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期权、期股与股票期权有什么区别和共同点?买入个股期权要注意什么?

时间:2018-09-29 23:15:11  来源:个股期权  本篇文章有4021字,看完大约需要13分钟的时间

期权、期股与股票期权有什么区别和共同点?买入个股期权要注意什么?

时间:2018-09-29 23:15:11  来源:个股期权

期权,又叫选择权,它是在期权交易中的买卖双方按照交易规则达成的一种金融合约,这种合约赋予期权持有人(买方)在向期权立约人(卖方)支付一定的期权费或者称为权利金后有权在合约规定时间按事先约定好的价格(履约价格)买入可卖出一定数量的标的物;

而期权的立约人(卖方)在收取期权费或者权利金后则负有按照期权持有人的买卖要求,卖出或买进一定数量标的物的义务。但期权持有人并不负有必须买进或者卖出的义务。

期权、期股与<a href='/ggqiquan/114204.html'>股票期权</a>有什么区别和共同点?买入个股期权要注意什么?

期权主要可分为买方期权(Call Option)和卖方期权(Put Option),前者也称为看涨期权或认购期权,后者也称为看空期权或认沽期权。

当投资者看好后市时会持有认购期权(call),而当他看淡后市时则会持有认沽期权(put)。期权交易充满了风险,一旦市场朝着合约相反的方向发展,就可能给投资者带来巨大的损失。

每一期权合约都包括四个要素:

1.标的资产、2.期权行使价、3.数量、4.行使时限

每一期权合约都有一标的资产(Underlying Assets),标的资产可以是众多的金融产品中的任何一种,如普通股票、股价指数、期货合约、债券、外汇等等。

通常,把标的资产为股票的期权称为股票期权,如此类推。

所以,期权有股票期权、股票指数期权、外汇期权、利率期权、期货期权等,它们分别在证券交易所、期权交易所、期货交易所挂牌交易,当然,也有场外交易。

可见,股票期权是以股票作为标的资产的期权,是期权的一种类型。

期股与股票期权的共同点与区别

1、期股的定义

期股是一种特殊的股票,这种特殊的股票是由公司授予一定数量公司的股票(期股)。

锁定在激励对象的个人账户中,在锁定期内,经营者不能变现,但拥有这些股票的分红权,并可用这部分红利来支付购股费用。

同时,只有受益人在达到预期经营业绩并在达到公司规定时间以后,才可将这些股本逐步变现。

2、期股的定义期股与股票期权的共同点

两者都是长期的激励方式,都是从股权的角度把激励对象的报酬与公司的长期业绩联系起来,激励激励对象更多地关注公司的长期持续发展,从而有效的避免企业经营者的短期行为。

3、期股与股票期权的区别

(一)性质不同

股票期权属于期权的一种,是一种权利,而不是义务,这种权利就是一定的时间以事先约定的价格(行权价)购买或者选择不购买一定数量的公司股票。

经营者可以根据情况决定是否行使这种权利,即购买或不购买公司的股票。

当在股票期权的行使期限内股票的市价超过其行权格,也就是即股票价格上涨时,拥有该权利的激励对象,通过行使这一权利取得股票,从而获得该股票的市价与执行价格间的差额。

当股票的市价未超过其行权价,也就是股价未上涨时,拥有该权利的激励对象可以不行使其权利。

期股是价格预定的一种股份(股票),它具有强制性,一旦经营者选择了期股,就意味着他以赊账的方式购入了预定价格的有限制条件的股票,因此他应以分期付款的方式或该等股票分红所得支付其所得期股的对价,而不论股价是否下跌。

(二)获得收益的时间不同

实施股票期权时,激励对象在行权日之前不能买卖股份,因此不能获得收益。只有在行权后才可能获得收益。

实施期股时,一般在公司授予一定数量公司的股票(期股)并锁定在激励对象的个人账户中时,激励对象即可以获得上述期股的分红权,只是其完全变现的权利要等待激励对象按照预定价格支付完上述期股的对价并通过公司的业绩才可以取得。

(三)承担的风险及相应的激励效果不同

在股票期权中,激励对象最终可以选择行权或者放弃行权,不会给自己造成额外的损失,因此股票期权作为风险收入,对激励对象而言,最坏的结果就是零,不会是负数。

在期股中,因为激励对象实际是以预定的价格赊账购买了一定数量的公司股票,因此,如果锁定期过后,公司股票下跌到远远低于预定的价格,那么激励对象就会遭到较大的经济损失(虽然其已经取得了一定量的分红)。

与此相对应,就是激励效果的差别,股票期权的数量设计可以较多,这样能给激励对象很大的激励而又不至于因股票市场的波动给激励对象带来损失,因此激励效果较好。

但也可能产生过度激励的问题导致激励对象进行风险过大的项目。

而对期股来说,因为持有者如果过度冒险,可能股票贬值而遭到较大损失,因此,期股的持有人一般会进行稳健的经营,但是,鉴于考虑到市场的波动和激励对象的损失承受能力和实际投资能力,期股的数量不能很大,这一定程度上就会影响激励的效果,产生激励强度不够的问题。

众所周知,期权既是一种风险对冲手段,也是一种高杠杆的投机工具。那么,个股期权交易要注意什么呢?个股期权怎么买才会比较保险,下面我们就来为大家盘点下个股期权交易的注意事项,希望可以帮助到各位。

买入个股期权之前需要关注哪些因素?

1、选股,即股票标的的选择

比起期权费,投资者更应该关心的是:“这只票是否适合当下用个股期权来买入”这个问题。在对应期权合约期限内是否有足够上涨的空间。

2、择时,即操作时点的选择

进出机会的选择上,直接决定你的盈亏与否。把握好进场的最佳时机点,因为个股期权的时间价值决定了随着合约的到期日临近,时间价值逐步流失甚至为0.也就是如果到期股票价格低于行权价,那么这份期权合约就作废了。

从某种程度上,择时会比选股更加重要,因为当你只是在二级市场买入的时候,如果是好股票但是短期不涨没有关系,你可以等,但是如果是用个股期权来买入,那么你的时间成本就会相当的高,随着时间的流逝,期权可能会变的更不值钱,所以从买入个股这个角度来讲,择时我们建议投资者需要考虑在首位。

怎么买个股期权会更保险?

1、投资者可以通过买入更长期限合约的方法来弥补时间把握不足的问题。比如我看好一个月的涨幅,其实可以买入2个月的合约,因为两个月的合约正常比一个月的合约的期权费高2%左右,但是对于增加了1个月来说,这2%就显得很划算,你可以从容的应对缓慢上涨的个股。

2、在市场出现急速上涨之后,投资者往往都会心存希望,不愿意出现收益后就立即行权(平仓),即使有时这种收益已经达到一倍甚至两倍以上。在期权到期日之前出现回调或者下跌的概率极大,此时投资者应当考虑及时行权(平仓),止盈的操作极为关键。

自从商品期权上市后,就给更多投资者和机构带来开拓新市场的机会,商品期权的出现对于场外期权起到非常重要的作用。两者相互搭配能有效的促进期权交易市场的发展。

在商品期权上市前,机构主要是通过场外个股期权进入到场内进行风险对冲的。而商品期权作为最高标准的期权衍生品,目前在国内期权市场占据率还是比较少的,商品期权主要是根据个股期权市场需求进行衍生而来的。

如今期权行业内进行的期权交易都是参照场内期权市场的波动率和场外期权市场的价格来进行判断是否要进行期权交易的,可能场内期权和场外期权两者之间价格差异较大,投资者进行期权交易时对个股期权的价格会产生质疑。在商品期权推出后,场内期权定价也逐渐透明化,为投资者也可以在场外期权交易中来进行参考了。

但是,根据投资者反映,场内商品期权压缩了场外期权的交易价格,所以场外期权价格在向场内期权价格靠拢。了解在商品期权上市之前,场外期权定价一般都是在场内定价的向上浮动十个点左右,而商品期权上市后,个股期权就能浮动一到三个点。

个股期权在为机构投资者提供风险对冲渠道的同时,也保证期权交易市场做到公平、公开、公正的基本原则,保证投资者和机构能在购买或者出售期权时的公平性。这点也是为了促进个股期权交易市场进行的模范化,这样才能让个股期权规模更进一步发展。

尽管个股期权优势如此明显,还是需要场内期权进行补充。首先要知道,场内期权交易市场主要是进行标准化期权产品的交易,而标准化期权合约的好处在于,其合约的流动性和易平仓性,但期权交易价格和期权合约到期时间就是固定的,没法满足投资者和机构对风险管理的需求。其次,对大规模交易的投资者来讲,商品期权如果交易量大的话,在同一个期权合约中购买套保服务,是很容易导致持有的期权短时间内大幅度波动的,最后造成亏损。

关键字: 证券债券股票市场
来源:个股期权 编辑:零点财经

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