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个股期权与期货、权证有什么区别?个股期权选股有什么技巧?

时间:2018-09-27 22:12:40  来源:个股期权  本篇文章有4699字,看完大约需要16分钟的时间

个股期权与期货、权证有什么区别?个股期权选股有什么技巧?

时间:2018-09-27 22:12:40  来源:个股期权

个股期权与期货存在哪些相似之处?

个股期权与期货、权证有什么区别?个股期权选股有什么技巧?

个股期权与期货一样,都是在交易所交易的标准化产品,可以作为投资者风险管理的手段,用于风险对冲、套利、方向性交易和组合策略交易等。

个股期权与期货存在哪些区别?

1.当事人的权利义务不同

个股期权合约是非对称性的合约,期权的买方只享有权利而不承担义务,卖方只承担义务而不享有权利。在期权合约到期时,期权合约买方有权选择按照约定价格买入或卖出标的证券;期货合约当事人双方的权利与义务是对等的,在期货合约到期时,持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物(或进行现金结算)。

2.收益与风险的对称程度不同

在期权交易中,投资者的风险和收益是不对称的。期权买方承担有限风险(以所支付的权利金为限),而盈利则有可能超过所支付的权利金,理论上甚至可以是无限的(在买入认购期权的情况下);期权卖方享有有限的收益(以所获得权利金为限),而其潜在风险可能超过所收取的权利金,理论上甚至可以是无限的(在卖出认购期权的情况下)。期货合约买卖双方承担的盈亏风险则是对称的。

3.保证金制度不同

在个股期权交易中,期权卖方应当支付保证金,而期权买方无需支付保证金;在期货交易中,无论是买方还是卖方,都需要支付一定的保证金作为担保。

4.套期保值与盈利性的权衡不同

投资者利用个股期权进行套期保值的操作中,在锁定管理风险的同时,还预留进一步盈利的空间,即标的股票价格往不利方向运动时可及时锁定风险,往有利方向运动时又可以获取盈利;投资者利用期货进行套期保值的操作中,在规避不利风险的同时也放弃了收益变动增长的可能。

套期保值与盈利性的权衡不同

个股期权与权证存在哪些相似之处?

个股期权与权证一样,是代表权利的契约型凭证,即买方(权利方)均有权在约定时间以约定价格买入或者卖出约定数量的标的证券。

个股期权与权证存在哪些区别?

1.标准化程度不同

个股期权是由交易所设计的标准化合约;权证是非标准化合约,由发行人自行设计合约要素,除由上市公司、证券公司或大股东等主体单独发行外,还可以与可分离交易可转债一起发行。

2.发行主体不同

个股期权没有发行人,合约条款由交易所设计,市场参与者在支付足够保证金的前提下都可以开仓卖出期权;权证则必须有特定发行主体,主要是上市公司、证券公司或大股东等第三方。

3.合约主体不同

个股期权的合约主体是期权的买方和卖方,权利方和义务方是不特定的;而权证的合约主体是发行人和买方,因此义务方是特定的(即发行人)。

4.持仓类型不同

在个股期权交易中,投资者既可以开仓买入期权,也可以在没有买入持仓的情况下开仓卖出期权;对于权证,投资者只能买入权证,或者在持有权证的前提下进行卖出。

5.履约担保不同

期权交易的卖出方(义务方)因承担义务需要缴纳保证金(保证金数额随着标的证券市值变动而变动);权证交易中发行人以其资产或信用作为履约担保。

6.交易方式不同

个股期权采取期货的交易方式,一个重要特征是实行保证金交易;而权证则与股票、债券等品种保持一致,实行现货交易方式。

7.行权后效果不同

认购期权或认沽期权的行权,仅是标的证券在不同投资者之间的相互转移,不影响上市公司的实际流通总股本数;对于上市公司发行的股本权证,当投资者对持有的认购权证行权时,发行人必须按照约定的股份数目增发新的股票,从而导致公司的实际流通总股本数增加。

行权后效果不同

个股期权选股有哪五大技巧?

个股期权选股技巧之一:客观原则

客观原则就是要真实客观、实事求是地分析股票行情.切忌主观臆断及随心所欲。有些人买入或卖出股票非常感性化,全凭感觉或想象来进行操作; 有的人计划是要卖出的,到了下单时,却点击了买入; 有的人决定是要买甲股票的,结果却不知为何买了乙股; 买进时总是想能涨到多少元,并定下不到多少元决不抛的主观决定; 卖出后总是猜想该股要跌到什么价位。有些人几次成功以后就开始居功自傲,妄下结论,有的人容易自大,有些个性强的人容易固执己见,一厢情愿。投资股票切忌主观主义。买进时,在预测上涨目标之前,应先研究一下可能的下跌空间,避免追涨在高岗上。欲卖出时,也应仔细想想有没有回升的机会,免得割肉割在地板上。不少股民操作股票时,不顾行情之变化,意气用事,结果,当庄家已经开始派发,你却仍在梦想达到某某理想价位,庄家显然是在自拉自唱,你却认为大行情还在后头,直至股价见顶回落后,你想出货时,却接盘全无。

个股期权选股技巧之二:辩证原则

辩证原则就是要求投资者用发展辩证的眼光去选股。事物都是在发展变化的,股市的变化更快,过去的垃圾股可能会变为绩优股,过去的凤凰也会变成丑小鸭。所以选股时不能带有偏见,要适时而变。股市中没有一直强者恒强、弱者恒弱的股票,强弱总是相互转换的。2000年“垃圾股”的腾飞,就是一个例证。前几年一直被市场冷落的一些大型国企股,如石化、马钢、仪征、金杯、华药、邯钢、本钢、鞍钢、齐鲁石化、扬子石化、东方航空及一大批含H股股票等大盘股。因盘大,失却了股本扩张的优势,其红利又不能满足投资者的欲望,二级市场炒作,不仅交易成本高,而且缺乏成长的潜力和价值,认为投资这类股票是很难得到大的收益的。然而,2000年的行情中国企大盘股表现相当出色,大多数都有30%至50%的涨幅,也有不少像马钢那样100%以上升幅的股票。而一些被市场充分看好的个股,在沪深股市不断创新高的牛市中,却一直下跌,跌幅达15%以上。

股民在实际操作中,往往容易形成思维定势,操作手法一贯不变,以不变应万变,是要吃亏的。要知道,庄家总是在不断地变化选股思路和操作手法,总是有点出其不意,所以我们不能抱着老观点、老方法不放,而要创新、善变,用辩证的方法跟上庄家的思路。

个股期权选股技巧之三:跟踪原则

我们在“动物世界”的电视片中,看到狼为了捕捉到自己的猎物,往往在发现目标后要跟踪很长时间,以等待最佳的时机,青蛙捕捉虫子也是这样,发现虫子后静静地紧盯虫子,耐心等待,机会来临时,才快速吞进虫子。我们选股票也是同样道理,当发现目标时,不要急于买进,跟踪一段时间,少则一二个月,多则一二年。有的股民会说,这是贻误战机。其实只有对股票进行跟踪后,才能掌握这只股票的股性,作出适当的决策。对股票买进时要跟踪,卖出后还要跟踪,以便在适当的时候把它再拣回来。跟踪主要有三个方面的内容:一是对公司基本面的跟踪,找出公司发展的轨迹,二是对股票价格和成交量的跟踪,掌握庄家的活动轨迹,三是跟踪媒体对该股的分析报道,掌握媒体宣传与股价变动的规律。

个股期权选股技巧之四:相反原则

这里所说的相反原则是指投资者要敢于与多数人相反操作,人人都想买的、都看好的股票,不要去买,人人都不想去碰的股票、都看坏的股票要敢于买。人家弃之,我拾之. 敌进,我退。但真正要做到这一点非常难,因为人人都有一个从众心理,共进共退,好像有同盟军,比较安全,即使高位套牢以后,心里还会安慰自己:别人比我买的多得多,人家不怕我怕什么。孤军奋战是要有勇气和毅力的,要承受来自各方的压力,甚至包括嘲笑和讽刺。但笑到最后的往往是相反操作的人。在股市中,人人都是为赚钱而来的,若人人都赚钱,钱从哪儿来? 因此,股市中赚钱的只有少数人一般都是七亏二赚一平,只有少数与众人反做的人才能赚钱。少数人的反做正好与庄家的操作趋同,庄家为了赚钱也必须与大多数人反做。在实际操作中,当股市连连飘升,放巨量、天量,黑马乱蹦,新股涨得离奇.指数远离于5天、10天、20天均线之上,满街都是获利盘,大盘加速上扬,看空政策开始出台,但市场毫不畏惧,反而视之为利好,并到处传布利好;证券公司大厅人头攒动,排长队买股票,一致盼涨,媒介宣传能涨到多少点,甚至牛市不言顶的惊人口号;多数人惟恐股票太少,资金放着浪费.害怕踏空。此时的股市,其实风险甚大,应该坚决反做。相反当股市连续暴跌,全是套牢盘,人人谈股色变,证券公司营业大厅门可罗雀时,应反向操作买进。

个股期权选股技巧之五:精选原则

对股票的挑选要非常苛刻,要有一种在鸡蛋里挑骨头的精神,只有精选才能少赔多赚或不赔尽赚。平时多流汗,才能战时少流血。有些股民在买股票时,连这只股票的名称都搞不清.更不要讲这家公司是做什么的、盈利如何等具体的情况了。这样买股票十有八九是要亏的。对1000多家上市公司要进行多次筛选,初选的时候可以利用各种软件自己来设计各种指标或参数,选出进人自己视野的股票,再次筛选时,要利用自己对行业的熟悉的程度、专业知识.对公司发展前途进行分析,同时也要琢磨庄家选股的标准,要选能被庄家看中的股票。庄家选股也是精选的,庄家为了在某一股票上做足市面,必须过五关斩六将,千里挑一。对挑选出来的股票还要进行当前股价走势、历史行情的分析,最后才下定决心,选择时机买进。

先精选个股,然后才能利用好个股期权这个工具达到撬动资产、四两拨千斤的效果。

关键字: 证券债券绩优股
来源:个股期权 编辑:零点财经

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