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港股入门小知识:深港两市交易制度差异,如何参与深港通?

2019-02-15 10:21:29  来源:港股常见问题  本篇文章有字,看完大约需要12分钟的时间

港股入门小知识:深港两市交易制度差异,如何参与深港通?

时间:2019-02-15 10:21:29  来源:港股常见问题

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由于股市覆盖范围较广,所以,想要通过炒股来赚钱的有效办法就是选择不同的股票以及不同的股票交易方式。最近沪股通标的股在市面上走势不错,小编带来了最新的沪股通标的股一览表,希望能对大家有所帮助。

什么是沪股通?

什么是沪股通?

沪股通是一项在上交所和港交所证券市场之间建立的股票交易机制,使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。沪港通包括沪股通和港股通两部分。

“如果用水管来比喻的话,那么香港代表的国际市场的管子可能是方形的,而内地市场的管子则是圆形的,两边阀门结构及水压也是不同的。沪港通恰如一个连接转换器,它的挑战就是要在不改变两边水管形状的前提下,把两边的市场有效有机地连接起来。”这是香港交易所集团行政总裁李小加对沪股通的形象解释。

那么,哪些境内投资者可以参与沪港通交易?试点初期,参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户余额合计不低于人民币50万元的个人投资者。符合条件的投资者可以委托内地证券公司买卖港股通股票。

深港两市交易制度差异

深港两地股票市场交易制度差异诸多,投资者有必要提前做好功课,明辨差异,才能在港股投资中游刃有余。为了方便投资者理解,我们梳理出一些深港两市的主要差异,供大家参考:

一是交易交收机制不同。不同于内地A股市场的T+1交易制度,港股实行T+0回转交易、T+2交收制度,也就是说投资者买入港股当天即能卖出,而卖出时在T+2日完成交收前仍享有该证券的权益。

二是涨跌幅限制不同。深市A股市场的股票、基金交易有10%的价格涨跌幅限制, ST和*ST等被实施特别处理的股票有5%的价格涨跌幅限制;港股市场不设涨跌幅限制,但联交所为防止个股股价短期大幅波动,在2016年8月22日起推出了市场波动调节机制,即部分适用市场波动调节机制的个股在监测时段出现价格剧烈波动时,会触发5分钟的冷静期,在冷静期内交易价格受到触发时5分钟前最后一次交易价格的上下10%范围的限制。

三是交易单位规定不同。深市A股竞价交易买入股票应为100股或其整数倍;港股交易每“手”股数没有统一规定,港股的上市公司可以自行设立不同数量的每手股票交易单位,可以是100、200、1000或5000等。

四是最小报价单位不同。深市A股是0.01元人民币;而港股不同价格的股票,最小报价单位不同,股价越高,最小报价单位越大。

五是交易时间安排不同。深市A股的交易时间分为:开盘集合竞价时段(9:15-9:25)、连续竞价时段(9:30-11:30和13:00-14:57)、收盘集合竞价时段(14:57-15:00);投资者买卖港股通股票的交易时间应遵守联交所相关规定,具体情况如下:(附后)

六是“半日市”特别安排。港股市场还有一个比较特殊的“半日市”,即如果圣诞前夕(12月24日)、新年前夕(12月31日)及农历新年前夕(农历腊月最后一天)为交易日,则香港市场仅有半天交易。如果该日为港股通交易日,那么该日的港股通交易也仅有半天交易。

七是报价显示不同。港股证券市场股票价格上涨时,股票报价屏幕上显示的颜色为绿色,下跌时则为红色,与内地证券市场存在差异。但是,不同的行情软件商提供的行情走势颜色可以重新设定,投资者在使用行情软件的时候,应当仔细检查软件的参数设置,避免惯性思维带来的风险。

八是风险警示和退市制度差异。深市A股存在证券简称前加入警示标记的情形(例如,ST、*ST等标记),来提示投资者投资风险,且对退市股票安排了退市整理期,退市后股票仍可进入全国中小企业股份转让系统挂牌交易;而联交所采用非量化的退市标准且没有退市风险警示、退市整理期等安排,港股通股票一旦从联交所市场退市,没有相关后续交易安排,投资者将面临无法继续通过港股通买卖相关股票的风险。

对于港股通投资者而言,应认真了解学习以上深港两市差异,这既是实战利器也是防御盾牌,做到心中有数才能在港股市场游刃有余。

如何参与深港通?

机构投资者参与港股通交易,应当符合法律、行政法规、部门规章、规范性文件及业务规则的规定,但无资产要求。个人投资者满足:(1)证券账户及资金账户内的资产合计不低于人民币50万元(不包括融资融券交易融入的资金和证券);(2)通过证券公司评估,满足知识水平、风险承受能力和诚信状况等方面的要求;(3)不存在严重不良诚信记录,不存在法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则规定的禁止或者限制参与港股通交易的情形;(4)符合上述适当性条件的或者已开通上交所港股通交易权限的个人投资者,签署风险揭示书及委托协议后方可参与港股通交易。

具体交易细则,投资者可咨询国泰君安证券海南分公司各营业部工作人员或登陆中国证监会、深交所、中国结算官网查询上述相应内容。

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