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牛熊市波动特征的分析描述

2018-03-02 01:42:54  来源:股价结构趋势与轨道  本篇文章有字,看完大约需要9分钟的时间

牛熊市波动特征的分析描述

时间:2018-03-02 01:42:54  来源:股价结构趋势与轨道

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1换档变轨

从自然界事物运行的规律中,我们可以获得很多启发。

汽车从起步到行驶,或者上坡、下坡过程中,要不断换档,通过换档来改变车轮的转速。汽车变速箱内的齿轮有好几组,分别对应不同的速度,换档其实就是在移动齿轮,使它切换不同的齿轮组。由于发动机的输出特性是固定的,通过换档可以改变发动机和车轮之间的齿轮组,即通过变速器来改变汽车的运行状态。在上坡时需换低档,在下坡时可以换高档或空档,不同的速度下要挂入相对的变速齿轮。换档用在股市中也是一样,股价上行和加速也需要多次换档调整。

列车在拐弯的时候,会通过一种叫道岔的装置进行变轨,其原理如图5-2所示。同样,在股市中,股价要加速上扬,或加速下跌,从一种趋势运行状态,变换为另一种新的趋势状态,也会发生变轨现象。趋势改变的位置通常称为拐点。在《股价结构——压力与支撑》中讲的压力支撑位,实际上就是找股价运行的拐点,并列举了常见的压力位和支撑位反转信号,望读者在实战中仔细体会。

图5-1汽车换档变速原理示意图 

图5-1汽车换档变速原理示意图

图5-2列车变轨原理示意图 

图5-2列车变轨原理示意图

2牛市

道氏理论认为牛市总体上可分为三个主要阶段。牛市中,股价运行轨迹如图5-3所示。

图5-3牛市上升三个阶段 

图5-3 牛市上升三个阶段

第一个阶段,可称为建仓期。在熊市末期,市场氛围通常是悲观的。投资者非常憎恨股票市场,心灰意冷,即使有利好消息也无动于衷,不计成本地抛出股票,甚至离开股票市场。

随着抛盘的减少,股价下跌动能慢慢衰竭。一些有远见的投资者觉察到经济虽然不景气,但通过对宏观形势和各类经济先行指标的分析,开始逐步介入那些优质股票。一些老手及先知先觉的大资金持续入场,分批建仓,开始布局。

第二个阶段是上升期。市况虽有明显好转,但熊市的惨跌使散户心有余悸,一些理性投资者或技术派人士进入市场。经济面的好转、公司业绩的好转和盈利的增长,各种利好消息不断刺激投资者的关注和买入,成交量随之增加。

在这个阶段,使用技术性分析的交易通常能够获得最大的利润,因为技术指标大多数都显示出良好的准确性和稳定性。

第三个阶段是加速期。此时,电视、报纸、网络到处都充斥若炒股牛人的炒股经。各行各业、男女老少都加入了炒股大军,街头巷尾都在谈论股票。交易所往往人声鼎沸,市场情绪高涨,充满乐观气氛。经常有飙升牛股刺激人们赚钱的雄心,垃圾股也满天飞。

随着投机气氛的高涨,成交量持续上升,散户像兴奋的赌徒一样,望着红红一片的股票报价屏幕,一个劲地在心里默喊,“涨!涨!继续涨!”。在这个阶段,朋友间常谈论的是,“股神没什么了不起,我也是股神”。大家忘记了市场景气已经持续了很久,股价已经上升了很长一段时间,上涨步伐明显变得滞缓。有远见的投资者开始嗅到了危险,并积极抛出手中的股票。

3熊市

熊市走势特征也可以大体分为三个主要阶段。熊市中,股价运行轨迹如图5-所示。

图5-4熊市下跌三个阶段 

图5-4 熊市下跌三个阶段

第一个阶段是出货期。在这个阶段,有远见的投资者危机感和警惕性越来越强。从各方面分析股价和公司的本身价值严重脱离,股价不可能长期维持在较高的位置,于是加快了出货的步伐。

此时,大部分投资者仍然陶醉在歌舞升平之中,成交量仍然很高。技术形态往往会出现多头陷阱,股价在高位呈现胶着状态,部分个股出现重心缓慢下移的迹象。大多数散户满仓持股,不愿意微利卖出,或小亏认赔出局。

第二个阶段是下跌期。由于经济状况的衰退和市场环境的逐步恶化,想要买进的人开始退缩,想要卖出的人则急着要脱手。买盘资金匮乏,空头力量慢慢增强,价格下跌的趋势开始加速,此时成交量明显放大。

恐慌时期结束以后,通常会有一段相当长的次级反弹或者横向的变动,反弹波动的高点也远远低于前一波顶部位置。

第三个阶段是加速期。媒体报道总是坏消息,市场情绪进一步恶化。投资者看到股价持续走低,反弹无望,开始忍痛斩仓,绝望卖出。成交量呈萎缩状态,股价进入漫漫熊途,一到两年内都不会有什么起色。股市无人问津,谈股色变,对利好消息也变得麻木。此时很多股票的价格已经跌到了非理性的底部,下一波牛市在一片悲观中悄然诞生。

一个比较形象的说法是:

第一阶段,把新手搁在山顶上。

第二阶段,把老手套在山腰上。

第三阶段,把高手折腾死在山脚下。

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