(3)应付账款周转天数(DPO)

【指标象征】DPO表明企业平均用多长时间还清自己的应付账款。DPO越高,企业的现金状况越好,但是供货商可能越不高兴。当然也存在企业信誉较差的情况,即企业故意拖欠客户或供应商的货款。

▲(4)总资产周转率

【指标象征】总资产周转率衡量所有资产的使用效率,如果你减少了存货,总资产周转率会提高;如果你降低了应收账款平均余额,总资产周转率也会提高;如果你能增加销售收入而保持总资产不变(或比销售收入增长的慢),总资产周转率仍会提高。

▲(5)土地、厂房和设备周转率(PPE周转率)

【指标象征】这个指标告诉你投资1元的土地、厂房和设备可以带来多少销售收入,它从建筑物、车辆和机器等固定资产角度衡量赚取收入的效率。这一指标需要与过去的业绩和竞争对手的业绩进行对比。其他条件不变,PPE周转率低,意味着企业没有最大限度的利用资产。

我一直坚持只做最强的票,只做最妖的股票,别的票都放弃,太容易亏钱了。而且我每天圈子都会准时公布三支一周内能涨幅35%以上的票,我希望大家每天看文章不要只看有没有好票,也要学到看盘的思路,选股的思路,操作的思路,这些才是最重要的!

股票投资中,投资者关心的股票价格很大程度取决于公司的盈利水平,公司的盈利水平通过公司的财务、经营和技术状况来反映。公司的经营管理状况是投资者把实物经济和虚拟经济连接起来的桥梁。

公司财务分析的报告主要是资产负债表、损益表(利润分配表)和现金流量表,通过分析去了解公司的偿债能力、营运能力和获利能力。本文介绍公司获利能力分析。

<a href='/glzfl/114499.html'>什么是上市公司</a>比率?如何根据股利支付率分析公司获利能力?

公司获利能力分析

获利能力是指公司赚取利润的能力。获利能力分析是公司财务分析的重要组成部分,也是评价公司经营管理水平的重要依据。对公司获利能力进行分析,一般只分析公司正常经营活动的获利能力,不涉及非正常的经营活动。评价公司获利能力的财务比率主要有:资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率等,对于股份有公司,还应分析每股利润、每股现金流量、每股股利、股利发放率、每股净资产、市盈率等。

1.资产报酬率

也称资产收益率、资产利润率或投资报酬率,其计算公式为:

资产报酬率

资产报酬率主要用来衡量公司利用资产获取利润的能力,它反映了公司总资产的利用效率。这一比率越高,说明公司的获利能力越强。

2.股东权益报酬率

也称净资产收益率、净值报酬率或所有者权益报酬率,其计算公式为:

股东权益报酬率

股东权益报酬率反映了公司股东获取投资报酬的高低。该比率越高,说明公司的获利能力越强。

3.销售净利润

其计算公式为:

销售净利润

销售净利率说明了公司净利润占销售收入的比例,它可以评价公司通过销售赚取利润的能力。销售净利率表明公司每元销售收入可实现的净利润是多少。该比率越高,公司通过扩大销售获取收益的能力越强。评价公司的销售净利率时,应比较公司历年的指标,从而判断公司销售净利率的变化趋势。但是,销售净利率受行业特点影响较大,因此,还应该结合不同行业的具体情况进行分折。

4.每股利润

也称每股收益或每股盈余,是股份公司税后利润分析的一个重要指标,其计算公式为:

每股利润

反映股份公司获利能力的大小。每股利润越高,说明股份公司的获利能力越强。

5.每股现金流量

其计算公式为:

每股现金流量

每股现金流量越高,说明公司越有能力支付现金股利。

6.每股股利

其计算公式为:

每股股利

反映了普通股获得现金股利的多少。每股股利的高低,不仅取决于公司获利能力的强弱,还取决于公司的股利政策和现金是否充裕。

7.股利发放率

也称股利支付率,表明股份公司的净收益中有多少用于股利的分派。其计算公式为:

股利发放率

股利发放率主要取决于公司的股利政策,一般而言,如果一个公司的现金量比较充裕,并且目前没有更好的投资项目,则可能倾向于发放现金股利;如果公司有投资项目,则可能会少发股利,而将资金用于投资。

8.每股净资产

也称每股账面价值,其计算公式为:

每股净资产

每股净资产并没有一个确定的标准,但是,投资者可以比较分析公司历年的每股净资产的变动趋势,来了解公司的发展趋势和获利能力。

9.市盈率

也称价值盈余比率或价值与收益比率,其计算公式为:

市盈率

市盈率是反映股份公司获利能力的一个重要财务比率,这一比率是投资者作出投资决策的重要参考因素之一。一般说来,市盈率高,说明投资者对该公司的发展前景看好,愿意以比较高的价格购买该公司股票,所以一些成长性较好的高科技公司股票的市盈率通常要高一些。但是也应注意,如果某种股票的市盈率过高,则意味着这种股票具有较高的投资风险。

什么是现金流量比率?

(1)现金与负债总额率

【指标象征】该指标表明经营现金流量对全部流动债务偿还的满足程度。该指标越大,经营活动产生的现金流对负债清偿的保证越强,企业偿还全部债务的能力越大。

(2)全部资产现金回收率

【指标象征】该指标旨在考评企业全部资产产生现金的能力,该比值越大越好。比值越大说明资产利用效果越好,利用资产创造的现金流入越多,整个企业获取现金能力越强,经营管理水平越高。反之,则经营管理水平越低,经营者有待提高管理水平,进而提高企业的经济效益

(3)再投资比率

【指标象征】该指标反映了企业荡起经营活动产生的现金流量是否足以支付资本性支出所需的现金。如果这一比率过低,则表明企业的经营活动不能满足企业资本性支出的现金需求,需要依靠筹资活动产生的现金流入来补充。

(4)到期债务本息偿付比率

【指标象征】到期债务本息偿付比率越大,说明偿付到期债务的能力就越强,如果该比率超过1,意味着在保证现金支付需要后,还能保持一定的现金余额来满足预防性和投机性需求。如果比率小于1,说明企业经营活动产生的现金不足以偿付到期的本息,企业必须对外筹资或出售资产才能偿还债务。

(5)现金购销比率

【指标象征】在企业正常经营的情况下,这一比率应该对应利润表中的营业成本率(成本费用总额/营业收入总额)。这一比率过大或过小,都应该引起分析者的注意。如果购销比率不正常,可能有两种情况:购进了呆滞积压商品、经营业务萎缩。两种情况都会对店铺产生不利影响。

什么是上市公司比率?

(1)每股收益

【指标象征】一般来说,该指标越高,在利润质量较好的情况下,表明股东的投资效益越好,股东获取较高股利的可能性也就越大。这个只表示普通股股东最关心的指标之一,而且这个数值直接影响企业支付普通股股利的多少,如果没有足够的收益就不能支付股利。当然,股利的实际支付还要受企业现金状况的影响。

(2)市盈率

【指标象征】市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。高市盈率:当一家股票的市盈率高于20:1时,被认为市盈率偏高(这只是一种经验性的常识而不是一种定律)。历史上,这种高市盈率是成长型公司股票的特点。低市盈率:如果一家股票的市盈率低于10:1,就被认为是偏低。低市盈率通常是那些已经发展成熟的,成长潜力不大的公司股票的特点,此外还有蓝筹股和正在面临或将要面临困境的公司。

(3)股利支付率

【指标象征】该指标反映普通股股东从全部获利中实际可获取的股利份额。单纯从股东角度的眼前利益讲,该比率越高,股东所获取的回报越高。可以通过该数据分析企业的股利政策,因为股票价格会受股利的影响,企业为了稳定股票价格可能采取不同的股利政策。我国的情况较为特殊,通常支付现金股利的企业股票价格不会迅速增长,配股或者送股的企业股票价格反而上涨很多,这与其他国家的情况大有不同。

什么是空间比率?

(1)营业增长率|利润增长率

【指标象征】从这两个指标能观察出企业的发展空间,每年10%以上营业增长率的企业被称为“成长型企业”。

(2)资本积累率

【指标象征】资本积累率是企业当年所有者权益总的增长率,反映了企业所有者权益在当年的变动水平。它体现了企业资本的积累情况,是企业发展强盛的标志,也是企业扩大再生产的源泉,展示了企业的发展潜力。它反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性,该指标越高,表明企业的资本积累越多,企业资本保全性越强,应付风险、持续发展的能力越大。该指标如为负值,表明企业资本受到侵蚀,所有者利益受到损害,应予充分重视。

相关推荐

热门关键词

相关阅读

为您推荐

k线图
移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
股市炼金术
热点题材
KDJ指标
股市罗盘
股参会
读懂上市公司
成交量
牛股学堂
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
主力
涨停板复盘
视频教学
概念股
股票龙虎榜
股市要闻
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
炒股技巧
个股新闻
新股要闻
行业资讯
主力研究
市场动向
股票问答
股票术语
个股点评
宏观经济
财务分析
热点专题
本周策略
炒股软件
上证早知道
每日一股
经济学术语
期货
港股要闻
外汇要闻
期货要闻
美股要闻
基金要闻
股票黑马
股票震荡市场





















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
老丁说股
李大霄
严为民
股票问答
股票术语
视频教学
网站地图

copyright 2016-2018 零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086

零点财经保留所有权 鲁ICP备16025527号-1

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除

联系QQ:253161086